Ngày 4 tháng 9, thứ Sáu tuần này, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ
Các kịch bản có thể xảy ra đối với Fed, vàng, Bitcoin và thị trường chứng khoán
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ (NFP) vào thứ Sáu sẽ là một điểm dữ liệu then chốt trước cuộc họp tháng 9 của Fed
Thị trường kỳ vọng tạo thêm 55-60K việc làm, tỷ lệ thất nghiệp 4,1-4,2%
Phản ứng của nó sẽ phụ thuộc vào việc làm, tỷ lệ thất nghiệp, tiền lương và dữ liệu điều chỉnh
NFP dưới 30K: nếu tỷ lệ thất nghiệp cao hơn 4,2% và tiền lương yếu, kỳ vọng tăng lãi suất thấp hơn có thể được củng cố. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và DXY có thể giảm. Hỗ trợ vàng, Bitcoin và Nasdaq tăng
NFP 30-50K: nếu kết quả thấp hơn kỳ vọng nhưng nền kinh tế không chậm lại đột ngột. Và tiền lương yếu, thì đối với thị trường vẫn có một mức hỗ trợ nhất định
NFP 50-70K: nếu kết quả gần với kỳ vọng, có thể ảnh hưởng hạn chế đến cách Fed định giá lãi suất. Khi đó, trọng tâm sẽ chuyển sang tiền lương, tỷ lệ thất nghiệp và số liệu đã được điều chỉnh
NFP 70-100K: nếu kết quả mạnh, tỷ lệ thất nghiệp thấp và lương mạnh. Khi đó có thể làm tăng kỳ vọng tăng lãi suất. Lợi suất và DXY có thể tăng. Vàng, Bitcoin và Nasdaq sẽ có thể điều chỉnh giảm
NFP cao hơn 100K: nếu số liệu rõ ràng mạnh, đặc biệt là tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,1% hoặc thấp hơn, đồng thời tiền lương mạnh. Có thể củng cố triển vọng “diều hâu” của Fed. Qua đó kìm nén vàng, Bitcoin và cổ phiếu công nghệ
Điểm mấu chốt là: cần đánh giá đồng thời NFP và tiền lương
NFP mạnh + lương yếu có thể cuối cùng làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất
NFP yếu + lương mạnh có thể cho thấy áp lực lạm phát kéo dài, khiến triển vọng của Fed trở nên phức tạp hơn
Đối với vàng:
NFP yếu + lương yếu + tỷ lệ thất nghiệp cao hơn + lợi suất thấp hơn + tiền tệ yếu đi → hỗ trợ giá vàng tăng
Ngược lại → gây áp lực làm vàng giảm
Đối với Bitcoin:
Kỳ vọng tăng lãi suất thấp hơn → hỗ trợ Bitcoin tăng
Lãi suất cao hơn, lợi suất cao hơn và đồng USD mạnh hơn → gây áp lực cho Bitcoin giảm
NFP cực kỳ yếu có thể ban đầu kích hoạt việc bán tháo tài sản rủi ro, làm nỗi lo suy thoái gia tăng
Tác động đến thị trường chứng khoán Mỹ:
NFP yếu và không có lo ngại về suy thoái sẽ hỗ trợ Nasdaq tăng
NFP cực mạnh có thể kìm hãm cổ phiếu công nghệ
NFP sẽ thay đổi kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất như thế nào, xem các trường hợp sau:
Việc làm yếu + lương yếu → mang tính ôn hòa
Việc làm mạnh + lương mạnh → thiên hướng “diều hâu”
Việc làm yếu + lương mạnh → định giá phức tạp về lạm phát/tăng trưởng