Phân tích diễn biến thị trường Mỹ: Đợt phục hồi khó che giấu việc tuần kết thúc trong sắc đỏ, kỳ vọng thanh khoản châm ngòi cho vàng và Bitcoin
Sáng thứ Sáu tuần trước, chứng khoán Mỹ cuối cùng cũng đã thở phào, chặn đà giảm liên tiếp; Dow Jones tăng gần 1%, ghi nhận mức tăng theo ngày lớn nhất trong 5 tháng qua.
Tuy nhiên, điều này giống như việc bù vị thế khi đáo hạn quyền chọn theo tháng. Xét theo biểu đồ theo tuần, S&P 500 vẫn giảm 1,43%, chấm dứt chuỗi ba tuần tăng liên tiếp. “Bữa tiệc” thật sự nằm ở nơi khác—kỳ vọng về thanh khoản đã thực sự thổi bùng vàng và Bitcoin.
Vài điểm then chốt trong bức tranh vĩ mô:
Kỳ vọng thanh khoản là mấu chốt: Thị trường đang chốt một nhận định—Bộ Tài chính mở rộng giao dịch mua lại (repo) đối với trái phiếu dài hạn; ông Bessent cũng ngầm cho biết khả năng sẽ gia tăng thêm. Điều này là tin xấu đối với USD, nhưng lại là tin tốt cho các tài sản được định giá bằng USD.
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm neo ở mức 4,74%; thị trường tạm thời tin vào các tín hiệu “cứu thị trường”, tạo nền tảng để cổ phiếu, tiền mã hóa và vàng có thể cùng bật tăng.
Dòng tiền phân hóa cực đoan: Tiền rõ ràng chảy mạnh vào Bitcoin và vàng. Bitcoin tuần này bứt phá 24%, trong phiên có lúc áp sát 80.000 USD, vốn hóa thậm chí đã vượt Meta.
Vàng cũng vượt mốc 4600 USD, duy trì đà tăng tuần thứ ba liên tiếp. Lập luận khá rõ ràng: niềm tin vào “tín dụng đồng USD” đang suy yếu dần và kỳ vọng thanh khoản nới lỏng. Ngược lại, trong chứng khoán Mỹ, ngoài các nhóm phòng thủ như y tế và tài chính, nhóm công nghệ trụ cột không mấy tích cực; Nvidia và Amazon vẫn đang giảm.
Cần cảnh giác với giá dầu và rủi ro địa chính trị: Dầu tăng liền 6 ngày rồi lần đầu điều chỉnh, nhưng căng thẳng Mỹ-Iran là thanh kiếm treo trên đầu. Áp lực lạm phát từ việc giá dầu diesel tăng vọt là có thật; điều này sẽ hạn chế dư địa nới lỏng trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), là rủi ro dài hạn.
Hiện logic mà thị trường đang giao dịch khá rõ ràng—mua/đẩy mạnh nắm giữ các tài sản thay thế hưởng lợi từ “thanh khoản” (Bitcoin, vàng), đồng thời dùng các nhóm phòng thủ (y tế, tài chính) để đối phó với sự không chắc chắn trong nội bộ thị trường cổ phiếu.
Toàn bộ nhóm cổ phiếu công nghệ đang chịu áp lực; cơ hội chỉ nằm ở một vài mã có chất xúc tác mạnh. Trước khi diễn ra Hội nghị Ngân hàng Trung ương toàn cầu và báo cáo tài chính của Nvidia, chỉ số nhiều khả năng sẽ tiếp tục đi ngang/dao động.
Tập trung nắm bắt cơ hội ở Bitcoin và vàng sau các nhịp điều chỉnh, cũng như các nhóm hưởng lợi từ năng lượng gắn với địa chính trị như dịch vụ dầu khí, quốc phòng. Đừng đuổi theo giá chỉ số chứng khoán Mỹ; hãy dồn tỷ trọng vào tài sản “cứng” và nhóm phòng thủ. #比特币创2023年3月来最强周涨幅 #标普500结束周线连涨 #TRUMP突破3.4美元创3月21日以来新高 $BTC $XAU $ETH
Sáng thứ Sáu tuần trước, chứng khoán Mỹ cuối cùng cũng đã thở phào, chặn đà giảm liên tiếp; Dow Jones tăng gần 1%, ghi nhận mức tăng theo ngày lớn nhất trong 5 tháng qua.
