Các bàn giao dịch trên Phố Wall không còn nói về những giấc mơ tăng giá nữa. Cuộc nói chuyện hiện tại là giá Bitcoin có thể giảm bao xa nếu việc bán tiếp tục gia tăng.
Theo dữ liệu từ TradingView, giá Bitcoin hiện đang ở mức gây sốc là 63.500 đô la, sau khi giảm từ 70.000 đô la chỉ trong sáng nay, mất 13.000 đô la trong 6 ngày, và vẫn ở xa đỉnh gần 126.000 đô la mà chúng ta đã thấy cách đây vài tháng. Sự sụt giảm khoảng 40% đã buộc các nhà giao dịch ngừng lắng nghe những lời hứa lớn và bắt đầu đọc biểu đồ từng dòng một.
Nhiều cuộc trò chuyện lạc quan đã sụp đổ cùng một lúc. Các chỉ số động lực ngồi sâu trong vùng bán quá, nhưng vẫn không kích thích được việc mua. Lượng cầu quỹ giao dịch trao đổi đã trở nên không đồng đều. Tài sản này cũng không thể đóng vai trò như một lớp bảo vệ trong thời gian căng thẳng toàn cầu.
Lịch sử chu kỳ chỉ ra những rủi ro giảm sâu cho Bitcoin
John Roque tại 22V Research nhìn vào các chu kỳ dài, không phải hy vọng. Ông cho biết Bitcoin đã trải qua năm thị trường gấu lớn kể từ năm 2011.
Mức giảm trung bình qua các chu kỳ đó đạt khoảng 80%. Sự sụt giảm nhỏ nhất vẫn khiến 72% giá trị bị xóa sổ. Nếu chu kỳ hiện tại đạt mức thấp hơn đó, giá sẽ giảm xuống khoảng $35,200. Hiện tại, John giữ một mức gần hơn ở mức $60,000, nhưng chỉ trong khi mức đó giữ vững.
Michael Purves của Tallbacken Capital thấy nguy hiểm từ các tín hiệu dài hạn. Ông đã chỉ ra một sự giao nhau MACD hàng tháng đã được kích hoạt vào tháng 11. Ông cho biết tín hiệu này có một hồ sơ theo dõi xuất sắc trong việc cảnh báo về những cú giảm lớn. Bốn lần cuối cùng nó xuất hiện, tổn thất đạt từ 60% đến 65%. Michael cũng chỉ ra $76,000, khớp với mức chi phí trung bình cho Chiến lược của Michael Saylor, người nắm giữ tài sản lớn nhất của công ty. Mức giá đó đã không giữ vững.
Tuần này, Michael đã lặp lại một mục tiêu là $45,000, điều này ngụ ý một sự giảm thêm khoảng 33% từ các mức hiện tại. “Việc bán Bitcoin đã tăng tốc,” ông nói.
Các mức biểu đồ chính tiếp tục thất bại
Matt Maley, chiến lược gia thị trường trưởng tại Miller Tabak + Co., đang theo dõi chặt chẽ các mức điều chỉnh. Ông cho biết khu vực ngay dưới $70,000 quan trọng vì nó khớp với mức điều chỉnh 50% của đợt tăng giá bắt đầu sau mức thấp năm 2022. Dưới mức đó, sự tập trung tiếp theo của ông là $65,000, liên quan đến mức điều chỉnh 50% từ mức thấp do đại dịch thiết lập vào năm 2020.
Alex Thorn, người đứng đầu nghiên cứu toàn công ty tại Galaxy Digital, theo dõi các trung bình động dài hạn. Trong ba thị trường tăng giá gần đây nhất, Bitcoin đã tìm thấy hỗ trợ tại trung bình động 50 tuần. Khi đường đó thất bại, giá đã trượt về mức trung bình động 200 tuần. Hiện tại, token giao dịch dưới đường 50 tuần, và mức trung bình 200 tuần gần $58,000.
Alex cũng viết rằng ngoài năm 2017, một sự sụt giảm 40% từ mức cao kỷ lục chưa bao giờ dừng lại ở đó. Trong mỗi trường hợp, tổn thất kéo dài lên 50% hoặc hơn trong vòng ba tháng.
Áp lực định giá và thị trường cược cho thấy nỗi sợ hãi
Các lập luận định giá cũ cũng đang mất dần sức hút. Các chiến lược gia của JPMorgan cho biết Bitcoin hiện giao dịch dưới mức chi phí sản xuất ước tính khoảng $87,000. Nếu giá duy trì dưới mức đó trong một khoảng thời gian dài, các thợ mỏ không có lãi có thể rút lui, điều này sẽ ảnh hưởng đến kinh tế sản xuất nhiều hơn.
Bối cảnh đó không thu hút người mua trở lại. Hành vi giao dịch trông giống như một cuộc tháo chạy khỏi công nghệ hơn là một cuộc săn tìm món hời.
Trên Polymarket, tỷ lệ cho một kết thúc dưới $55,000 đã tăng lên khoảng 60%. Tỷ lệ cho một sự phục hồi lên $100,000 giảm xuống 54%, giảm từ 80% vào đầu năm. Các cược ngắn hạn thậm chí còn u ám hơn. Một thị trường tháng Hai hiện tại định giá 72% cơ hội rằng Bitcoin sẽ giao dịch dưới $70,000 vào ngày 1 tháng 3. Sự tăng vọt đó đã tăng hơn 35 điểm phần trăm trong tháng này, được hỗ trợ bởi khoảng $1.7 triệu trong các cược.
Dòng tiền ETF không còn hỗ trợ nữa. Hàng chục tỷ đã chảy vào các quỹ năm ngoái và nâng giá lên. Sự hỗ trợ đó đã phai nhạt. Các ETF tiền điện tử niêm yết tại Mỹ đã chứng kiến gần $4 tỷ trong dòng chảy ra trong ba tháng qua, dựa trên dữ liệu từ Bloomberg. Nghiên cứu từ Glassnode và K33 cho thấy nhà giao dịch trung bình hiện đang ngập nước.
Điều này mâu thuẫn với những dự đoán lạc quan vẫn đang lẩn quẩn trên Phố Wall. Tom Lee đã dự đoán vào tháng 11 rằng Bitcoin có thể đạt $150,000 đến $200,000, điều này đã không xảy ra. Ngay cả sau khi giảm mục tiêu, các công ty như Standard Chartered và Bernstein vẫn thấy $150,000 vào cuối năm. Các biểu đồ và cược cho thấy cuộc chiến vẫn chưa kết thúc.
Bạn muốn dự án của mình trước những bộ óc hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử? Hãy đưa nó vào báo cáo ngành tiếp theo của chúng tôi, nơi dữ liệu gặp tác động.
