(Nguồn: Tài văn)

Lợi nhuận ròng nửa đầu năm của Tập đoàn Kiến Đào tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với dự báo lợi nhuận trước đó; tuy nhiên, mức lợi nhuận của mảng bảng mạch in (PCB) bị thu hẹp nghiêm trọng hơn dự kiến. Đóng góp của mảng PCB vào EBITDA trong nửa đầu năm giảm từ 24,5% của cùng kỳ năm ngoái xuống còn 17,3%.

Ngày 25 tháng 8, Citi công bố báo cáo nghiên cứu cho biết, giá mục tiêu đối với Tập đoàn Kiến Đào (00148.HK) đã bị hạ mạnh từ 202 HKD xuống còn 125 HKD, tương ứng với P/E dự phóng năm 2027 khoảng 12 lần, và duy trì khuyến nghị “Mua”. Tuy nhiên, xét đến cơ sở so sánh tương đối thấp, cùng với việc lợi nhuận của Kiến Đào tấm lớp (01888.HK) (01888) trong tháng 7 tăng trưởng nhanh hơn,

Lợi nhuận ròng nửa đầu năm của Tập đoàn Jian Tao tăng 5% so với cùng kỳ, phù hợp với dự báo lợi nhuận trước đó. Tuy nhiên, biên lợi nhuận của mảng bảng mạch in (PCB) bị thu hẹp nghiêm trọng hơn so với kỳ vọng. Đóng góp của mảng PCB vào EBITDA nửa đầu năm giảm từ 24,5% của cùng kỳ năm ngoái xuống còn 17,3%; lợi nhuận hoạt động của mảng PCB (EBIT) giảm 10,6% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chủ yếu là do chi phí khấu hao trước giai đoạn nâng công suất trong quá trình tăng sản lượng của các nhà máy mới tại Việt Nam và Thái Lan. Citi điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận của tập đoàn cho giai đoạn 2026 đến 2028 nhiều nhất 4%. Hiện tại, ước tính lợi nhuận của Tập đoàn Jian Tao nửa cuối năm nay sẽ tăng gấp 2,3 lần so với cùng kỳ, đạt 5,99 tỷ NDT. Trong hai mảng, Citi đánh giá triển vọng tốt hơn đối với mảng tấm lớp xếp (tích lớp), vì động lực tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ và hoạt động kinh doanh đơn thuần hơn.