Sàn giao dịch phái sinh có trụ sở tại Chicago, CME Group, đang xem xét cách mà tài sản được mã hóa có thể định hình lại tài sản thế chấp và tỷ lệ ký quỹ trên các thị trường tài chính, Giám đốc điều hành Terry Duffy cho biết trong một cuộc gọi thu nhập gần đây. Các cuộc trò chuyện xoay quanh tiền mặt được mã hóa và một mã token do CME phát hành có thể hoạt động trên một mạng lưới phi tập trung, có thể được sử dụng bởi các bên tham gia thị trường khác như là tỷ lệ ký quỹ. Duffy lập luận rằng chất lượng của tài sản thế chấp là rất quan trọng, gợi ý rằng các công cụ do một tổ chức tài chính quan trọng về hệ thống phát hành sẽ mang lại sự tin cậy hơn so với các mã token từ các ngân hàng nhỏ hơn đang cố gắng phát hành mã token tỷ lệ ký quỹ. Những bình luận này cho thấy một nỗ lực rộng rãi trong ngành để thử nghiệm với tài sản thế chấp được mã hóa khi mà các thị trường truyền thống ngày càng khám phá các công cụ giải quyết và thanh khoản dựa trên blockchain.
Các điểm chính
CME Group đang đánh giá tiền mặt được mã hóa bên cạnh một token do CME phát hành có thể hoạt động trên một mạng phi tập trung cho mục đích ký quỹ.
Thế chấp theo kiểu đăng ký có thể được ưu tiên nếu được phát hành bởi các tổ chức tài chính quan trọng về hệ thống, thay vì các token từ các ngân hàng nhỏ hơn.
Cuộc thảo luận liên quan đến một sự hợp tác vào tháng Ba với Google Cloud về mã hóa và sổ cái toàn cầu, cho thấy một con đường kỹ thuật cụ thể cho các thí điểm.
CME dự kiến sẽ giao dịch phái sinh tiền điện tử 24/7 vào đầu năm 2026, tùy thuộc vào sự phê duyệt quy định, phản ánh một đợt thúc đẩy rộng hơn về việc định giá và thanh toán liên tục.
Song song, CME đã phác thảo sự phát triển trong các sản phẩm crypto được quy định, bao gồm các hợp đồng tương lai liên quan đến Cardano, Chainlink và Stellar, cùng với một nỗ lực chung với Nasdaq để thống nhất các sản phẩm chỉ số crypto.
Các mã chứng khoán được đề cập: $ADA, $LINK, $XLM
Bối cảnh thị trường: Di chuyển của CME xảy ra khi các ngân hàng truyền thống và nhà quản lý tài sản tăng tốc thí nghiệm với tài sản được mã hóa và stablecoin, trong khi các nhà hoạch định chính sách ở Hoa Kỳ đang cân nhắc các khung pháp lý cho tiền tệ kỹ thuật số và các phương thức thanh toán tập trung so với phi tập trung. Xu hướng chung của ngành bao gồm cả các thí điểm từ tổ chức và sự giám sát quy định liên tục xung quanh stablecoin và thanh toán dựa trên token.
Tại sao điều này quan trọng
Việc giới thiệu một token do CME phát hành hoặc việc sử dụng rộng rãi tài sản thế chấp được mã hóa có thể định nghĩa lại cách các tổ chức đặt ký quỹ và quản lý rủi ro trong các giai đoạn căng thẳng của thị trường. Nếu một token CME có được sự quan tâm từ các người tham gia thị trường lớn, nó có thể cung cấp một điểm neo có thể nhận diện, được quy định cho các quy trình thanh toán trên chuỗi, có thể giảm độ trễ thanh toán và rủi ro thanh toán trên nhiều loại tài sản. Sự nhấn mạnh vào chất lượng thế chấp—ưu tiên cho các công cụ từ các tổ chức quan trọng về hệ thống—giúp giải quyết các mối quan ngại về độ tin cậy đã đi kèm với những nỗ lực của các thực thể khác để phát hành các token liên quan đến ký quỹ trong quá khứ.
Sự phát triển này nằm trong một đợt thúc đẩy tổ chức rộng hơn vào việc mã hóa và tài sản kỹ thuật số. Các ngân hàng đã tiến hành các thí nghiệm của riêng mình với tiền mặt được mã hóa và stablecoin để tối ưu hóa thanh toán xuyên biên giới và các khoản thanh toán liên ngân hàng. Ví dụ, các ngân hàng lớn đã công khai thảo luận về việc khám phá stablecoin và các công nghệ thanh toán liên quan, nhấn mạnh nhu cầu rộng hơn về các phương thức thanh toán nhanh chóng và hiệu quả hơn. Tuy nhiên, đà phát triển này tồn tại song song với một đợt thúc đẩy quy định nhằm giải quyết các rủi ro tiềm ẩn, phạm vi và tiêu chuẩn công khai xung quanh các công cụ được mã hóa và stablecoin, bao gồm cả các cuộc tranh luận về stablecoin có lãi suất và khung pháp lý đang phát triển trong thời kỳ Đạo luật CLARITY.
Ngoài các kế hoạch mã hóa, chiến lược crypto rộng hơn của CME—từ các hợp đồng tương lai dự kiến trên các token hàng đầu đến một Chỉ số Crypto Nasdaq-CME thống nhất—cho thấy ý định kết hợp cơ sở hạ tầng phái sinh truyền thống với các tài sản được hỗ trợ bởi blockchain. Đợt thúc đẩy giao dịch phái sinh crypto 24/7 đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc thị trường, khi các sàn giao dịch và người tham gia thị trường ngày càng mong đợi được tiếp cận liên tục vào quy trình khám phá giá cả và thanh toán. Thời gian này phù hợp với sự giao thoa của các thí nghiệm ngành và các cuộc thảo luận chính sách, tạo ra một nền tảng thử nghiệm cho tài sản thế chấp được mã hóa trở thành một yếu tố thực tiễn, được quy định trong tài chính chính thống.
