BlackRock đánh giá cao giá trị dài hạn của Bitcoin: nợ chính phủ và thâm hụt ngân sách tiếp tục tăng là động lực có lợi cho Bitcoin
Báo cáo mới nhất của BlackRock cho rằng, luận điểm dài hạn của Bitcoin như một phương án thay thế tiền tệ toàn cầu và là công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư sẽ không thay đổi.
Khi nợ chính phủ và thâm hụt ngân sách trên toàn cầu tiếp tục gia tăng, mối lo ngại về việc đồng tiền mất giá và sức mua suy giảm ngày càng tăng. Do tổng lượng Bitcoin bị giới hạn bởi mã nguồn, nên nó sẽ không bị phát hành vô hạn như tiền pháp định; vì vậy, một phần nhà đầu tư xem Bitcoin là công cụ phòng ngừa rủi ro tiền tệ.
Báo cáo cũng nêu rõ, trong thập kỷ qua, tương quan trung bình giữa Bitcoin và S&P 500 chỉ khoảng 0,18, và xét về dài hạn thì Bitcoin không gắn chặt với thị trường cổ phiếu Mỹ. Đồng thời, lợi suất của Bitcoin có đặc điểm lệch dương rõ rệt; các giai đoạn bứt tăng mạnh chỉ trong một số ít thời điểm có thể giúp cải thiện hiệu quả của toàn bộ danh mục đầu tư.
BlackRock đã tiến hành kiểm tra lại (backtest) và phát hiện rằng, việc đưa Bitcoin chiếm khoảng 1% đến 2% vào danh mục cổ phiếu - trái phiếu truyền thống 60/40 có thể, trong lịch sử, nâng cao lợi suất và tỷ suất lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro, trong khi biến động sụt giảm tối đa tổng thể không thay đổi nhiều.
Tuy nhiên, BlackRock cũng nhắc nhở rằng Bitcoin vẫn là tài sản có độ biến động cao; rủi ro thị trường biến động mạnh và việc thanh lý do đòn bẩy vẫn luôn tồn tại. Việc nhà đầu tư có nên phân bổ Bitcoin hay không vẫn cần dựa trên khả năng chịu rủi ro và mục tiêu đầu tư của từng người.
Báo cáo mới nhất của BlackRock cho rằng, luận điểm dài hạn của Bitcoin như một phương án thay thế tiền tệ toàn cầu và là công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư sẽ không thay đổi.
Khi nợ chính phủ và thâm hụt ngân sách trên toàn cầu tiếp tục gia tăng, mối lo ngại về việc đồng tiền mất giá và sức mua suy giảm ngày càng tăng. Do tổng lượng Bitcoin bị giới hạn bởi mã nguồn, nên nó sẽ không bị phát hành vô hạn như tiền pháp định; vì vậy, một phần nhà đầu tư xem Bitcoin là công cụ phòng ngừa rủi ro tiền tệ.
Báo cáo cũng nêu rõ, trong thập kỷ qua, tương quan trung bình giữa Bitcoin và S&P 500 chỉ khoảng 0,18, và xét về dài hạn thì Bitcoin không gắn chặt với thị trường cổ phiếu Mỹ. Đồng thời, lợi suất của Bitcoin có đặc điểm lệch dương rõ rệt; các giai đoạn bứt tăng mạnh chỉ trong một số ít thời điểm có thể giúp cải thiện hiệu quả của toàn bộ danh mục đầu tư.
BlackRock đã tiến hành kiểm tra lại (backtest) và phát hiện rằng, việc đưa Bitcoin chiếm khoảng 1% đến 2% vào danh mục cổ phiếu - trái phiếu truyền thống 60/40 có thể, trong lịch sử, nâng cao lợi suất và tỷ suất lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro, trong khi biến động sụt giảm tối đa tổng thể không thay đổi nhiều.
Tuy nhiên, BlackRock cũng nhắc nhở rằng Bitcoin vẫn là tài sản có độ biến động cao; rủi ro thị trường biến động mạnh và việc thanh lý do đòn bẩy vẫn luôn tồn tại. Việc nhà đầu tư có nên phân bổ Bitcoin hay không vẫn cần dựa trên khả năng chịu rủi ro và mục tiêu đầu tư của từng người.
