Các nhà sản xuất máy móc nông nghiệp đang chuẩn bị khác nhau cho chu kỳ tiếp theo, khi cuộc thảo luận trong ngành đã vượt ra ngoài kịch bản suy giảm kéo dài — các nhà phân tích của Bernstein đi đến kết luận này sau các cuộc gặp với các nhà sản xuất lớn tại triển lãm Farm Progress Show.
Tâm lý đã thay đổi rõ nhất ở Bắc Mỹ, nơi giá ngô hiện vào khoảng 5 USD mỗi giạ, trong khi điểm hòa vốn vào khoảng hơn 4 USD một chút trên đất thuê và 3,60 USD trên đất sở hữu. Các nhà phân tích lưu ý rằng trong các cuộc thảo luận, những kịch bản với giá 6–7 USD mỗi giạ ngày càng xuất hiện thường xuyên hơn.
Trong số các nguồn lạc quan chính có: năng suất thấp hơn dự kiến do hạn hán, nhu cầu mua tăng đối với đậu tương của Trung Quốc, tiềm năng tăng trưởng nhu cầu nhiên liệu sinh học và đội máy móc đã lỗi thời.
Tại châu Âu, dự báo vẫn không đổi, dù sự không chắc chắn xung quanh cải cách CAP 2028 có thể tạo điều kiện cho các giao dịch mua trước trong năm 2027. Nam Mỹ vẫn yếu, mặc dù việc giải ngân vốn FINAME được mở lại vào tháng 7.
1. Agco — các nhà phân tích của Bernstein cho rằng Agco định vị mình như một công ty đang gia tăng thị phần khi thoát khỏi suy thoái.
AGCO đã xác nhận kế hoạch tăng gấp đôi tỷ trọng của mình tại Bắc Mỹ lên khoảng 20% trong vòng năm năm và ghi nhận mức tăng 200 điểm cơ bản theo năm, bao gồm 300 điểm cơ bản trong phân khúc máy kéo hạng lớn dưới các thương hiệu Fendt và Massey.
Chiến lược dựa trên ba đòn bẩy: tái cơ cấu ban lãnh đạo ở Bắc Mỹ để hướng tới một chiến lược khu vực thống nhất, mạng lưới phân phối được cải thiện với dịch vụ di động mở rộng nhằm vươn tới 50% thị trường, và chủ động cập nhật danh mục sản phẩm — 14 sản phẩm được ra mắt vào năm 2025 và 12 sản phẩm dự kiến vào năm 2026.
Trong đợt cập nhật xếp hạng gần đây, AGCO Corporation được nâng lên «Outperform» từ Baird, đơn vị viện dẫn tiềm năng phục hồi biên lợi nhuận. Các công ty khác, gồm UBS và DA Davidson, đã hạ giá mục tiêu, nêu rủi ro theo khu vực và những khó khăn trên thị trường nông nghiệp.
2. CNH Industrial — Bernstein mô tả CNH Industrial là câu chuyện tự cứu mình của chu kỳ tiếp theo. Ban lãnh đạo dự báo biên EBIT sẽ tăng 50–70 điểm cơ bản theo năm trong năm 2027 nhờ các nguồn lực nội bộ của công ty.
Chiến lược cải thiện hoạt động tập trung vào bốn hướng: tối ưu hóa từng bước chuỗi cung ứng, tái cơ cấu toàn cầu mạng lưới đại lý, thu hẹp khoảng cách trong định giá máy móc cũ, và nâng cao chất lượng sản phẩm.
CNH Industrial được nâng hạng lên «Outperform» từ Evercore ISI và Baird. Công ty cũng nâng dự báo cho năm 2026 nhờ các điều kiện thuế quan được cải thiện và tiếp tục các sáng kiến giảm chi phí.
3. Deere & Company — Deere đặt cược vào hệ sinh thái nông nghiệp chính xác, phát triển từ một bộ chức năng riêng lẻ thành một hệ điều hành vận hành tích hợp cho các trang trại.
Công ty đã giới thiệu trợ lý AI JD được tích hợp trong Operations Center, giúp nông dân nhận được phân tích thông qua các truy vấn ngôn ngữ tự nhiên.
DE đã giới thiệu See & Spray Gen 2, mở rộng công nghệ cho thêm các loại cây trồng và ứng dụng thuốc diệt nấm, đồng thời định lượng mức tăng năng suất. Hiện công nghệ đang được sử dụng trên diện tích 4,5 triệu mẫu Anh.
Deere & Company công bố kết quả quý 3 vượt kỳ vọng: biên lợi nhuận mảng thiết bị nông nghiệp cao hơn dự báo. Công ty cũng được nâng hạng lên «Outperform» từ Evercore ISI và Baird.