Thị trường trái phiếu Mỹ đang phát đi một tín hiệu mà các nhà giao dịch crypto không nên bỏ qua.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã chạm tạm thời khoảng 4,81%, mức cao nhất kể từ tháng 11/2023, trước khi điều chỉnh lùi về khu vực quanh 4,7%.
Thoạt nhìn, điều đó có vẻ giống như một vấn đề của Phố Wall.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc có thể tác động lớn đến Bitcoin và các tài sản rủi ro khác.
📈 Tại sao lợi suất Kho bạc lại tăng?
Một số yếu tố đang hội tụ lại.
Giá dầu đã tăng mạnh trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tái bùng phát, với dầu Brent gần đây giao dịch quanh mức khoảng 95 USD/thùng. Giá năng lượng cao hơn có thể làm gia tăng lo ngại về lạm phát, khiến nhà đầu tư tự hỏi Cục Dự trữ Liên bang có thể nới lỏng chính sách tiền tệ nhanh đến mức nào.
Trong khi đó, các lo ngại về việc chính phủ vay mượn nhiều và phát hành nợ dày đặc đang tạo áp lực lên thị trường trái phiếu.
Kết quả là?
Lợi suất cao hơn.
💰 Vì sao điều này quan trọng với Bitcoin?
Bitcoin không hoạt động trong không gian độc lập.
Khi lợi suất Trái phiếu Kho bạc tăng, nhà đầu tư có thể nhận được lợi suất tương đối hấp dẫn từ nợ chính phủ Mỹ mà không phải chịu cùng mức rủi ro như các tài sản kiểu cổ phiếu công nghệ hay crypto.
Điều đó có thể làm giảm sức hấp dẫn đối với các khoản đầu tư rủi ro hơn.
Và Bitcoin ngày càng được giao dịch như một phần của bức tranh môi trường tài sản rủi ro toàn cầu rộng lớn.
Phân tích thị trường gần đây từ Glassnode cũng ghi nhận rằng lợi suất trái phiếu chính phủ đạt đỉnh chu kỳ mới đã trùng với việc Bitcoin ổn định trong một biên độ giao dịch xác định.
Vì thế, phép tính mà nhà giao dịch đang theo dõi rất đơn giản:
Lợi suất ↑ → điều kiện tài chính thắt chặt → khẩu vị rủi ro có thể suy yếu → áp lực lên crypto
🏦 Fed giờ là câu hỏi lớn
Thị trường đang ngày càng tập trung vào cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Giá thị trường hiện đã chuyển dịch đáng kể về khả năng tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản; theo Reuters, xác suất này vào ngày 3/9 vào khoảng 62%, so với 37% một tuần trước.
Nhưng vẫn còn một phần dữ liệu quan trọng bị thiếu.
📊 Báo cáo việc làm của thứ Sáu có thể thay đổi tất cả
Báo cáo việc làm của Mỹ tháng 8 dự kiến công bố vào ngày 4/9 lúc 8:30 sáng theo giờ ET.
Đó có thể là một trong những sự kiện khiến thị trường biến động mạnh nhất trong tuần.
Một báo cáo thị trường lao động yếu có thể làm giảm kỳ vọng về việc Fed thắt chặt mạnh tay hơn.
Một báo cáo tốt hơn dự kiến có thể giữ cho câu chuyện về lạm phát/tăng lãi suất vẫn còn sống.
Và Bitcoin có thể phản ứng nhanh với bất kỳ kịch bản nào.
🔥 Tình huống bất thường
Đây là lý do khiến bối cảnh hiện tại trở nên thú vị:
Tín hiệu lao động yếu + giá dầu cao + lợi suất Trái phiếu kho bạc cao
Đó là một tổ hợp khó khăn cho Fed.
Nếu việc làm suy yếu, Fed sẽ có lý do để hỗ trợ nền kinh tế.
Nhưng nếu giá dầu cao hơn tiếp tục đẩy lạm phát ở mức cao, việc cắt giảm lãi suất sẽ trở nên phức tạp hơn.
Như vậy, thị trường đang bị kẹt giữa lo ngại về tăng trưởng và lo ngại về lạm phát.
₿ Nhà giao dịch Bitcoin cần theo dõi gì?
Có ba điều tôi muốn để ý:
1️⃣ Lợi suất 10 năm
Nó còn giữ quanh vùng 4,8% hay tiếp tục giảm?
2️⃣ Báo cáo việc làm tháng 9
Điều này có thể thay đổi mạnh kỳ vọng về chính sách của Fed.
3️⃣ Phản ứng của Bitcoin
Nếu lợi suất vẫn duy trì ở mức cao nhưng BTC giữ được phạm vi hiện tại, điều đó có thể cho thấy sức chống chịu.
Nhưng nếu lợi suất lại tăng và Bitcoin phá vỡ các mốc hỗ trợ quan trọng, áp lực “giảm khẩu vị rủi ro” có thể gia tăng.
🎯 Tóm lại
Thị trường Kho bạc có thể không “đã” bằng một đợt bơm altcoin bất ngờ, nhưng nó có thể quan trọng hơn cho bước đi lớn tiếp theo của Bitcoin.
Lợi suất 10 năm đạt mức cao nhất kể từ tháng 11/2023 cho thấy nhà đầu tư đang đòi hỏi lợi suất cao hơn trong bối cảnh lạm phát, nợ và các lo ngại địa chính trị.
Giờ thì ai cũng đang chờ chất xúc tác lớn tiếp theo:
Báo cáo việc làm tại Mỹ của thứ Sáu.
Nếu dữ liệu làm thay đổi triển vọng của Fed, Bitcoin có thể là một trong những thị trường phản ứng nhanh nhất.
Bạn nghĩ BTC có thể giữ vững trên 77K USD nếu lợi suất 10 năm vẫn quanh mức 4,8% không? 👀
#bitcoin #BTC #FederalReserve #CryptoNewss #TreasuryYields
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính. Tài sản crypto có mức độ biến động rất cao. Hãy tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.