Càng sử dụng STON.fi, tôi càng nhận ra DeFi thực chất là về tính thanh khoản
Khi tôi bắt đầu khám phá STON.fi, tôi chủ yếu quan tâm đến một điều: kiếm tiền từ crypto của mình.
Tôi sẽ xem trang farming, kiểm tra APR, so sánh các pool, và tự nhiên bị thu hút bởi con số nào có vẻ hấp dẫn nhất.
Nhưng càng dành nhiều thời gian ở STON.fi, quan điểm của tôi càng thay đổi.
Bây giờ tôi hiểu rằng farming thanh khoản không chỉ đơn giản là tìm một APR cao và nạp tiền. Đằng sau mỗi lần swap, mỗi pool thanh khoản và mỗi phần thưởng mà một LP nhận được đều có một câu chuyện lớn hơn đang diễn ra.
Và thành thật mà nói, đó là điều khiến DeFi trở nên thú vị hơn với tôi.
Trước đây tôi xem các pool chỉ là nơi để kiếm tiền
Ban đầu, tôi nhìn một pool thanh khoản theo một góc nhìn rất đơn giản:
"Tôi đưa các token của mình vào đây, và tôi nhận phần thưởng."
Đúng vậy, nhưng đó chỉ là một phần của bức tranh.
Khi tôi cung cấp thanh khoản, những tài sản đó đang giúp người dùng khác giao dịch. Pool cần thanh khoản để mọi người có thể hoán đổi một token này sang token khác mà không phải dựa vào sổ lệnh truyền thống.
STON.fi mô tả việc cung cấp thanh khoản và canh tác như các bước tách biệt: cung cấp thanh khoản sẽ cho bạn token LP đại diện cho vị thế của bạn, trong khi canh tác liên quan đến việc stake các token LP đó để kiếm thêm phần thưởng. �
Blog STON.fi +1
Khi tôi hiểu được điều đó, tôi bắt đầu nhìn vai trò của mình theo cách khác.
Tôi không chỉ đơn giản là nạp tiền vào một trang trại (farm).
Tôi đang cung cấp thanh khoản cho một thị trường.
Đó là khi APR trở nên kém quan trọng hơn với tôi
Tôi vẫn kiểm tra APR. Có lẽ tôi sẽ luôn làm như vậy.
Điều này hữu ích để so sánh các cơ hội hiện tại.
Nhưng tôi không còn để APR quyết định toàn bộ nữa.
Tôi đã thấy số liệu canh tác có thể thay đổi nhanh đến thế nào. Một pool trông cực kỳ hấp dẫn hôm nay có thể có APR hoàn toàn khác vào sau đó.
Vì vậy, bây giờ khi tôi thấy một pool có con số lớn, tôi trở nên tò mò hơn là phấn khích.
Tôi tự hỏi:
Điều gì đang thúc đẩy APR này?
Có hoạt động giao dịch mạnh không?
Có thêm các ưu đãi canh tác không?
Các token biến động đến mức nào?
Tôi có còn thoải mái khi nắm giữ các tài sản này nếu thị trường đi ngược lại với tôi không?
Những câu hỏi đó hữu ích hơn nhiều so với việc chỉ đuổi theo phần trăm lớn nhất.
Thanh khoản là phần của DeFi mà tôi trân trọng hơn bây giờ
Một điều tôi đã bắt đầu trân trọng là thanh khoản thực sự quan trọng đến mức nào.
Là người dùng, rất dễ nghĩ về các lệnh hoán đổi (swap) theo góc nhìn của người bấm "Swap".
Bạn chọn một token, nhập số lượng, xác nhận giao dịch và xong.
Nhưng đằng sau trải nghiệm đơn giản đó là thanh khoản.
Có ai đó đã cung cấp những tài sản đó.
Có ai đó đang gánh chịu các rủi ro liên quan đến việc cung cấp thanh khoản.
Và thanh khoản đó giúp việc giao dịch trở nên khả thi.
Vì vậy, mô hình canh tác của STON.fi làm tôi thấy hứng thú. Canh tác không hoàn toàn tách rời với hoạt động đang diễn ra trên DEX. Các nhà cung cấp thanh khoản đang đóng góp vào hạ tầng mà người dùng khác phụ thuộc.
Chính bản thân STON.fi mô tả thanh khoản là một trong những cách cốt lõi để người dùng đóng góp cho TON DeFi, bên cạnh quản trị thông qua staking. �
Blog STON.fi
Tôi cũng phải học về tổn thất tạm thời
Đó là một trong những khái niệm tôi đã gặp khó khi bắt đầu.
Ban đầu, tôi nghĩ:
"Nếu tôi cung cấp thanh khoản và nhận phần thưởng, thì tại sao tôi không đơn giản kiếm nhiều hơn việc chỉ giữ các token?"
Sau đó, tôi tìm hiểu về tổn thất tạm thời.
