Tích trữ trong khi nhóm bán dẫn lao dốc chủ yếu là một kiểu phiên phơi bày chính xác luận điểm của một bản thuyết trình được xây dựng trên cái gì. Western Digital tăng 3,16% và Seagate 2,35%, nhưng Marvell (-1,29%), Applied Materials (-1,16%), KLA (-1,06%) và thậm chí Nvidia (-0,92%) lại trôi thấp. Nếu trong cuốn sách về hạ tầng AI của bạn, "chip" và "lưu trữ" được coi như một cược một chiều, thì hôm thứ Tư đã lặng lẽ nhắc bạn rằng chúng không phải như vậy.
Dấu hiệu đáng để ghi lại là nhóm neocloud: Galaxy Digital -3,93%, IREN -3,13%, Cipher -2,76%, Applied Digital -2,63% — tất cả đều rơi vào ấn bản sau giờ giao dịch của IREN hôm thứ Năm (ước tính lỗ 0,63 USD/cổ phiếu) và thông tin hướng dẫn sắp tới của Nvidia. Điều này trông ít giống “thông tin mới” hơn và nhiều giống việc định vị trước các sự kiện mang tính nhị phân.
Một người tham gia có kỷ luật nên tự hỏi: đợt suy giảm này có làm thay đổi luận điểm hay chỉ thay đổi giá. Bối cảnh nhu cầu mà bài viết trích dẫn — tăng trưởng AWS 37% của Amazon, mức bật sau giờ giao dịch 16% của CoreWeave, cam kết đầu tư bộ nhớ 38 tỷ USD của SK Hynix — chưa hề đảo chiều. Thứ còn bỏ ngỏ là liệu tốc độ gia tăng capex của các nhà siêu quy mô (hyperscaler) có nhanh đến mức đủ để xác nhận các khung dự báo doanh thu được ký kết mà những cái tên này đang mang hay không.
Ghi chú thẳng thắn cần để lại trong nhật ký: tôi chưa biết câu trả lời, và thị trường cũng vậy. Việc phản ứng với một đợt sụt giảm trước công bố kết quả như thể nó đã chốt xong cuộc tranh luận chính là sai lầm ra quyết định cần phải cảnh báo trước khi các con số được công bố.
Dấu hiệu đáng để ghi lại là nhóm neocloud: Galaxy Digital -3,93%, IREN -3,13%, Cipher -2,76%, Applied Digital -2,63% — tất cả đều rơi vào ấn bản sau giờ giao dịch của IREN hôm thứ Năm (ước tính lỗ 0,63 USD/cổ phiếu) và thông tin hướng dẫn sắp tới của Nvidia. Điều này trông ít giống “thông tin mới” hơn và nhiều giống việc định vị trước các sự kiện mang tính nhị phân.
Một người tham gia có kỷ luật nên tự hỏi: đợt suy giảm này có làm thay đổi luận điểm hay chỉ thay đổi giá. Bối cảnh nhu cầu mà bài viết trích dẫn — tăng trưởng AWS 37% của Amazon, mức bật sau giờ giao dịch 16% của CoreWeave, cam kết đầu tư bộ nhớ 38 tỷ USD của SK Hynix — chưa hề đảo chiều. Thứ còn bỏ ngỏ là liệu tốc độ gia tăng capex của các nhà siêu quy mô (hyperscaler) có nhanh đến mức đủ để xác nhận các khung dự báo doanh thu được ký kết mà những cái tên này đang mang hay không.
Ghi chú thẳng thắn cần để lại trong nhật ký: tôi chưa biết câu trả lời, và thị trường cũng vậy. Việc phản ứng với một đợt sụt giảm trước công bố kết quả như thể nó đã chốt xong cuộc tranh luận chính là sai lầm ra quyết định cần phải cảnh báo trước khi các con số được công bố.