Những gì cần theo dõi tiếp theo
Sự phê duyệt quy định cho giao dịch phái sinh crypto 24/7 dự kiến vào đầu năm 2026; tình trạng phê duyệt sẽ hình thành thời gian thực hiện của CME.
Các chi tiết về thiết kế, quản trị và khả năng tương tác của token do CME phát hành với các mạng phi tập trung vẫn đang chờ xem—hãy theo dõi các thông báo hoặc hồ sơ chính thức.
Tiến độ của dự án Universal Ledger dựa trên Google Cloud cho các khoản thanh toán bán buôn và mã hóa tài sản; bất kỳ nghiên cứu trường hợp hoặc kết quả nào sẽ thông báo tính khả thi thực tiễn.
Cập nhật về các hợp đồng tương lai dự kiến của CME liên quan đến Cardano (ADA), Chainlink (LINK) và Stellar (XLM) và cách mà thanh khoản và kiểm soát rủi ro sẽ được triển khai dưới sự hợp tác Nasdaq-CME.
Nguồn và xác minh
Nhận xét của CEO CME Group Terry Duffy về tiền mặt được mã hóa và token do CME phát hành tiềm năng trong cuộc gọi thu nhập Q4-2025 (bản sao của Seeking Alpha được tham khảo trong các tin tức).
Thông cáo báo chí tháng Ba thông báo sáng kiến mã hóa của CME Group và Google Cloud sử dụng sổ cái toàn cầu của Google Cloud để nâng cao hiệu quả thị trường vốn.
Cointelegraph báo cáo về dự án mã hóa CME-Google Cloud và các cuộc thảo luận công nghệ liên quan.
Các tiết lộ của CME vào tháng Giêng về việc mở rộng các sản phẩm crypto được quy định với các hợp đồng tương lai trên Cardano (ADA), Chainlink (LINK) và Stellar (XLM) và sự tích hợp chỉ số Crypto Nasdaq-CME.
Bối cảnh quy định và các cuộc thảo luận chính sách liên quan đến stablecoin và mã hóa, bao gồm các cuộc tranh luận xung quanh Đạo luật GENIUS và các quy định liên quan.
Các số liệu chính và bước tiếp theo
Các thành viên thị trường sẽ theo dõi các chi tiết kỹ thuật cụ thể đằng sau bất kỳ token nào do CME phát hành, bao gồm cách nó sẽ được lưu trữ, kiểm toán và đối chiếu với các khuôn khổ thế chấp hiện có. Hình thức và quản trị của một token được thiết kế cho ký quỹ sẽ ảnh hưởng đến việc liệu tài sản như vậy có thể được áp dụng rộng rãi bởi các thành viên thanh toán bù trừ và các tổ chức quan trọng về hệ thống khác hay không. Khi CME tiến triển trong các cuộc thảo luận với các nhà quản lý và bên liên quan trong ngành, tiềm năng để tài sản thế chấp được mã hóa hoạt động như một công cụ có độ tin cậy cao sẽ phụ thuộc vào việc chứng minh các biện pháp kiểm soát rủi ro, thanh khoản và khả năng tương tác với các hệ sinh thái thanh toán hiện có.
Các số liệu chính và bước tiếp theo
Trong thời gian ngắn, các quan sát viên nên theo dõi các cập nhật về kế hoạch giao dịch phái sinh crypto 24/7, các phê duyệt quy định tiềm năng và bất kỳ tiết lộ dần dần nào về cách mà tiền mặt được mã hóa và một token do CME phát hành sẽ được tích hợp vào các yêu cầu ký quỹ. Sự hợp tác với Nasdaq để thống nhất các sản phẩm chỉ số crypto cũng đáng được chú ý, vì điều này có thể ảnh hưởng đến cách mà các nhà đầu tư tổ chức đánh giá mức độ tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số trong một khung chuẩn hóa.
Tại sao điều này quan trọng (mở rộng)
Đối với người dùng và nhà đầu tư, sự xuất hiện của tài sản thế chấp được mã hóa có thể cung cấp các con đường mới để quản lý thanh khoản và tính linh hoạt trong thế chấp, có thể giảm chi phí tài trợ cho những người tham gia đặt ký quỹ trên các sàn giao dịch. Đối với các nhà phát triển và đội ngũ nền tảng, xu hướng này nhấn mạnh nhu cầu thiết kế các biểu diễn trên chuỗi an toàn, có thể kiểm toán của các tài sản truyền thống và đảm bảo rằng các mô hình rủi ro và quy trình quản trị được căn chỉnh với các thị trường được quy định. Đối với toàn bộ thị trường, việc CME khám phá cho thấy ranh giới giữa tài sản trên chuỗi và tài chính truyền thống được quy định đang trở nên dễ thấm hơn, tạo ra cơ hội và thách thức ngang nhau.
Những gì cần theo dõi tiếp theo
Các phê duyệt quy định cho giao dịch phái sinh crypto 24/7 dự kiến vào đầu năm 2026.
Các tiết lộ chi tiết về kiến trúc và quản trị của token do CME phát hành trong các hồ sơ hoặc thông báo sắp tới.
Các mốc quan trọng từ dự án sổ cái toàn cầu của Google Cloud, bao gồm bất kỳ kết quả thí điểm nào hoặc các kế hoạch mở rộng.
Bài viết này ban đầu được xuất bản như CME Group Mulls Proprietary Token for Collateral and Margin trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn cho tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.