Sớm thôi. NVIDIA được khen thưởng, chuỗi ngành bị siết chặt: “good” giờ vẫn chưa đủ
Sau khi báo cáo tài chính của NVIDIA được công bố, Bắc Mỹ lặng lẽ chuyển số.
Thị trường đang khen thưởng chính NVIDIA—kỳ vọng định giá truyền thống đến năm 2028. Nhưng với chuỗi ngành của NVIDIA thì lại cực kỳ khắt khe: Iren giảm 7% sau khi tăng chi tiêu vốn và mở rộng bảng cân đối; báo cáo của Mavenir tốt nhưng chỉ kém biên lợi nhuận một chút, vẫn giảm 8%.
Lối đi rất rõ ràng: “good” chưa đủ, “good enough” cũng không được. Bạn phải khiến thị trường “há hốc”—"à thì ra ngươi còn có chiêu này". Chỉ bằng việc liên tục vượt kỳ vọng mới có thể đổi tư thế khi bước xuống bậc thang.
Vài mạch đang chuyển động:
Tiền điện tử ở Bắc Mỹ đang cho thấy độ bền siêu dài. Đây là một trong những “cửa” để dòng tiền vào phần cứng AI lan tỏa sang—có thể ánh xạ sang sự luân phiên, nhưng cực nhanh. Giờ còn chồng thêm thuộc tính tài chính/chứng khoán, đối xử công bằng.
Phần mềm AI được định giá lại bởi Phố Wall. CRM đạt đủ tốt thì được thưởng hơn 20 điểm; cổ phiếu mid-cap ESTC sau giờ giao dịch thêm 20 điểm; RBRK nhìn chung chỉ giảm 7 điểm (hôm trước còn tăng 11). FIG giảm 90% rồi tháng gần đây bật lại 50%; PLTR—linh hồn của phần mềm, “tổ” của PS, trần chi phí trả tiền của doanh nghiệp—đã lập đỉnh mới. Ứng dụng AI đang dần bước vào tầm nhìn của sự luân phiên.
Thuốc đổi mới vẫn đang bị định giá thấp. Có người thật sự công bố giải quyết ung thư, nhưng mức tăng của mRNA còn chưa đủ để nhìn thấy rõ. Những “mạnh” như CanSino đều là kỳ vọng; hướng tiếp theo là dược phẩm/ trợ lý y tế nhờ AI, và TWST hợp tác với Anthropic đang thể hiện xu hướng rất đáng ngưỡng mộ.
Ở khu vực giao dịch của Phố Wall, phần cứng AI vẫn còn khá đông đúc, và dòng tiền đang chảy ra khỏi đó.
Tóm lại bằng một câu về thị trường chứng khoán hiện tại:
Phần cứng AI: “Cho tôi 50 triệu đô la.”
Thị trường: “Để tôi nghĩ xem.”
Không phải là phần cứng AI không đủ tốt, mà là: “sau khi đủ tốt rồi, làm sao để còn tốt hơn nữa”. Đây chính là tư duy luân phiên.
Nhưng không đổi được một thực tế—công nghệ AI vẫn là nhánh luân phiên biến động nhất và quan trọng nhất. Giảm nhiều thì mua một chút, tăng thì nhất định vứt đi, đừng dùng đòn bẩy.
Một câu về cách làm luân phiên: Dự đoán → gom mua cược giá thấp → chờ thời cơ đến → tạm biệt, kẻo lại tiếp theo.
Bạn mà FOMO thì coi như xong
Sau khi báo cáo tài chính của NVIDIA được công bố, Bắc Mỹ lặng lẽ chuyển số.
Thị trường đang khen thưởng chính NVIDIA—kỳ vọng định giá truyền thống đến năm 2028. Nhưng với chuỗi ngành của NVIDIA thì lại cực kỳ khắt khe: Iren giảm 7% sau khi tăng chi tiêu vốn và mở rộng bảng cân đối; báo cáo của Mavenir tốt nhưng chỉ kém biên lợi nhuận một chút, vẫn giảm 8%.
Lối đi rất rõ ràng: “good” chưa đủ, “good enough” cũng không được. Bạn phải khiến thị trường “há hốc”—"à thì ra ngươi còn có chiêu này". Chỉ bằng việc liên tục vượt kỳ vọng mới có thể đổi tư thế khi bước xuống bậc thang.
Vài mạch đang chuyển động:
Tiền điện tử ở Bắc Mỹ đang cho thấy độ bền siêu dài. Đây là một trong những “cửa” để dòng tiền vào phần cứng AI lan tỏa sang—có thể ánh xạ sang sự luân phiên, nhưng cực nhanh. Giờ còn chồng thêm thuộc tính tài chính/chứng khoán, đối xử công bằng.
Phần mềm AI được định giá lại bởi Phố Wall. CRM đạt đủ tốt thì được thưởng hơn 20 điểm; cổ phiếu mid-cap ESTC sau giờ giao dịch thêm 20 điểm; RBRK nhìn chung chỉ giảm 7 điểm (hôm trước còn tăng 11). FIG giảm 90% rồi tháng gần đây bật lại 50%; PLTR—linh hồn của phần mềm, “tổ” của PS, trần chi phí trả tiền của doanh nghiệp—đã lập đỉnh mới. Ứng dụng AI đang dần bước vào tầm nhìn của sự luân phiên.
Thuốc đổi mới vẫn đang bị định giá thấp. Có người thật sự công bố giải quyết ung thư, nhưng mức tăng của mRNA còn chưa đủ để nhìn thấy rõ. Những “mạnh” như CanSino đều là kỳ vọng; hướng tiếp theo là dược phẩm/ trợ lý y tế nhờ AI, và TWST hợp tác với Anthropic đang thể hiện xu hướng rất đáng ngưỡng mộ.
Ở khu vực giao dịch của Phố Wall, phần cứng AI vẫn còn khá đông đúc, và dòng tiền đang chảy ra khỏi đó.
Tóm lại bằng một câu về thị trường chứng khoán hiện tại:
Phần cứng AI: “Cho tôi 50 triệu đô la.”
Thị trường: “Để tôi nghĩ xem.”
Không phải là phần cứng AI không đủ tốt, mà là: “sau khi đủ tốt rồi, làm sao để còn tốt hơn nữa”. Đây chính là tư duy luân phiên.
Nhưng không đổi được một thực tế—công nghệ AI vẫn là nhánh luân phiên biến động nhất và quan trọng nhất. Giảm nhiều thì mua một chút, tăng thì nhất định vứt đi, đừng dùng đòn bẩy.
Một câu về cách làm luân phiên: Dự đoán → gom mua cược giá thấp → chờ thời cơ đến → tạm biệt, kẻo lại tiếp theo.
Bạn mà FOMO thì coi như xong