Goldman tái khẳng định Mua đối với Kioxia với mục tiêu ¥116.000 — tiềm năng tăng hơn 120% so với mức hiện tại xấp xỉ ¥52.500. Ngày trên ghi chú: 28 tháng 8 năm 2026.
Luận điểm là ưu tiên NAND. Lợi nhuận đã vững. Nhu cầu từ AI và trung tâm dữ liệu đang kéo nguồn cung trở nên khan hiếm. Goldman cho rằng vẫn còn dư địa cho lợi ích trả về cho cổ đông và mở rộng bội số ngay cả khi các tiêu điểm chi tiêu vốn (capex) mới liên tục xuất hiện.
Chính sách đóng vai trò quan trọng ở đây. Các lệnh kiểm soát xuất khẩu của Mỹ khiến Samsung và SK Hynix khó mở rộng quy mô sản lượng từ các nhà máy ở Trung Quốc hơn. Điều đó làm giới hạn thêm nguồn cung NAND gia tăng trong khi nhu cầu vẫn ở mức cao. Giá vì thế vẫn vững hơn trên toàn bộ bức tranh — bao gồm cả các mã gắn với Sandisk.
Các chu kỳ bộ nhớ đã từng khiến mọi người “trượt ngã” trước đây. Lần này khác: động lực đến từ hạ tầng AI, chứ không chỉ từ điện thoại và PC. Và các quy định xuất khẩu đang tạo thêm một ràng buộc về nguồn cung mà ở các chu kỳ trước đó không có.
Đó là lý do Phố Wall đang trở nên tích cực hơn đối với Kioxia và toàn bộ nhóm NAND.
Định giá, rủi ro Trung Quốc và độ dài của làn sóng capex sẽ quyết định liệu mục tiêu ¥116.000 là một mục tiêu thực sự hay chỉ là một tiêu đề.
#Kioxia $KIOXIA
Luận điểm là ưu tiên NAND. Lợi nhuận đã vững. Nhu cầu từ AI và trung tâm dữ liệu đang kéo nguồn cung trở nên khan hiếm. Goldman cho rằng vẫn còn dư địa cho lợi ích trả về cho cổ đông và mở rộng bội số ngay cả khi các tiêu điểm chi tiêu vốn (capex) mới liên tục xuất hiện.
Chính sách đóng vai trò quan trọng ở đây. Các lệnh kiểm soát xuất khẩu của Mỹ khiến Samsung và SK Hynix khó mở rộng quy mô sản lượng từ các nhà máy ở Trung Quốc hơn. Điều đó làm giới hạn thêm nguồn cung NAND gia tăng trong khi nhu cầu vẫn ở mức cao. Giá vì thế vẫn vững hơn trên toàn bộ bức tranh — bao gồm cả các mã gắn với Sandisk.
Các chu kỳ bộ nhớ đã từng khiến mọi người “trượt ngã” trước đây. Lần này khác: động lực đến từ hạ tầng AI, chứ không chỉ từ điện thoại và PC. Và các quy định xuất khẩu đang tạo thêm một ràng buộc về nguồn cung mà ở các chu kỳ trước đó không có.
Đó là lý do Phố Wall đang trở nên tích cực hơn đối với Kioxia và toàn bộ nhóm NAND.
Định giá, rủi ro Trung Quốc và độ dài của làn sóng capex sẽ quyết định liệu mục tiêu ¥116.000 là một mục tiêu thực sự hay chỉ là một tiêu đề.
#Kioxia $KIOXIA