Cuộc chạy đua vũ trang về năng lực tính toán đã chính thức bước vào “thời đại tăng giá”.
$NVDAB máy chủ AI của Nvidia tăng giá hơn 15%; bề ngoài là tăng giá, nhưng về bản chất là định giá trực tiếp do tình trạng khan hiếm năng lực tính toán.
Nhu cầu về GPU cho huấn luyện và suy luận AI vẫn vượt xa nguồn cung. Nvidia gần như độc quyền các chip huấn luyện cao cấp. Lần tăng giá này hàm ý ba điều:
1. Chi phí để huấn luyện các mô hình lớn tiếp tục tăng, chỉ những người chơi đầu bảng mới có thể duy trì việc “đốt tiền”.
2. Chi phí đơn vị về năng lực tính toán ở phía suy luận sẽ được truyền dẫn theo từng lớp, khiến biên lợi nhuận của toàn bộ tầng ứng dụng AI tiếp tục bị thu hẹp.
3. Các công ty nắm giữ năng lực tính toán cốt lõi sẽ có quyền thương lượng ngày càng mạnh hơn.
Ở đây bắt buộc phải đồng thời chú ý tới $MUB MU (Micron). Bộ nhớ băng thông cao HBM vốn đã là nút thắt cổ chai mà AI GPU bắt buộc phải có. Mỗi thế hệ card mới của Nvidia đều làm nhu cầu về HBM tăng mạnh. MU với tư cách là một trong những nhà cung cấp cốt lõi sẽ nhận lợi trực tiếp từ cuộc chạy đua vũ trang năng lực tính toán này. Rất nhiều người chỉ thấy NVDA tăng giá, nhưng lại đánh giá thấp mức độ “co giãn” lợi nhuận của MU.
Cộng thêm bối cảnh vĩ mô: đàm phán thương mại Mỹ–Canada đổ vỡ, Canada đã tuyên bố rõ ràng sẽ có biện pháp đáp trả. Bất kỳ biến động nào trong chuỗi cung ứng Bắc Mỹ cũng sẽ khuếch đại sự không chắc chắn của chip và bộ nhớ, qua đó củng cố thêm logic “năng lực tính toán chính là quyền lực”.
Xét từ góc độ đầu tư:
Thành lũy dài hạn thực sự nằm ở nguồn cung năng lực tính toán cao cấp, chứ không phải ở câu chuyện của tầng ứng dụng.
Việc token hóa cũng khiến nhà đầu tư phổ thông có thể tiếp cận trực tiếp logic tăng giá của NVDA và MU mà không cần mở tài khoản chứng khoán Mỹ.
Biến động ngắn hạn là không thể tránh khỏi, nhưng việc lệch pha cung–cầu về năng lực tính toán trong ngắn hạn rất khó được khắc phục. Tăng giá không phải là điểm kết thúc, mà chỉ là sự bắt đầu.
Bây giờ không quan tâm đến năng lực tính toán, sau này có thể chỉ còn nhìn người khác “thu hoạch”.
Nhân tiện, khái niệm không gian cũng có thể đưa vào câu chuyện về đồng Dogecoin liên quan sao Hỏa của Musk, con doge coin ma rvin ở vùng giá thấp mua vào không cần nắm giữ lượng lớn, cơ hội lớn.
#英伟达AI服务器涨价超15% #TRUMP突破3.4美元创3月21日以来新高 #NVDA #MU_Traders
$NVDAB máy chủ AI của Nvidia tăng giá hơn 15%; bề ngoài là tăng giá, nhưng về bản chất là định giá trực tiếp do tình trạng khan hiếm năng lực tính toán.
Nhu cầu về GPU cho huấn luyện và suy luận AI vẫn vượt xa nguồn cung. Nvidia gần như độc quyền các chip huấn luyện cao cấp. Lần tăng giá này hàm ý ba điều:
1. Chi phí để huấn luyện các mô hình lớn tiếp tục tăng, chỉ những người chơi đầu bảng mới có thể duy trì việc “đốt tiền”.
2. Chi phí đơn vị về năng lực tính toán ở phía suy luận sẽ được truyền dẫn theo từng lớp, khiến biên lợi nhuận của toàn bộ tầng ứng dụng AI tiếp tục bị thu hẹp.
3. Các công ty nắm giữ năng lực tính toán cốt lõi sẽ có quyền thương lượng ngày càng mạnh hơn.
Ở đây bắt buộc phải đồng thời chú ý tới $MUB MU (Micron). Bộ nhớ băng thông cao HBM vốn đã là nút thắt cổ chai mà AI GPU bắt buộc phải có. Mỗi thế hệ card mới của Nvidia đều làm nhu cầu về HBM tăng mạnh. MU với tư cách là một trong những nhà cung cấp cốt lõi sẽ nhận lợi trực tiếp từ cuộc chạy đua vũ trang năng lực tính toán này. Rất nhiều người chỉ thấy NVDA tăng giá, nhưng lại đánh giá thấp mức độ “co giãn” lợi nhuận của MU.
Cộng thêm bối cảnh vĩ mô: đàm phán thương mại Mỹ–Canada đổ vỡ, Canada đã tuyên bố rõ ràng sẽ có biện pháp đáp trả. Bất kỳ biến động nào trong chuỗi cung ứng Bắc Mỹ cũng sẽ khuếch đại sự không chắc chắn của chip và bộ nhớ, qua đó củng cố thêm logic “năng lực tính toán chính là quyền lực”.
Xét từ góc độ đầu tư:
Thành lũy dài hạn thực sự nằm ở nguồn cung năng lực tính toán cao cấp, chứ không phải ở câu chuyện của tầng ứng dụng.
Việc token hóa cũng khiến nhà đầu tư phổ thông có thể tiếp cận trực tiếp logic tăng giá của NVDA và MU mà không cần mở tài khoản chứng khoán Mỹ.
Biến động ngắn hạn là không thể tránh khỏi, nhưng việc lệch pha cung–cầu về năng lực tính toán trong ngắn hạn rất khó được khắc phục. Tăng giá không phải là điểm kết thúc, mà chỉ là sự bắt đầu.
Bây giờ không quan tâm đến năng lực tính toán, sau này có thể chỉ còn nhìn người khác “thu hoạch”.
Nhân tiện, khái niệm không gian cũng có thể đưa vào câu chuyện về đồng Dogecoin liên quan sao Hỏa của Musk, con doge coin ma rvin ở vùng giá thấp mua vào không cần nắm giữ lượng lớn, cơ hội lớn.
#英伟达AI服务器涨价超15% #TRUMP突破3.4美元创3月21日以来新高 #NVDA #MU_Traders