Mức tăng giá đột ngột trong gần đây của Bitcoin lên đến $BTC 80.733,47 USD đã khiến một số nhà giao dịch phải bỏ ra hàng triệu USD để đặt cược vào khả năng giá đi lên.
Vào hôm thứ Hai, theo dữ liệu của nền tảng theo dõi Laevitas, một hoặc nhiều nhà giao dịch đã mua 2.000 hợp đồng quyền chọn mua bitcoin (call option) với giá thực hiện (strike) là 82.000 USD, đáo hạn vào ngày 4 tháng 9. Giao dịch này về bản chất đặt cược rằng giá giao ngay của bitcoin, hiện ở vào khoảng 80.000 USD, sẽ tăng vượt 82.000 USD vào hoặc trước ngày 4 tháng 9.
Hãy hình dung giống như việc mua vé xổ số—người mua trả một khoản tiền ban đầu tương đối nhỏ để có cơ hội nhận được khoản chi trả lớn hơn rất nhiều nếu ván cược có kết quả tốt. Trong trường hợp này, các nhà mua quyền chọn (call) đã chi 2,9 triệu USD phí bảo hiểm (premium), mức thua lỗ tối đa mà họ có thể chịu nếu bitcoin vẫn ở dưới 82.000 USD đến hết hạn vào ngày 4 tháng 9.
Dòng tiền quyền chọn mang tính tích cực này xuất hiện trong bối cảnh Bitcoin vừa có đợt tăng trở lại. $BTC hiện đang giao dịch quanh mức 80.000 USD, tăng từ khoảng 64.000 USD một tuần trước—tương đương mức tăng 25% trong bảy ngày, theo dữ liệu của CoinDesk.
Cuộc bứt phá dường như được thúc đẩy bởi thông báo mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ, dòng tiền tiếp tục chảy vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, và các vị thế short bị thanh lý, có lẽ đã làm gia tốc đà tăng.
Sự thận trọng vẫn tiếp diễn
Nói một cách khái quát, thị trường quyền chọn trị giá nhiều tỷ USD được niêm yết trên Deribit vẫn tiếp tục cho thấy sự thận trọng.
Điều này thể hiện rõ qua một chỉ số gọi là skew, đo lường mức chênh lệch giữa mức chênh phí biến động (volatility premium) cho các lệnh call so với put. Các giá trị âm cho thấy xu hướng nghiêng về put hoặc nhu cầu phòng hộ cho rủi ro giảm giá.
Theo Leavitas, skew trong bảy ngày giảm xuống -5,17% từ +2,36%. Skew của ETH giảm xuống -12,15% còn +3,41%.
“Điều này cho thấy nhu cầu phòng hộ giảm giá đang được mua mạnh sau một đợt tăng dữ dội rồi sau đó bị chững lại ở vùng 70.x, khi giá trên bề mặt phản ánh bức tường rủi ro sự kiện dồn vào nửa sau của tuần thay vì là dấu hiệu phá vỡ xu hướng trên biểu đồ,” Laevitas cho biết hôm thứ Hai. Từ đó, Bitcoin đã vượt lên trên 80.000 USD, dù vậy skew trong bảy ngày vẫn âm—hàm ý rằng nhu cầu mua các lệnh call cho hướng tăng vẫn vượt nhu cầu mua put cho hướng giảm dù có các mức cao mới.