Khi giá tương đối của hai tài sản trong một pool thanh khoản thay đổi, giá trị vị thế có thể khác với việc chỉ nắm giữ riêng rẽ hai tài sản đó. Đây là một trong những rủi ro cốt lõi mà các nhà cung cấp thanh khoản cần hiểu. �
Blog STON.fi
Việc học được điều này không khiến tôi ngừng sử dụng các pool thanh khoản.
Thay vào đó, nó khiến tôi cẩn thận hơn.
Tôi ngừng xem canh tác như "tiền miễn phí" và bắt đầu coi nó đúng như nó là: một chiến lược có tiềm năng phần thưởng và rủi ro thực sự.
Sự thay đổi trong tư duy đó rất quan trọng đối với tôi.
Bây giờ tôi nhìn toàn bộ bức tranh
Dạo này, khi tôi kiểm tra STON.fi, tôi không chỉ nhìn vào một con số.
Tôi nhìn vào APR.
Tôi nhìn vào các token.
Tôi nghĩ về mức độ biến động (volatility).
Tôi cân nhắc đến tổn thất tạm thời (impermanent loss).
Tôi chú ý đến thanh khoản và hoạt động giao dịch.
Và tôi tự hỏi liệu cơ hội đó có thực sự phù hợp với tôi hay không.
Điều đó không có nghĩa là tôi lúc nào cũng đúng. DeFi biến động quá nhanh để bất kỳ ai cũng có thể dự đoán mọi thứ.
Nhưng tôi cảm thấy yên tâm hơn nhiều khi đưa ra quyết định sau khi hiểu mình đang nhận được gì, thay vì chỉ làm theo đám đông.
Vì sao hành trình này có giá trị với tôi
Điều lớn nhất STON.fi mang lại cho tôi không phải là một farm cụ thể hay một APR cụ thể.
Đó là kinh nghiệm.
Mỗi tuần, khi tôi kiểm tra các pool và thấy các con số đã thay đổi như thế nào, tôi đang học thêm về thị trường, thanh khoản, động lực (incentives) và rủi ro.
Một tuần, một pool cụ thể có thể thống trị các con số canh tác.
Thêm một tuần nữa, một cơ hội khác có thể thu hút sự chú ý.
Và đó thực sự là phần thú vị.
DeFi không đứng yên.
Hệ sinh thái luôn vận động, và với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản, bạn cần tiếp tục học hỏi cùng nó.
Bài học lớn nhất của tôi cho đến nay
Nếu chỉ nói một điều cho ai đó mới bắt đầu, thì đó là:
Đừng bước vào DeFi chỉ vì bạn thấy APR cao.
Hãy dành thời gian để hiểu chính xác bạn đang làm gì.
Hãy tìm hiểu pool thanh khoản là gì.
Hãy hiểu phần thưởng của bạn đến từ đâu.
Tìm hiểu về tổn thất tạm thời.
Hãy xem những token bạn đang cung cấp.
Và quan trọng nhất, đừng bao giờ cho rằng lợi nhuận cao là không đi kèm rủi ro bổ sung.
Tài liệu giáo dục của chính STON.fi cũng đưa ra nhận định tổng quát tương tự: cung cấp thanh khoản và canh tác có thể tạo ra cơ hội, nhưng tỷ lệ (rates) dao động và các rủi ro như tổn thất tạm thời và lỗ hổng hợp đồng thông minh cần được cân nhắc. �
Blog STON.fi +1
Những suy nghĩ cuối cùng
Góc nhìn của tôi về STON.fi đã thay đổi khá nhiều kể từ khi tôi bắt đầu tìm hiểu.
Ban đầu, tôi coi canh tác như một cách có thể kiếm thêm từ crypto của mình.
Bây giờ, tôi thấy điều gì đó lớn hơn.
Tôi thấy các nhà cung cấp thanh khoản đang giúp thị trường vận hành. Tôi thấy những người canh tác tham gia vào nền kinh tế TON DeFi. Tôi thấy một hệ sinh thái nơi các con số thay đổi liên tục và nơi việc học tập cũng quan trọng như kiếm tiền.
Và đó có lẽ là bài học lớn nhất mà tôi rút ra từ trải nghiệm của mình cho đến nay:
Trong DeFi, mục tiêu không chỉ nên là tìm lợi suất cao nhất. Mục tiêu nên là hiểu bạn đang tham gia vào điều gì.
Càng tìm hiểu về STON.fi, tôi càng nhận ra rằng thanh khoản không chỉ là một con số trên bảng điều khiển.
Đó là nền tảng giúp toàn bộ trải nghiệm giao dịch được duy trì. 🗿
Đây là góc nhìn cá nhân về việc sử dụng và theo dõi STON.fi, không phải lời khuyên tài chính. Việc cung cấp thanh khoản và DeFi đều có rủi ro, và APR có thể thay đổi theo thời gian.
