Các nhà kinh tế của Dallas Fed cảnh báo rằng tiền gửi ngân hàng được token hóa có thể khiến nguồn vốn kém ổn định hơn và có khả năng làm tăng chi phí vay vốn đối với các hộ gia đình và doanh nghiệp ở Mỹ.
Rosie Levy và Srini Ramaswamy cho biết việc thanh toán tức thời, các khoản tiền gửi có thể lập trình và các tác nhân AI có thể cho phép khách hàng chuyển tiền giữa các ngân hàng nhanh hơn nhiều để tìm kiếm lợi suất cao hơn, từ đó làm tiền gửi nhạy cảm hơn với lãi suất và rút ngắn thời gian tiền lưu lại tại từng ngân hàng.
Phân tích tình huống của họ ước tính rằng nếu độ nhạy của tiền gửi với lãi suất tăng 10% thì năng lực của ngân hàng trong việc nắm giữ các khoản vay và tài sản dài hạn có thể giảm khoảng 700 tỷ USD; trong khi nếu thời hạn của tiền gửi giảm 10% thì năng lực này có thể giảm xấp xỉ 580 tỷ USD. Những con số này không phải là dự báo hay ước tính trực tiếp về mức suy giảm cho vay.
Ngân hàng có thể ứng phó bằng cách nắm giữ nhiều dự trữ hơn và tín phiếu/khoản nợ của Kho bạc Mỹ, hoặc dựa nhiều hơn vào nợ bán buôn kỳ hạn dài. Tuy nhiên, các nhà kinh tế cho biết chi phí vốn cao hơn cuối cùng có thể chuyển thành chi phí tín dụng cao hơn đối với người tiêu dùng và doanh nghiệp.
Cảnh báo được đưa ra trong bối cảnh các ngân hàng Mỹ đang đẩy nhanh việc phát triển các mạng dựa trên blockchain cho tiền gửi token hóa, stablecoin và thanh toán 24/7.
Rosie Levy và Srini Ramaswamy cho biết việc thanh toán tức thời, các khoản tiền gửi có thể lập trình và các tác nhân AI có thể cho phép khách hàng chuyển tiền giữa các ngân hàng nhanh hơn nhiều để tìm kiếm lợi suất cao hơn, từ đó làm tiền gửi nhạy cảm hơn với lãi suất và rút ngắn thời gian tiền lưu lại tại từng ngân hàng.
Phân tích tình huống của họ ước tính rằng nếu độ nhạy của tiền gửi với lãi suất tăng 10% thì năng lực của ngân hàng trong việc nắm giữ các khoản vay và tài sản dài hạn có thể giảm khoảng 700 tỷ USD; trong khi nếu thời hạn của tiền gửi giảm 10% thì năng lực này có thể giảm xấp xỉ 580 tỷ USD. Những con số này không phải là dự báo hay ước tính trực tiếp về mức suy giảm cho vay.
Ngân hàng có thể ứng phó bằng cách nắm giữ nhiều dự trữ hơn và tín phiếu/khoản nợ của Kho bạc Mỹ, hoặc dựa nhiều hơn vào nợ bán buôn kỳ hạn dài. Tuy nhiên, các nhà kinh tế cho biết chi phí vốn cao hơn cuối cùng có thể chuyển thành chi phí tín dụng cao hơn đối với người tiêu dùng và doanh nghiệp.
Cảnh báo được đưa ra trong bối cảnh các ngân hàng Mỹ đang đẩy nhanh việc phát triển các mạng dựa trên blockchain cho tiền gửi token hóa, stablecoin và thanh toán 24/7.