Tiền gửi được token hóa có thể làm suy yếu khả năng cho vay của ngân hàng, ảnh hưởng quy mô hoặc lên tới 7.000 tỷ USD
Vào thứ Ba, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas công bố báo cáo phân tích, cho biết việc ứng dụng rộng rãi tiền gửi được token hóa dù có thể nâng cao hiệu quả thanh toán và tốc độ bù trừ, nhưng có khả năng làm suy yếu sự ổn định của tiền gửi ngân hàng, từ đó tạo áp lực lên hệ thống tín dụng truyền thống.
Báo cáo nêu rõ, không giống với các stablecoin như USDT, USDC, tiền gửi được token hóa thường do các ngân hàng được quản lý phát hành, có thể trả lãi và sử dụng công nghệ blockchain để thực hiện thanh toán tức thời.
Tuy nhiên, sự phát triển của chuyển khoản nhanh, hợp đồng thông minh và giao dịch qua đại lý AI có thể làm giảm chi phí để khách hàng đổi ngân hàng, chạy theo các sản phẩm mang lại lợi suất cao hơn, khiến “tiền gửi dính” trước đây vốn hỗ trợ tính thanh khoản cho ngân hàng trở nên kém ổn định hơn.
Báo cáo ước tính rủi ro tiềm tàng: nếu mức độ nhạy của tiền gửi với lãi suất tăng 10%, xét theo thời hạn tương đương 10 năm, năng lực của ngân hàng trong việc chịu rủi ro lãi suất có thể giảm khoảng 7.000 tỷ USD.
Một kịch bản đo lường khác cho thấy, nếu kỳ hạn trung bình của tiền gửi rút ngắn 10%, thì khả năng chuyển đổi kỳ hạn của toàn hệ thống ngân hàng cũng có thể giảm tương ứng khoảng 58 tỷ USD.
Hiện có nhiều tổ chức, bao gồm Custodia, Vantage, Barclays, BMO và SWIFT, đã thử nghiệm hoặc thúc đẩy các dự án liên quan đến tiền gửi được token hóa và thanh toán 24/7, cho thấy xu hướng này đang được triển khai nhanh chóng.
Tóm lại, cảnh báo của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas đúng lúc ngành ngân hàng đang nô nức đón nhận công nghệ blockchain và đua nhau tung ra dịch vụ tiền gửi được token hóa; lời nhắc nhở này chắc chắn như một gáo nước lạnh với thị trường.
Trong thời đại biến đổi nhanh chóng này, việc cân bằng giữa hiệu quả và sự ổn định, giữa đổi mới và rủi ro, sẽ quyết định hướng đi của cục diện tài chính trong tương lai. Tuy nhiên, làm thế nào để vừa nâng cao hiệu quả vừa duy trì ổn định tài chính sẽ là vấn đề lớn mà các nhà quản lý và ngành ngân hàng cùng phải đối mặt.
#代币化存款
Vào thứ Ba, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas công bố báo cáo phân tích, cho biết việc ứng dụng rộng rãi tiền gửi được token hóa dù có thể nâng cao hiệu quả thanh toán và tốc độ bù trừ, nhưng có khả năng làm suy yếu sự ổn định của tiền gửi ngân hàng, từ đó tạo áp lực lên hệ thống tín dụng truyền thống.
Báo cáo nêu rõ, không giống với các stablecoin như USDT, USDC, tiền gửi được token hóa thường do các ngân hàng được quản lý phát hành, có thể trả lãi và sử dụng công nghệ blockchain để thực hiện thanh toán tức thời.
Tuy nhiên, sự phát triển của chuyển khoản nhanh, hợp đồng thông minh và giao dịch qua đại lý AI có thể làm giảm chi phí để khách hàng đổi ngân hàng, chạy theo các sản phẩm mang lại lợi suất cao hơn, khiến “tiền gửi dính” trước đây vốn hỗ trợ tính thanh khoản cho ngân hàng trở nên kém ổn định hơn.
Báo cáo ước tính rủi ro tiềm tàng: nếu mức độ nhạy của tiền gửi với lãi suất tăng 10%, xét theo thời hạn tương đương 10 năm, năng lực của ngân hàng trong việc chịu rủi ro lãi suất có thể giảm khoảng 7.000 tỷ USD.
Một kịch bản đo lường khác cho thấy, nếu kỳ hạn trung bình của tiền gửi rút ngắn 10%, thì khả năng chuyển đổi kỳ hạn của toàn hệ thống ngân hàng cũng có thể giảm tương ứng khoảng 58 tỷ USD.
Hiện có nhiều tổ chức, bao gồm Custodia, Vantage, Barclays, BMO và SWIFT, đã thử nghiệm hoặc thúc đẩy các dự án liên quan đến tiền gửi được token hóa và thanh toán 24/7, cho thấy xu hướng này đang được triển khai nhanh chóng.
Tóm lại, cảnh báo của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas đúng lúc ngành ngân hàng đang nô nức đón nhận công nghệ blockchain và đua nhau tung ra dịch vụ tiền gửi được token hóa; lời nhắc nhở này chắc chắn như một gáo nước lạnh với thị trường.
Trong thời đại biến đổi nhanh chóng này, việc cân bằng giữa hiệu quả và sự ổn định, giữa đổi mới và rủi ro, sẽ quyết định hướng đi của cục diện tài chính trong tương lai. Tuy nhiên, làm thế nào để vừa nâng cao hiệu quả vừa duy trì ổn định tài chính sẽ là vấn đề lớn mà các nhà quản lý và ngành ngân hàng cùng phải đối mặt.
#代币化存款
