Tóm tắt trong một câu:
Giá Bitcoin tiếp tục giảm, khiến một trong những nhà đầu tư công khai lớn nhất là Strategy phải chịu sự chú ý và áp lực chưa từng có, thị trường bắt đầu xem xét lại ranh giới rủi ro của chiến lược 'nắm giữ dài hạn' này.
Điểm chính tóm tắt
Sự giảm mạnh gần đây của Bitcoin đã khiến thị trường lo ngại về mức độ an toàn tài sản của Strategy (MSTR)
Strategy đã nắm giữ tổng cộng 713,502 đồng Bitcoin, chi phí trung bình khoảng 76,000 USD
Giá hiện tại đã gần chạm mức chi phí nắm giữ của nó, không gian chịu lỗi đang nhanh chóng thu hẹp lại
Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đang chịu áp lực chung, tâm lý rủi ro rõ rệt giảm sút
Bitcoin giảm, "người chơi niềm tin" lớn nhất bắt đầu chịu áp lực.
Sự yếu kém liên tục của Bitcoin đang khiến một trong những người ủng hộ mạnh mẽ nhất của nó rơi vào tình huống khó xử.
Được mệnh danh là "Người truyền bá Bitcoin", Michael Saylor, người đứng đầu Strategy là công ty niêm yết nắm giữ số lượng Bitcoin nhiều nhất trên toàn cầu. Tuy nhiên, với sự giảm nhiệt chung của thị trường tiền mã hóa, sự cược táo bạo này đang nhận được nhiều hoài nghi hơn.
Vào thứ Hai, giá cổ phiếu Strategy đã giảm hơn 2%, chạm mức thấp mới kể từ năm 2024.
Trong khi đó, nhiều cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa cũng đồng loạt giảm.
Coinbase
Circle
Gemini
BitMine Immersion Technologies
Những cổ phiếu trên đã giảm giá hơn 3% trong ngày, tâm lý tránh rủi ro trên thị trường rõ rệt gia tăng.
Bitcoin đã giảm xuống mức thấp trong giai đoạn, "đệm an toàn" của Strategy đang trở nên mỏng manh.
Là tài sản mã hóa có giá trị vốn hóa lớn nhất thế giới, giá Bitcoin gần đây đã từng giảm xuống khoảng 78.000 USD, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 4.
Khoảng giá này chính xác đã chạm đến điểm nhạy cảm cốt lõi của Strategy.
Từ khi mua Bitcoin lần đầu vào tháng 8 năm 2020 đến nay, Strategy đã liên tục tích trữ Bitcoin hơn 2000 ngày mà chưa từng bán ra một đồng nào.
Tính đến hiện tại:
Tổng vị thế nắm giữ: 713,502 BTC
Chi phí mua trung bình: khoảng 76.000 USD.
Điều này có nghĩa là, chỉ cần Bitcoin tiếp tục giảm thêm một mức độ nhất định, thì toàn bộ vị thế Bitcoin của Strategy có thể rơi vào trạng thái thua lỗ.
Một số nhà phân tích thậm chí cảnh báo rằng, không gian giảm giá của Bitcoin chưa hoàn toàn được giải phóng.
"Sinh ra để chạy dài": Phản hồi mang tính đức tin của Saylor.
Đối mặt với áp lực thị trường, Saylor chọn cách tiếp tục củng cố câu chuyện chủ nghĩa dài hạn của mình.
Vào cuối tuần vừa qua, anh ấy đã đăng một bức ảnh mang tính biểu tượng trên mạng xã hội:
Mặc áo thể thao màu xám.
Đeo băng đầu màu cam
Chạy trên đường phố
Chỉ có một câu:
"Sinh ra để chạy dài."
Điều này được thị trường hiểu là:
Ngay cả khi chịu áp lực ngắn hạn, Strategy vẫn không có ý định thay đổi chiến lược nắm giữ Bitcoin lâu dài.
Sự khác biệt gia tăng: Khu vực bắt đáy, hay là đợt giảm giá tiếp theo?
Xung quanh vị trí hiện tại của Bitcoin, quan điểm thị trường xuất hiện sự phân hóa rõ rệt.
Một phần nhà đầu tư cho rằng Bitcoin đã bước vào "khu vực giá trị", có khả năng hấp dẫn vốn quay lại.
Nhưng cũng có những tiếng nói thận trọng hơn xuất hiện.
Chuyên gia chiến lược chứng khoán hàng đầu của Zacks, John Blank thẳng thắn cho biết:
Bitcoin không loại trừ khả năng tiếp tục giảm, trong trường hợp cực đoan có thể quay trở lại gần 40.000 USD.
Rủi ro không chỉ thuộc về Bitcoin.
Áp lực thị trường không chỉ tập trung vào Saylor.
Giám đốc nghiên cứu của Fundstrat Global Advisors, Tom Lee, trong lĩnh vực tiền mã hóa, ở một mức độ nào đó tương đương với "Saylor của Ethereum".
Nếu thị trường tiền mã hóa tiếp tục yếu, Bitmine, nơi anh đảm nhận vị trí chủ tịch cũng có thể bị ảnh hưởng.
Hiện tại:
Giá cổ phiếu Bitmine dao động quanh mức 23 USD.
Kể từ khi Tom Lee gia nhập công ty vào ngày 30 tháng 6 và tuyên bố sẽ xây dựng nó thành nhà đầu tư Ethereum niêm yết lớn nhất,
Giá cổ phiếu vẫn chưa thể trở lại mức cao hồi đó.
Giải thích của Tom Lee: Vốn đã bị "hút ra".
Trong cuộc phỏng vấn với CNBC vào thứ Hai, Tom Lee đã quy cho sự yếu kém gần đây của thị trường tiền mã hóa là do sự thể hiện mạnh mẽ của kim loại quý.
Mô tả của anh ấy khá trực quan:
Kim loại quý giống như một "cơn xoáy", đang hút hết sự ưa thích rủi ro ra khỏi tài sản số.
Tuy nhiên, anh không hoàn toàn bi quan.
Tom Lee cũng cho biết:
Giá tài sản mã hóa thực sự đã bị áp lực rõ rệt.
Nhưng từ góc độ vĩ mô và chu kỳ
"Các điều kiện cần thiết cho sự phục hồi đang dần được đáp ứng."
Kết luận
Khi Bitcoin điều chỉnh gần đến khu vực chi phí cốt lõi,
Cá cược của Strategy đang bước vào giai đoạn kiểm tra áp lực thực sự.
Đây là thời điểm chủ nghĩa dài hạn sắp đến lúc chứng minh,
Hay là thị trường đang thực hiện một đợt định giá lại "niềm tin".
Câu trả lời, có lẽ nằm trong vòng biến động tiếp theo.
