Các mô hình CTA của Goldman và Citadel đều đang báo hiệu tình trạng định vị cực đoan trong trái phiếu Kho bạc kỳ hạn dài ngay lúc này. Bối cảnh: ai cũng đang đông chật phe short, nghĩa là bất kỳ đợt hồi nào cũng có thể trở nên dữ dội do bị ép mua để đóng vị thế.

Chúng tôi đã gọi đúng thiết lập giao dịch này từ tuần trước — khi định vị bị kéo căng đến mức như vậy, cú “snap-back” có thể diễn ra nhanh và đau đớn cho những ai đang ở phía sai.

Chuyện này không phải để dự báo vĩ mô. Mà là nhận ra khi chính cấu trúc của thị trường tạo ra cơ hội. Các giao dịch đông người sẽ tự bung ra. Luôn luôn có, và luôn luôn sẽ có.

Nếu bạn đang tham gia, hãy biết điểm thoát lệnh. Những thiết lập kỹ thuật này di chuyển rất nhanh.