#日本10年期国债收益率首触3%
Từ năm 1996 đến nay, lần đầu tiên trong 30 năm — lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm vượt 3%, đồng tiền rẻ cuối cùng trên thế giới đã không còn nữa.
▪️ Ngày 9/1 lần đầu chạm 3.005%, ngày 9/2 tiếp tục tăng lên 3.015%; kỳ hạn 5 năm lên 2.265% mức cao kỷ lục, kỳ hạn 2 năm lên 1.81% mức đỉnh 31 năm
▪️ Không chỉ là chuyện riêng của Nhật: lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm 4.80% (cao nhất từ 1/2025), kỳ hạn 30 năm 5.27% (mạnh nhất từ 2007); kỳ hạn 30 năm của Anh 5.83%, kỳ hạn 10 năm của Úc 5.198% (cao nhất mới từ 2011)
▪️ Năm tài khóa 2026 của Nhật lấy 3% làm chi phí trả nợ — vừa bị vượt qua; nợ công/GDP trên 200%, cảnh báo tài chính
▪️ Cuộc họp BOJ ngày 9/17-18 việc tăng lãi suất gần như đã thành đồng thuận (73-90%); nếu giao dịch carry trade bị đóng vị thế và bùng lên, các tài sản thanh khoản như BTC sẽ là những thứ bị rút máu đầu tiên
Tranh cãi không nằm ở việc trái phiếu Nhật có vượt 3% hay không, mà là đây là tiếng chuông tận thế của tài chính Nhật, hay là tín hiệu báo trước lợi suất toàn cầu đã chạm đỉnh.
Yên Nhật là nhiên liệu nền tảng của carry trade, còn trái phiếu Nhật là sàn của lãi suất toàn cầu. Khi sàn bị nhấc lên, tiền sẽ đua nhau quay về nhà — BTC ở mức 77.000 đang phải chống đỡ áp lực ba chiều: lợi suất TPCP Mỹ 4.8%, tăng lãi suất 66%, và trái phiếu Nhật 3%.
Cách tôi làm: BTC phòng thủ 75.000, nếu xuyên xuống dưới thì nhìn 72.000, không bắt dao rơi;
Theo dõi USD/JPY — nếu giảm nhanh xuống dưới 155, làn sóng đóng carry trade sẽ bùng lên, Nikkei sẽ phản ứng trước;
Ngày 9/4 có Nonfarm và 9/17 BOJ nối tiếp nhau, giữ một phần vị thế và đạn dược, đừng cược vào xu hướng một chiều.
Bạn cược rằng lợi suất trái phiếu Nhật 3% là tín hiệu lãi suất chạm đỉnh, hay là khởi đầu cho việc định giá lại tài sản rủi ro?
$BTC
Từ năm 1996 đến nay, lần đầu tiên trong 30 năm — lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm vượt 3%, đồng tiền rẻ cuối cùng trên thế giới đã không còn nữa.
▪️ Ngày 9/1 lần đầu chạm 3.005%, ngày 9/2 tiếp tục tăng lên 3.015%; kỳ hạn 5 năm lên 2.265% mức cao kỷ lục, kỳ hạn 2 năm lên 1.81% mức đỉnh 31 năm
▪️ Không chỉ là chuyện riêng của Nhật: lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm 4.80% (cao nhất từ 1/2025), kỳ hạn 30 năm 5.27% (mạnh nhất từ 2007); kỳ hạn 30 năm của Anh 5.83%, kỳ hạn 10 năm của Úc 5.198% (cao nhất mới từ 2011)
▪️ Năm tài khóa 2026 của Nhật lấy 3% làm chi phí trả nợ — vừa bị vượt qua; nợ công/GDP trên 200%, cảnh báo tài chính
▪️ Cuộc họp BOJ ngày 9/17-18 việc tăng lãi suất gần như đã thành đồng thuận (73-90%); nếu giao dịch carry trade bị đóng vị thế và bùng lên, các tài sản thanh khoản như BTC sẽ là những thứ bị rút máu đầu tiên
Tranh cãi không nằm ở việc trái phiếu Nhật có vượt 3% hay không, mà là đây là tiếng chuông tận thế của tài chính Nhật, hay là tín hiệu báo trước lợi suất toàn cầu đã chạm đỉnh.
Yên Nhật là nhiên liệu nền tảng của carry trade, còn trái phiếu Nhật là sàn của lãi suất toàn cầu. Khi sàn bị nhấc lên, tiền sẽ đua nhau quay về nhà — BTC ở mức 77.000 đang phải chống đỡ áp lực ba chiều: lợi suất TPCP Mỹ 4.8%, tăng lãi suất 66%, và trái phiếu Nhật 3%.
Cách tôi làm: BTC phòng thủ 75.000, nếu xuyên xuống dưới thì nhìn 72.000, không bắt dao rơi;
Theo dõi USD/JPY — nếu giảm nhanh xuống dưới 155, làn sóng đóng carry trade sẽ bùng lên, Nikkei sẽ phản ứng trước;
Ngày 9/4 có Nonfarm và 9/17 BOJ nối tiếp nhau, giữ một phần vị thế và đạn dược, đừng cược vào xu hướng một chiều.
Bạn cược rằng lợi suất trái phiếu Nhật 3% là tín hiệu lãi suất chạm đỉnh, hay là khởi đầu cho việc định giá lại tài sản rủi ro?
$BTC
