Dự phóng các dữ liệu vĩ mô trọng điểm và chiến lược giao dịch toàn tài sản

I. Kịch bản vĩ mô và hiện thực hóa lợi nhuận từ lệnh bán khống dầu thô

Sau khi giá dầu thô quốc tế tiến sát vùng đường xu hướng giảm và tạo đột phá giả trong vài ngày, rồi sau đó kéo theo việc dụ mua, cuối cùng mọi chuyện lại diễn ra đúng như lẽ thường khi giá quay đầu điều chỉnh mạnh. Điều này cũng chứng minh tính dự kiến và đúng đắn của kế hoạch giao dịch bán khống dầu thô mà chúng tôi đã lập vào ngày 19 tháng 8.

Nhìn từ logic vĩ mô nền tảng, Mỹ đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng nợ sâu sắc: lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm tăng vọt lên 5,3%, mức cao nhất trong gần 30 năm. Điều này có nghĩa là thị trường ở đầu dài hạn đã thực sự hoàn tất việc tăng lãi suất.

Trong bối cảnh này, do xác suất Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất trong ngắn hạn là thấp hơn, dữ liệu cốt lõi PCE của tháng 7 sắp được công bố trở nên đặc biệt quan trọng. Lãi suất cao kéo dài khiến Bộ Tài chính Mỹ phải đối mặt với chi phí đáo hạn và phát hành trái phiếu rất lớn. Nếu tiếp tục dùng in tiền với quy mô lớn để tài trợ chi cho lãi suất, chắc chắn sẽ làm lạm phát xấu đi và rơi vào vòng xoáy ác tính. Vì vậy, cho dù là hạ nhiệt bằng lời nói về căng thẳng địa chính trị (ví dụ tạm thời không thực hiện đòn đánh mới nhằm vào Iran), hay là thông qua việc kiểm soát định hướng các kỳ vọng vĩ mô khác nhau, chính phủ Mỹ đều có ý nguyện mạnh mẽ trong việc đè giá năng lượng xuống để giảm áp lực lạm phát tổng thể.

Quan điểm giao dịch cốt lõi:

Việc dầu thô giảm trở lại từ vùng giá cao không phải ngẫu nhiên, mà là kết quả tất yếu của cuộc giằng co của chính phủ Mỹ giữa áp lực nợ và kiểm soát lạm phát. Lợi nhuận của các lệnh short đã được bố trí trước đó khi giá lên cao đã được chốt thành công.

II. Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm nhẹ và rủi ro bật lại trước giờ mở cửa của chứng khoán Mỹ

Khi giá dầu đi xuống, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm trong phiên đóng cửa đã có mức giảm nhẹ. Môi trường vĩ mô trong ngắn hạn cho thấy sự cải thiện theo từng giai đoạn. Nhờ tác động liên động do lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, chỉ số Nasdaq đã cố gắng “đánh lên” trong phiên kế tiếp sau khi ngày hôm trước rơi xuống dưới vị trí then chốt “đổi chốt cản-hỗ trợ” (支阻互换). Dù trong ngày vẫn có động lực để tiếp tục bật lại, nhưng liệu có thể đứng vững hoàn toàn hay không vẫn tồn tại mức độ không chắc chắn rất lớn.

Tối nay 8:30, dữ liệu chỉ số giá PCE lõi tháng 7 của Mỹ sẽ được công bố dưới sự chú ý của toàn mạng, và rạng sáng mai, thị trường chứng khoán Mỹ sau giờ đóng cửa còn đón báo cáo tài chính cực kỳ quan trọng của Nvidia (NVIDIA) cùng với Hội nghị thường niên Ngân hàng Trung ương Jackson Hole. Trước đó, Nvidia đã trải qua nhiều ngày giảm liên tiếp rồi bật lại mạnh mẽ, phản ánh cấu trúc điển hình của “phản ứng hai chiều” (reflexivity). Với mô hình định giá này, chỉ cần dữ liệu báo cáo đạt “đúng kỳ vọng” hoặc “nhỉnh hơn kỳ vọng một chút” cũng có thể kích hoạt tình trạng hiện thực hóa lợi nhuận rồi lại giảm tiếp. Chỉ những kết quả kinh doanh thực sự hoàn hảo mới đủ để đỡ cho việc bật lại của định giá cao hiện tại. Vì vậy, khuyến nghị nhà đầu tư trước khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa nên kịp thời chốt lời các vị thế long ngắn hạn trên cổ phiếu Mỹ và các hợp đồng liên quan, để tránh các cú sốc từ sự kiện rủi ro cao.

III. Điều kiện xác nhận tín hiệu bị cản trở 82.000 USD của Bitcoin và tín hiệu short

Bitcoin khi vừa lao lên gần 82.000 USD đã bị cản đúng mục tiêu, khớp với cảnh báo trước đó của chúng tôi về rủi ro xả hàng/thoát bớt ở vùng cao. Về mặt kỹ thuật, giá đã chạm tới vùng mở rộng 2.618 và vùng áp lực “đỉnh” bên trái trên khung ngày. Do phía trên khu vực này chất chứa một lượng lớn lệnh mắc kẹt lịch sử cần bán, đồng thời thiếu sự hỗ trợ mang tính cấu trúc đủ mạnh, nên việc muốn một lần đẩy vọt lên phá ngay và hoàn toàn mở ra một giai đoạn đại bò (bull market) là cực kỳ khó.