Tuy nhiên, điều này giống như việc bù vị thế khi đáo hạn quyền chọn theo tháng. Xét theo biểu đồ theo tuần, S&P 500 vẫn giảm 1,43%, chấm dứt chuỗi ba tuần tăng liên tiếp. “Bữa tiệc” thật sự nằm ở nơi khác—kỳ vọng về thanh khoản đã thực sự thổi bùng vàng và Bitcoin.
Vài điểm then chốt trong bức tranh vĩ mô:
Kỳ vọng thanh khoản là mấu chốt: Thị trường đang chốt một nhận định—Bộ Tài chính mở rộng giao dịch mua lại (repo) đối với trái phiếu dài hạn; ông Bessent cũng ngầm cho biết khả năng sẽ gia tăng thêm. Điều này là tin xấu đối với USD, nhưng lại là tin tốt cho các tài sản được định giá bằng USD.
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm neo ở mức 4,74%; thị trường tạm thời tin vào các tín hiệu “cứu thị trường”, tạo nền tảng để cổ phiếu, tiền mã hóa và vàng có thể cùng bật tăng.
Dòng tiền phân hóa cực đoan: Tiền rõ ràng chảy mạnh vào Bitcoin và vàng. Bitcoin tuần này bứt phá 24%, trong phiên có lúc áp sát 80.000 USD, vốn hóa thậm chí đã vượt Meta.
Vàng cũng vượt mốc 4600 USD, duy trì đà tăng tuần thứ ba liên tiếp. Lập luận khá rõ ràng: niềm tin vào “tín dụng đồng USD” đang suy yếu dần và kỳ vọng thanh khoản nới lỏng. Ngược lại, trong chứng khoán Mỹ, ngoài các nhóm phòng thủ như y tế và tài chính, nhóm công nghệ trụ cột không mấy tích cực; Nvidia và Amazon vẫn đang giảm.
Cần cảnh giác với giá dầu và rủi ro địa chính trị: Dầu tăng liền 6 ngày rồi lần đầu điều chỉnh, nhưng căng thẳng Mỹ-Iran là thanh kiếm treo trên đầu. Áp lực lạm phát từ việc giá dầu diesel tăng vọt là có thật; điều này sẽ hạn chế dư địa nới lỏng trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), là rủi ro dài hạn.
Hiện logic mà thị trường đang giao dịch khá rõ ràng—mua/đẩy mạnh nắm giữ các tài sản thay thế hưởng lợi từ “thanh khoản” (Bitcoin, vàng), đồng thời dùng các nhóm phòng thủ (y tế, tài chính) để đối phó với sự không chắc chắn trong nội bộ thị trường cổ phiếu.
Toàn bộ nhóm cổ phiếu công nghệ đang chịu áp lực; cơ hội chỉ nằm ở một vài mã có chất xúc tác mạnh. Trước khi diễn ra Hội nghị Ngân hàng Trung ương toàn cầu và báo cáo tài chính của Nvidia, chỉ số nhiều khả năng sẽ tiếp tục đi ngang/dao động.
Tập trung nắm bắt cơ hội ở Bitcoin và vàng sau các nhịp điều chỉnh, cũng như các nhóm hưởng lợi từ năng lượng gắn với địa chính trị như dịch vụ dầu khí, quốc phòng. Đừng đuổi theo giá chỉ số chứng khoán Mỹ; hãy dồn tỷ trọng vào tài sản “cứng” và nhóm phòng thủ. #比特币创2023年3月来最强周涨幅 #标普500结束周线连涨 #TRUMP突破3.4美元创3月21日以来新高 $BTC $XAU $ETH