BTC mở rộng đà tăng sau phiên bứt phá +20% tuần trước.
Bộ Tài chính nâng kỳ vọng về thanh khoản.
Lợi nhuận Nvidia, core PCE của Mỹ & Chủ tịch Fed Warsh sẽ cung cấp chất xúc tác tiếp theo.
Phân tích kỹ thuật Bitcoin.
Bitcoin đang giao dịch trên 77,5k, tăng 1,2% trong 24 giờ qua và tiếp tục đà tăng 20% của tuần trước—hiệu suất hàng tuần mạnh nhất trong hơn hai năm.
Diễn biến này được thúc đẩy bởi sự kết hợp của việc kỳ vọng thanh khoản được cải thiện, mức phí rủi ro pháp lý thấp hơn, nhu cầu từ khối tổ chức mạnh hơn và làn sóng đóng vị thế bán khống.
Tuy nhiên, khi Bitcoin giờ đang tiến gần 80k, một số sự kiện quan trọng trong tuần này có thể quyết định liệu đợt tăng còn tiếp diễn hay không.
Tại sao Bitcoin lại nhảy vọt 20%?
Bitcoin đã tăng vọt 20% trong tuần trước, được thúc đẩy bởi thông báo của Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent rằng Kho bạc sẽ tăng các khoản mua trái phiếu Kho bạc kỳ hạn dài hơn.
Diễn biến này đã giúp kéo lợi suất dài hạn đi xuống và cải thiện khẩu vị rủi ro, đồng thời nâng kỳ vọng về các điều kiện thanh khoản dễ dãi hơn.
Đồng thời, nợ chính phủ Mỹ vượt mốc 40 nghìn tỷ USD đã làm gia tăng lo ngại về triển vọng tài khóa và giúp hồi sinh cái gọi là “trade làm suy giảm giá trị tiền tệ”, qua đó hỗ trợ các tài sản thay thế như Bitcoin và vàng.
Bối cảnh pháp lý cũng được cải thiện sau khi Tổng thống Trump nối lại nỗ lực thúc đẩy các quy định rõ ràng hơn về tài sản kỹ thuật số, có thể giúp các nhà đầu tư tổ chức dễ dàng hơn trong việc tham gia vào thị trường crypto.
Nhu cầu từ tổ chức đã tạo thêm một lực đỡ. Các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận 1,92 tỷ USD dòng tiền ròng vào trong tuần trước—mức dòng tiền ròng theo tuần mạnh nhất kể từ đầu tháng 10.
Những yếu tố này cùng nhau đã giúp đẩy Bitcoin đi lên, trong khi việc đóng vị thế bán khống (short covering) cũng tiếp thêm nhiên liệu cho đợt tăng.
Các chất xúc tác chính đối với Bitcoin trong tuần này
Câu hỏi hiện nay là liệu những động lực đó có thể tiếp tục hỗ trợ Bitcoin ở trên 77k và cuối cùng đưa lên 80k hay không.
Kết quả kinh doanh của Nvidia sẽ quan trọng đối với tâm lý rủi ro chung, nhưng bài kiểm tra vĩ mô lớn hơn đến từ core PCE của Mỹ vào thứ Tư—thước đo lạm phát được Fed ưa dùng. Kỳ vọng là tốc độ tăng hàng năm sẽ vẫn ở mức 3,3%.
Dữ liệu đi kèm với việc thị trường định giá xác suất 65% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng Chín.
Sau đó là chất xúc tác tiềm năng lớn nhất của cả tuần: bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại Jackson Hole vào thứ Sáu.
Warsh đã đưa ra định hướng hạn chế về phía trước kể từ khi nhậm chức vào tháng Năm, để lại nhiều “không gian” cho các nhận xét của ông có thể làm dịch chuyển thị trường. Khi động thái tiếp theo của Fed vẫn còn cân bằng tinh tế, thì ngay cả một thay đổi nhỏ trong cách ông nói về lạm phát hoặc lãi suất cũng có thể tạo tác động đáng kể đến lợi suất, đồng USD và Bitcoin.
Crypto cũng có thêm một biến số mà cổ phiếu không có: chính sách đối với tài sản kỹ thuật số.
Việc Warsh bổ nhiệm một nhà đầu tư Bitcoin làm đồng trưởng nhóm một lực lượng đặc nhiệm của Fed đồng nghĩa rằng bất kỳ nhận xét nào liên quan đến cách Fed tiếp cận các tài sản kỹ thuật số có thể khiến Bitcoin biến động độc lập với cuộc tranh luận lãi suất rộng hơn.
Đối với Bitcoin, kịch bản đang ngày càng mang tính “nhị phân”: lạm phát hạ nhiệt và một Warsh thận trọng có thể giữ kỳ vọng thanh khoản ở trạng thái thuận lợi và mở cánh cửa cho mốc 80k. Một bản tin PCE nóng hơn hoặc thông điệp mang tính “diều hâu” từ Fed có thể đẩy lợi suất và đồng USD tăng cao, gây áp lực lên đợt tăng.
Phân tích kỹ thuật Bitcoin
Sau khi bứt phá lên trên đường EMA 50 và kháng cự của đường xu hướng giảm, Bitcoin tăng mạnh, vượt lên trên EMA 200 và đạt đỉnh 79.460 trước khi hạ nhiệt nhẹ để củng cố trên 77k vào thời điểm viết bài, quanh mức thoái lui Fibonacci 78,6% của đỉnh 82,8k và mức đáy 57,7k. RSI vẫn đang ở trạng thái quá mua, nên việc củng cố có thể tiếp tục, hoặc thậm chí giảm nhẹ hơn nữa.
Các nhà mua sẽ nhắm tới mốc 80k, và việc vượt lên trên 82,8k sẽ được xem là dấu hiệu quan trọng để đưa 90k trở lại tầm ngắm.
Về phía giảm, hỗ trợ có thể được thấy tại 73,4k, mức thoái lui Fibonacci 61,8%, đường EMA 200 tại 71,6k, mốc 70k (con số tròn), và mức thoái lui Fibonacci 50%. Việc phá xuống dưới 67k, EMA 50 và đỉnh cao của tháng 7, cũng như mức thoái lui Fibonacci 38,2%, sẽ phủ nhận xu hướng tăng và chuyển sự chú ý về 63k, đáy giữa tháng 8.