Biểu đồ khung 1 giờ cho thấy: sau khi Bitcoin trước đó bứt phá khỏi rìa trên của vùng tích lũy, đã nhanh chóng rơi trở lại, tạo thành một lần “bứt phá giả” chuẩn mực, và ở phần đỉnh lại tiếp tục tích lũy thêm các lệnh bị kẹt mới.

Mặc dù các quỹ ETF giao ngay (như FBTC) vẫn duy trì trạng thái ròng vào tiền, nhưng nhìn chung lượng vốn mua đã thể hiện rõ dấu hiệu suy giảm. Bản đồ nhiệt thanh lý cho thấy vùng 81.500 USD (8.15 vạn) tập trung các dải thanh lý lệnh short dày đặc. Trong bối cảnh cấu trúc phe long tổng thể hiện tại chưa bị phá vỡ, việc mù quáng đuổi long hoặc short ngay tại giá hiện tại đều không phải lựa chọn tối ưu.

Chiến lược short tỷ lệ thắng cao của Bitcoin:

Không nên dựa vào cảm xúc để short ngay từ vùng bên trái (trước xác nhận). Tín hiệu vào lệnh theo “bên phải” an toàn hơn là: chờ giá kiểm tra lên lại để hình thành “hai đỉnh” hoặc tạo ra một mức cao mới nhỉnh hơn một chút; sau đó, dưới tác động của tin tức vĩ mô tiêu cực, xuất hiện một cây nến giảm lớn kèm khối lượng và thân nến đạp mạnh thủng rõ ràng mốc hỗ trợ then chốt 80.000 USD. Khi đó, short theo xu hướng sẽ có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận rất cao.

IV. Giao dịch tinh chỉnh theo cổ phiếu trọng điểm của chứng khoán Mỹ và nhóm module quang

Ở mảng coin rác (altcoin) và các mã riêng lẻ, những mã mạnh như Trump (Trump coin), ZEC và SUI đều đã xuất hiện đợt điều chỉnh mạnh ở cấp độ theo ngày, qua đó xác nhận sự suy kiệt của động lực đuổi giá tăng. Đối với cổ phiếu riêng lẻ của thị trường chứng khoán Mỹ, cần áp dụng chiến lược phân hóa:

·Micron Technology (MU): Nến giảm lớn của ngày hôm trước đã phá xuống dưới vị trí đổi cản-hỗ trợ. Dù ở khung 1 giờ có thử đứng trở lại, nhưng do các sự kiện vĩ mô đang đến gần, không khuyến nghị tăng thêm vị thế mua một cách bốc đồng tại điểm ranh giới này; nên giữ trạng thái quan sát.

·Space: Trên khung ngày duy trì cấu trúc phe mua theo xu hướng. Ở khung 1 giờ và 4 giờ, đều đã thành công đứng vững trên kênh Vegas Tunnel, và chưa tạo đáy mới. Trước phiên (pre-market) có cơ hội giao dịch phe mua để “đẩy lên” một nhịp.

·Google (GOOGL): Do điều chỉnh lộ trình AI của Giám đốc Chiến lược (từ phát triển mô hình chuyển sang hạ tầng và vai trò “bán xẻng”) cũng như ảnh hưởng biến động dòng tiền, cổ phiếu có phần hạ nhiệt. Tuy nhiên, định giá PE 17 lần của hãng vẫn mang lại biên an toàn rất cao; logic dài hạn của mảng cloud và hạ tầng AI không thay đổi. Duy trì chiến lược mua tích lũy theo từng đợt trong khoảng giá quy định.

·Lite (ngành mạch quang / quang mô-赛道): Ngày hôm qua, đồ thị ngày xuất hiện mô hình nến tăng nuốt mạnh (bullish engulfing). Đà xung lực theo quán tính đang đủ mạnh để “lao lên”. Tuy nhiên, do hiện tại biên an toàn của nhóm module quang vẫn chưa đủ, khuyến nghị những ai đã vào vị thế mua từ trước thì khi giá tăng cao nên chốt lời theo quy mô lớn, không nên tiếp tục đuổi giá cao.

V. Trong cấu trúc bò siêu dài của vàng, các điểm bắt lại theo nhịp khi giá giảm

Xu hướng tăng đầu mối lớn của vàng hoàn toàn không có gì để bàn cãi. Mục tiêu quay trở lại và vượt 5.600 USD/ounce trong dài hạn vẫn kiên định không đổi. Đối với những nhà đầu tư trước đó đã chốt lời giảm bớt theo từng giai đoạn quanh mốc 4.500 USD, dù xu hướng tăng hiện tại rất mạnh mẽ, nhưng không cần phải sốt ruột.

Dựa trên biểu đồ kỹ thuật, sau lần vừa rồi vàng phá vỡ vùng tích lũy, vị trí hỗ trợ mà đêm qua giá quay lại kiểm định đã được xác định rõ quanh mức 4.610 USD/ounce. Nếu trong vài ngày tới, vàng có thể giữ vững “mặt trận” và thân nến không rơi xuống dưới mốc 4.600 USD, thì vùng 4.600–4.610 USD sẽ là điểm bắt lại theo nhịp lý tưởng nhất, và xu hướng dài hạn tiếp tục hướng tăng lên trên 5.600 USD.

❀❀END❀❀