CEO Micron lên tiếng: Nhu cầu cao hơn công suất 50%, nhưng giá cổ phiếu vẫn không thể tăng
Báo cáo tài chính gây sốc: Doanh thu Q3 đạt 41,46 tỷ USD, tăng 346% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận gộp 85%, một năm trước chỉ là 38%.
Sản phẩm bán chạy: Toàn bộ công suất HBM4 năm 2026 đã được đặt hết; nền tảng Vera Rubin của Nvidia còn chỉ đích danh dùng nó.
Ông chủ thì “ngạo”: Khách hàng trung tâm dữ liệu muốn hàng nhiều hơn cả lượng mà tôi có thể cung cấp thêm 50%; tình trạng thiếu hàng đến mức phi lý.
Khách hàng chốt đơn từ sớm: Hợp đồng cung cấp dài hạn trị giá 22 tỷ USD đã được ký.
Với nền tảng cơ bản như vậy, giá cổ phiếu hẳn phải bay vút chứ?
Thế nhưng trong tháng gần đây, Micron lại ngồi trên tàu lượn: 18/8 giảm mạnh 7% trong một ngày, 24/8 lại giảm 6%; hiện tại giá cổ phiếu vẫn thấp hơn 30% so với đỉnh hồi tháng 6.
Lý do cũng “huyền ảo”: Chỉ một bài báo của Phố Wall về “chi tiêu ngoài bảng của gã khổng lồ AI 30.000 tỷ USD” cũng đủ khiến cả ngành lưu trữ bị đập đến mức vào “thị trường gấu kỹ thuật”.
Chia rẽ hơn nữa là thái độ của các ông lớn.
Cathie Wood công khai nói: Tôi không đụng tới cổ phiếu HBM; theo quy luật lịch sử, khi nguồn cung siết chặt, khách hàng sẽ đổi thiết kế để né các linh kiện đắt đỏ.
Các cổ đông lớn cũng chạy: CEO vừa bán 40.000 cổ phiếu vào tháng 7; trong 3 tháng, nội bộ đã rút tiền 168 triệu USD.
Về định giá, mô hình của tổ chức cho rằng giá hiện tại đang cao hơn 60% so với giá trị hợp lý.
Một bên là thành tích mạnh nhất từ trước đến nay, một bên là dòng tiền dùng chân để “bỏ phiếu”.
Rốt cuộc ai sai?$MUB $MU
Báo cáo tài chính gây sốc: Doanh thu Q3 đạt 41,46 tỷ USD, tăng 346% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận gộp 85%, một năm trước chỉ là 38%.
Sản phẩm bán chạy: Toàn bộ công suất HBM4 năm 2026 đã được đặt hết; nền tảng Vera Rubin của Nvidia còn chỉ đích danh dùng nó.
Ông chủ thì “ngạo”: Khách hàng trung tâm dữ liệu muốn hàng nhiều hơn cả lượng mà tôi có thể cung cấp thêm 50%; tình trạng thiếu hàng đến mức phi lý.
Khách hàng chốt đơn từ sớm: Hợp đồng cung cấp dài hạn trị giá 22 tỷ USD đã được ký.
Với nền tảng cơ bản như vậy, giá cổ phiếu hẳn phải bay vút chứ?
Thế nhưng trong tháng gần đây, Micron lại ngồi trên tàu lượn: 18/8 giảm mạnh 7% trong một ngày, 24/8 lại giảm 6%; hiện tại giá cổ phiếu vẫn thấp hơn 30% so với đỉnh hồi tháng 6.
Lý do cũng “huyền ảo”: Chỉ một bài báo của Phố Wall về “chi tiêu ngoài bảng của gã khổng lồ AI 30.000 tỷ USD” cũng đủ khiến cả ngành lưu trữ bị đập đến mức vào “thị trường gấu kỹ thuật”.
Chia rẽ hơn nữa là thái độ của các ông lớn.
Cathie Wood công khai nói: Tôi không đụng tới cổ phiếu HBM; theo quy luật lịch sử, khi nguồn cung siết chặt, khách hàng sẽ đổi thiết kế để né các linh kiện đắt đỏ.
Các cổ đông lớn cũng chạy: CEO vừa bán 40.000 cổ phiếu vào tháng 7; trong 3 tháng, nội bộ đã rút tiền 168 triệu USD.
Về định giá, mô hình của tổ chức cho rằng giá hiện tại đang cao hơn 60% so với giá trị hợp lý.
Một bên là thành tích mạnh nhất từ trước đến nay, một bên là dòng tiền dùng chân để “bỏ phiếu”.
Rốt cuộc ai sai?$MUB $MU
