Tổng kết nhé: các dự án crypto có thể tạo ra doanh thu từ hợp đồng mỗi tháng trong 12 tháng liên tiếp.
Vòng lặp kể chuyện trong giới coin chưa bao giờ thiếu, nhưng những dự án thực sự có thể tạo ra doanh thu bền vững thì thật ra không nhiều.
Theo thống kê 12 tháng tự nhiên đầy đủ gần đây, các dự án có token dưới đây có doanh thu từ hợp đồng luôn dương mỗi tháng:
Nhóm hạng 1｜Doanh thu 12 tháng > 100 triệu USD
$HYPE ｜Hyperliquid Perps
12 tháng: 739 triệu USD
30 ngày gần đây: 45,17 triệu USD
Nguồn doanh thu: Phí giao dịch hợp đồng vĩnh viễn
$PUMP ｜Pumpfun
12 tháng: 328 triệu USD
30 ngày gần đây: 31,93 triệu USD
Nguồn doanh thu: Phí phát hành token, giao dịch và phí “token tốt nghiệp”
$SKY ｜Sky Lending
12 tháng: 235 triệu USD
30 ngày gần đây: 13,70 triệu USD
Nguồn doanh thu: Chênh lệch giữa lãi suất vay và lợi suất tài sản
$AAVE ｜Aave V3
12 tháng: 115 triệu USD
30 ngày gần đây: 4,19 triệu USD
Nguồn doanh thu: Phí vay, thanh lý và flash loan
Nhóm hạng 2｜Doanh thu 12 tháng 50 triệu—100 triệu USD
$JUP｜Sản phẩm cốt lõi của Jupiter: ≥ 99,80 triệu USD
$AERO｜Aerodrome Slipstream: 99,74 triệu USD
$LINK｜Chainlink Staking: 58,06 triệu USD
$CAKE｜PancakeSwap V3: 57,83 triệu USD
Nhóm hạng 3｜Doanh thu 12 tháng 10 triệu—50 triệu USD
$ETHFI｜Etherfi Stake: 40,69 triệu USD
$LDO｜Lido: 38,97 triệu USD
$RAY｜Raydium: 26,01 triệu USD
$PENDLE｜Pendle: 22,53 triệu USD
$GMX｜GMX: 12,82 triệu USD
Nhóm hạng 4｜Doanh thu 12 tháng < 10 triệu USD
$ENA｜Ethena: 9,21 triệu USD
$DYDX｜dYdX: 8,29 triệu USD
$SPK｜SparkLend: 4,64 triệu USD
Có doanh thu từ hợp đồng không có nghĩa là token chắc chắn đáng mua.
Thứ thực sự đáng tiếp tục nghiên cứu là hai câu hỏi:
① Sau khi trừ phần khuyến khích token, còn lại bao nhiêu tiền?
② Trong các khoản doanh thu này, rốt cuộc bao nhiêu có thể truyền dẫn đến người nắm giữ token?
Ví dụ như mua lại (buyback), đốt token, phân phối khi staking hoặc các cơ chế bắt giữ giá trị khác.
Dưới góc nhìn này, hiện tại tôi sẽ tập trung chú ý đến:
$HYPE, $PUMP , $AAVE, $SKY , $PENDLE, $GMX
Mối liên hệ giữa doanh thu từ hợp đồng và giá trị token của chúng nhìn chung đáng nghiên cứu hơn.
Vòng lặp kể chuyện trong giới coin chưa bao giờ thiếu, nhưng những dự án thực sự có thể tạo ra doanh thu bền vững thì thật ra không nhiều.
Theo thống kê 12 tháng tự nhiên đầy đủ gần đây, các dự án có token dưới đây có doanh thu từ hợp đồng luôn dương mỗi tháng:
Nhóm hạng 1｜Doanh thu 12 tháng > 100 triệu USD
$HYPE ｜Hyperliquid Perps
12 tháng: 739 triệu USD
30 ngày gần đây: 45,17 triệu USD
Nguồn doanh thu: Phí giao dịch hợp đồng vĩnh viễn
$PUMP ｜Pumpfun
12 tháng: 328 triệu USD
30 ngày gần đây: 31,93 triệu USD
Nguồn doanh thu: Phí phát hành token, giao dịch và phí “token tốt nghiệp”
$SKY ｜Sky Lending
12 tháng: 235 triệu USD
30 ngày gần đây: 13,70 triệu USD
Nguồn doanh thu: Chênh lệch giữa lãi suất vay và lợi suất tài sản
$AAVE ｜Aave V3
12 tháng: 115 triệu USD
30 ngày gần đây: 4,19 triệu USD
Nguồn doanh thu: Phí vay, thanh lý và flash loan
Nhóm hạng 2｜Doanh thu 12 tháng 50 triệu—100 triệu USD
$JUP｜Sản phẩm cốt lõi của Jupiter: ≥ 99,80 triệu USD
$AERO｜Aerodrome Slipstream: 99,74 triệu USD
$LINK｜Chainlink Staking: 58,06 triệu USD
$CAKE｜PancakeSwap V3: 57,83 triệu USD
Nhóm hạng 3｜Doanh thu 12 tháng 10 triệu—50 triệu USD
$ETHFI｜Etherfi Stake: 40,69 triệu USD
$LDO｜Lido: 38,97 triệu USD
$RAY｜Raydium: 26,01 triệu USD
$PENDLE｜Pendle: 22,53 triệu USD
$GMX｜GMX: 12,82 triệu USD
Nhóm hạng 4｜Doanh thu 12 tháng < 10 triệu USD
$ENA｜Ethena: 9,21 triệu USD
$DYDX｜dYdX: 8,29 triệu USD
$SPK｜SparkLend: 4,64 triệu USD
Có doanh thu từ hợp đồng không có nghĩa là token chắc chắn đáng mua.
Thứ thực sự đáng tiếp tục nghiên cứu là hai câu hỏi:
① Sau khi trừ phần khuyến khích token, còn lại bao nhiêu tiền?
② Trong các khoản doanh thu này, rốt cuộc bao nhiêu có thể truyền dẫn đến người nắm giữ token?
Ví dụ như mua lại (buyback), đốt token, phân phối khi staking hoặc các cơ chế bắt giữ giá trị khác.
Dưới góc nhìn này, hiện tại tôi sẽ tập trung chú ý đến:
$HYPE, $PUMP , $AAVE, $SKY , $PENDLE, $GMX
Mối liên hệ giữa doanh thu từ hợp đồng và giá trị token của chúng nhìn chung đáng nghiên cứu hơn.