Derive mở rộng vượt xa các tùy chọn trên chuỗi: HYPE, RWA và bước đẩy hạ tầng V3
@Derive Labs đồng sáng lập kiêm CEO Nick Forster giải thích chiến lược của giao thức trong một cuộc phỏng vấn với Blockmedia.
Forster cho rằng các tùy chọn quan trọng vì chúng cho phép nhà giao dịch thể hiện quan điểm thị trường chính xác hơn so với hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perpetual futures). Một vị thế perp dùng đòn bẩy có thể bị thanh lý do biến động ngắn hạn, ngay cả khi hướng đi dài hạn cuối cùng là đúng; trong khi đó, mức lỗ của người mua quyền chọn chỉ giới hạn ở phí bảo hiểm (premium) đã trả.
Các tùy chọn cũng đi xa hơn mục đích đầu cơ. Chúng có thể được dùng để phòng hộ cho các vị thế hiện có hoặc tạo lợi suất từ các tài sản mà người dùng đã nắm giữ.
$HYPE là một trong những ví dụ rõ ràng nhất trên Derive hiện nay. Theo Forster, phần lớn hoạt động quyền chọn HYPE hiện tại được thúc đẩy bởi việc tạo lợi suất thay vì phòng hộ. Người nắm giữ đang bán put và bán covered call để thu thêm premium cho các vị thế của họ.
Hoạt động đó cũng đã làm thay đổi thị trường. Biến động ngụ ý của HYPE, thời điểm thị trường ra mắt khoảng 100, đến nay đã giảm xuống còn xấp xỉ 55–60 khi có thêm nhiều người bán quyền chọn tham gia.
Derive hiện dự định mở rộng các trường hợp sử dụng này thông qua V3, dự kiến vào giữa tháng 9. V3 đưa các tùy chọn, giao ngay (spot), hợp đồng tương lai vĩnh viễn và thị trường vay/mượn vào chung một công cụ tạo rủi ro (risk engine).
Forster mô tả hệ thống như một “nhà máy tạo lợi nhuận vô hạn (infinite payoff factory)”, cho phép nhà giao dịch và các nền tảng bên ngoài kết hợp nhiều thị trường khác nhau thành các sản phẩm phục vụ cho đầu cơ, phòng hộ và tạo lợi suất.
V3 cũng được thiết kế để giúp việc tích hợp nhanh hơn đáng kể. Công việc có thể mất từ một đến ba tháng đối với các nhóm bên ngoài trên V2 có thể được rút xuống còn khoảng nửa ngày hoặc một ngày trong một số trường hợp; trong khi một số chiến lược vault cuối cùng có thể được triển khai chỉ với vài cú nhấp chuột.
Khu vực mở rộng tiếp theo là RWA. Derive đã ra mắt các tùy chọn vàng và dự định mở rộng sang hàng hóa, chỉ số và cuối cùng là các cổ phiếu riêng lẻ.
Forster cho biết các ưu tiên trọng tâm của giao thức trong năm 2026 là mở rộng các thị trường RWA và xây dựng một hệ sinh thái rộng hơn các sản phẩm cấu trúc (structured products) trên nền tảng Derive.
@Derive Labs đồng sáng lập kiêm CEO Nick Forster giải thích chiến lược của giao thức trong một cuộc phỏng vấn với Blockmedia.
Forster cho rằng các tùy chọn quan trọng vì chúng cho phép nhà giao dịch thể hiện quan điểm thị trường chính xác hơn so với hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perpetual futures). Một vị thế perp dùng đòn bẩy có thể bị thanh lý do biến động ngắn hạn, ngay cả khi hướng đi dài hạn cuối cùng là đúng; trong khi đó, mức lỗ của người mua quyền chọn chỉ giới hạn ở phí bảo hiểm (premium) đã trả.
Các tùy chọn cũng đi xa hơn mục đích đầu cơ. Chúng có thể được dùng để phòng hộ cho các vị thế hiện có hoặc tạo lợi suất từ các tài sản mà người dùng đã nắm giữ.
$HYPE là một trong những ví dụ rõ ràng nhất trên Derive hiện nay. Theo Forster, phần lớn hoạt động quyền chọn HYPE hiện tại được thúc đẩy bởi việc tạo lợi suất thay vì phòng hộ. Người nắm giữ đang bán put và bán covered call để thu thêm premium cho các vị thế của họ.
Hoạt động đó cũng đã làm thay đổi thị trường. Biến động ngụ ý của HYPE, thời điểm thị trường ra mắt khoảng 100, đến nay đã giảm xuống còn xấp xỉ 55–60 khi có thêm nhiều người bán quyền chọn tham gia.
Derive hiện dự định mở rộng các trường hợp sử dụng này thông qua V3, dự kiến vào giữa tháng 9. V3 đưa các tùy chọn, giao ngay (spot), hợp đồng tương lai vĩnh viễn và thị trường vay/mượn vào chung một công cụ tạo rủi ro (risk engine).
Forster mô tả hệ thống như một “nhà máy tạo lợi nhuận vô hạn (infinite payoff factory)”, cho phép nhà giao dịch và các nền tảng bên ngoài kết hợp nhiều thị trường khác nhau thành các sản phẩm phục vụ cho đầu cơ, phòng hộ và tạo lợi suất.
V3 cũng được thiết kế để giúp việc tích hợp nhanh hơn đáng kể. Công việc có thể mất từ một đến ba tháng đối với các nhóm bên ngoài trên V2 có thể được rút xuống còn khoảng nửa ngày hoặc một ngày trong một số trường hợp; trong khi một số chiến lược vault cuối cùng có thể được triển khai chỉ với vài cú nhấp chuột.
Khu vực mở rộng tiếp theo là RWA. Derive đã ra mắt các tùy chọn vàng và dự định mở rộng sang hàng hóa, chỉ số và cuối cùng là các cổ phiếu riêng lẻ.
Forster cho biết các ưu tiên trọng tâm của giao thức trong năm 2026 là mở rộng các thị trường RWA và xây dựng một hệ sinh thái rộng hơn các sản phẩm cấu trúc (structured products) trên nền tảng Derive.