Các thị trường trái phiếu toàn cầu chính bước vào trạng thái chờ đợi vào sáng thứ Hai, khi các bàn giao dịch nợ của chính phủ tạm dừng sau nhiều tuần liên tiếp giảm, trong khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho khả năng leo thang trong cuộc đối đầu kinh tế giữa Mỹ và Iran và chờ đợi các tín hiệu quan trọng từ các ngân hàng trung ương. $PROM
Lợi suất trái phiếu Schartz của Đức kỳ hạn hai năm, nhạy cảm với lãi suất, giữ ổn định ở mức 2,838%, trong khi lợi suất chuẩn của Bund 10 năm duy trì ở 3,256% và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm không đổi ở 3,762%.
Lợi suất trái phiếu QAT Pháp kỳ hạn 10 năm ở mức 4,128%, trong khi lợi suất BTP Italia kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh 4,092%. Còn lợi suất JGB Nhật Bản kỳ hạn 10 năm dao động quanh 2,881%, và ổn định trở lại sau một tuần biến động mạnh do kỳ vọng lãi suất tăng từ Ngân hàng Nhật Bản.
Washington đe dọa bằng "cuộc tấn công tài chính lớn nhất" trước cuộc họp báo của Bessent
Yếu tố kích hoạt ngay lập tức khiến các bàn giao dịch nợ ở mức cảnh giác cao nhất là một sự leo thang mạnh về mặt ngôn từ địa chính trị xuất phát từ Washington vào cuối tuần.
Mỹ đã đe dọa Tehran bằng cái mà họ gọi là "cuộc tấn công tài chính lớn nhất từng được huy động", công bố kế hoạch triển khai các biện pháp trừng phạt kinh tế mới vào thứ Hai này, nhắm cụ thể để trừng phạt các quốc gia và đối tác thương mại nước ngoài duy trì giao dịch với Iran.
Đáp lại, Tehran đã hứa sẽ hoàn toàn dừng mọi hoạt động xuất khẩu năng lượng bắt nguồn từ Vùng Vịnh Ba Tư nếu áp lực kinh tế của Washington tiếp tục.
Các bàn giao dịch nợ công đang chú ý tới một cuộc họp báo dự kiến diễn ra lúc 14h do Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent chủ trì, người sẽ trình bày chi tiết các biện pháp trừng phạt mới.
Mặc dù các hợp đồng tương lai dầu Brent giảm khoảng 1,5% trong ngày thứ Hai, giao dịch quanh mức 91,80 USD/thùng, các nhà đầu tư thu nhập cố định vẫn tỏ ra hoài nghi. Khi luồng tàu chở dầu thương mại qua eo biển Hormuz vẫn bị hạn chế nghiêm trọng, các bàn giao dịch thu nhập cố định tiếp tục đòi hỏi một mức bù kỳ hạn mang tính cấu trúc cao để bù đắp rủi ro dai dẳng về lạm phát chi phí.
Sự hoài nghi về việc mua lại của Kho bạc giữ vững mức sàn cho lãi suất dài hạn $TUT
Việc tạm dừng đà tăng lợi suất trong ngày thứ Hai này diễn ra sau hai tuần liên tiếp thị trường trái phiếu toàn cầu ghi nhận thua lỗ; trong giai đoạn đó, các can thiệp bằng lời và các hỗ trợ kỹ thuật từ Washington đã không thể duy trì đà phục hồi của các trái phiếu Kho bạc Mỹ.
Tuần trước, Bộ trưởng Bessent đã tìm cách gây ảnh hưởng tới các bàn giao dịch tín dụng bằng cách cho rằng lợi suất không phản ánh các yếu tố cơ bản tiềm ẩn và gợi ý rằng chính phủ có thể mở rộng hoạt động mua lại vượt trần mới công bố là 4 tỷ USD cho mỗi đợt phát hành.
Tuy nhiên, các nhà quản lý thu nhập cố định nhanh chóng loại trừ khả năng can thiệp. Vì các đợt mua lại của Kho bạc được tài trợ bằng việc phát hành nợ ngắn hạn — không phải bằng việc tạo tiền — nên chúng chỉ thay đổi cơ cấu kỳ hạn của các trái phiếu chính phủ, mà không làm giảm tổng cung.
Với tổng nợ công của Mỹ lần đầu vượt 40 nghìn tỷ USD và bảng cân đối của các nhà tạo lập thị trường lớn chịu áp lực do việc tiếp tục bán nợ liên bang, cộng với các đợt phát hành doanh nghiệp nặng gắn với trí tuệ nhân tạo, các nhà đầu tư từ chối hạ chi phí vay vốn dài hạn nếu chưa có một sự củng cố tài khóa cụ thể.
Các nhà giao dịch chú ý đến diễn văn tại Jackson Hole $PORTAL
Khi căng thẳng địa chính trị gia tăng và các can thiệp kỹ thuật đã được định giá rộng rãi, các thị trường nợ toàn cầu lại hướng ánh nhìn về các ngân hàng trung ương để tìm kiếm một định hướng rõ ràng về hướng đi của chính sách tiền tệ.
Sự chú ý của thị trường đang dồn rất mạnh vào bài phát biểu khai mạc của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại Hội thảo Chính sách Kinh tế Jackson Hole, dự kiến diễn ra vào thứ Sáu này.
Các nhà giao dịch thu nhập cố định sẽ mổ xẻ các phát biểu của Fed để xác định liệu Fed có sẵn sàng giữ nguyên lãi suất trong tháng 9 hay không — sau cuộc bỏ phiếu chia rẽ 9-3 tại Fomc — hay liệu lạm phát dai dẳng được thúc đẩy bởi năng lượng sẽ buộc các nhà hoạch định chính sách tiền tệ phải thúc đẩy thêm các đợt tăng lãi suất đến hết năm.
#MiddleEastTensions #BrentDrops1.87% #IranIsraelConflict #USMilitaryToBlockadeStraitOfHormuz #bullish