Trong hai ngày qua, tôi chăm chú vào biểu đồ nến Bitcoin, giá vừa bật lại 79.000 đô la, nhóm fan lại bắt đầu náo loạn, có người hô "Thị trường bò đã trở lại nhanh chóng", có người phát biểu tượng "all-in". Tôi đã uống một ngụm cà phê nguội, vị đắng lan tỏa từ đầu lưỡi - thị trường này, có lẽ không đơn giản như vậy.
1. Đợt phục hồi này khiến tôi nhớ đến tháng Năm năm ngoái.
Đợt tăng giá tối qua, từ 75.000 đô la lên 78.600 đô la, nhìn có vẻ đẹp đúng không? Nhưng phản ứng đầu tiên của tôi là ngay lập tức chuyển đến trang dữ liệu quyền chọn - quả đúng, 75.000 đô la đang tích tụ rất nhiều quyền chọn bán. Đây không phải là "đợt phục hồi của thị trường bò", rõ ràng là những người bán đang đóng vị thế ở vị trí quan trọng dẫn đến một đợt phục hồi kỹ thuật.
Một người bạn làm thị trường trong nhóm đã nhắn tin nửa đêm: "Đừng quá phấn khích, đây chỉ là mua thụ động." Anh ấy nói với tôi, vài tài khoản lớn đã đặt lệnh mua gần 75.000 đô la, giá vừa đến là tự động kích hoạt, thực sự không phải là tấn công chủ động.
Điều khiến tôi cảnh giác là Bitcoin thậm chí không đứng vững ở mức 79.000 đô la. Mỗi lần gần đến vị trí này, áp lực bán lại rõ ràng gia tăng. Xu hướng này tôi quá quen thuộc - đặc trưng của một đợt phục hồi yếu.
2. Những dữ liệu này khiến tôi cảm thấy lo âu.
Đừng nhìn vào sự tăng giảm giá bề mặt, hãy xem những chi tiết này:
Quỹ ETF Ethereum đã có dòng tiền rút ra liên tục trong ba ngày, hôm qua lại chạy mất 2.850.000 đô la. Dòng tiền tổ chức đang rút lui, đây không phải là tín hiệu tốt.
Tỷ lệ phí vốn tương lai vẫn dương, mặc dù không cao, nhưng cho thấy đòn bẩy mua vẫn chưa hoàn toàn được giải tỏa. Thị trường vẫn còn không gian giảm.
75.000 đô la là phòng tuyến quan trọng, thị trường quyền chọn đã nói rõ với bạn, nếu phá vỡ ở đây, bên dưới có thể là 70.000, 65.000...
Phân khúc DeFi đã tăng chút ít, nhưng NFT và GameFi tiếp tục giảm, vốn đang nhanh chóng chuyển động giữa các phân khúc, không có dòng chủ đạo.
Điều khiến tôi lo lắng hơn là khối lượng giao dịch - khi phục hồi thì khối lượng không đủ, nhưng khi giảm thì lại tăng. Sự phân kỳ giữa giá và khối lượng này, các nhà giao dịch lão luyện đều hiểu nghĩa là gì.
3. Bóng ma của Cục Dự trữ Liên bang, lớn hơn tưởng tượng.
Hôm nay tôi đã có một cuộc họp nhỏ với vài nhà giao dịch. Tất cả đều có sự đồng thuận rõ ràng: Nguyên nhân của đợt điều chỉnh này nằm ở vĩ mô, không phải ở chính thế giới tiền điện tử.
Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang gần đây phát biểu mỗi người một ý, càng ngày càng quyết liệt. Thị trường kỳ vọng giảm lãi suất ngày càng bị đẩy lùi, đồng đô la mạnh, các tài sản rủi ro đều chịu thiệt.
"Dữ liệu thất nghiệp vào thứ Năm và dữ liệu phi nông nghiệp vào thứ Sáu mới là quan trọng. Nếu dữ liệu vẫn mạnh, thế giới tiền điện tử sẽ tiếp tục chịu áp lực."
Tôi đã lật xem lịch, thời gian công bố hai dữ liệu này, đúng lúc là nửa đêm ở châu Á. Lại phải thức khuya canh thị trường.
4. Ethereum khiến tôi lo lắng hơn.
Bitcoin đã bật lại một chút, Ethereum thậm chí không đứng vững ở mức 2.300 đô la. Tệ hơn nữa là hình thái kỹ thuật - đã hình thành xu hướng giảm ở cấp độ ngày, mỗi lần phục hồi đều giảm cao hơn.
Tôi đã nói chuyện với vài nhà đầu tư lớn Ethereum, họ cũng rất bất lực. "Không phải không tin tưởng vào tương lai của Ethereum, mà bây giờ thực sự không có chất xúc tác." Một người bạn nắm giữ hơn 10.000 ETH nói, "Dòng tiền ETF đang rút lui, hệ sinh thái không có câu chuyện mới, chỉ có thể đi theo thị trường."
Tuy nhiên, anh ấy cũng đề cập đến một điểm: MVRV của Ethereum đã vào vùng thấp lịch sử. "Từ góc độ định giá, thực sự đã bắt đầu có sức hấp dẫn. Nhưng đáy ở đâu, không ai biết."
5. Hành động của tôi: Thà bỏ lỡ, không muốn làm sai.
Trong tình hình này, chiến lược của tôi rất đơn giản: ưu tiên phòng thủ.
1. Kiểm soát vị thế: Tổng vị thế giảm xuống dưới 50%, chỉ giữ lại những tài sản tôi chuẩn bị nắm giữ trong ba năm.
2. Không mua lên cũng không bán xuống: Trong tình hình dao động này, cả hai bên đều dễ bị thiệt hại.
3. Chú ý đến vị trí quan trọng: Bitcoin 75.000 đô la, nếu phá vỡ có thể phải tăng tốc; Ethereum 2.000 đô la, mức hỗ trợ tâm lý.
4. Để lại đủ đạn: Tỷ lệ U tăng lên 40%, chờ đợi cơ hội rõ ràng hơn.
Tôi biết trong nhóm có người sáng nay đã xông vào, còn khoe ảnh chụp lệnh mua. Tôi không nói gì - trong thế giới tiền điện tử, mỗi người đều phải chịu trách nhiệm về quyết định của mình. Năm 2018, 2022, tôi đã thấy quá nhiều câu chuyện bị kẹt vì "sợ bỏ lỡ".
6. Một vài suy nghĩ chưa trưởng thành.
Một vài ý tưởng lóe lên trong đầu:
Lần điều chỉnh này có thể dài hơn dự kiến. Không chỉ là vấn đề của thế giới tiền điện tử, môi trường thanh khoản toàn cầu đang thay đổi.
Mùa altcoin có thể bị trì hoãn. Bitcoin còn chưa đứng vững, altcoin càng khó có xu hướng độc lập. Những người hô "mùa altcoin đã đến" có thể là người mới hoặc có ý đồ khác.
Cơ hội thực sự xuất hiện trong lúc tuyệt vọng. Bây giờ trong nhóm vẫn có người hô hào mua đáy, điều này cho thấy thị trường chưa đến lúc tuyệt vọng thực sự. Khi mọi người đều im lặng, cơ hội có thể sẽ đến.
Thế giới tiền điện tử không bao giờ thiếu kỳ tích, nhưng nhiều hơn là sự dao động khó chịu và sự giảm giá bất ngờ. Là một người đã có kinh nghiệm, tôi đã học được hai điều quan trọng nhất: bảo toàn vốn, giữ kiên nhẫn.
Thị trường bò sẽ đến, nhưng không phải hôm nay.
