Nvidia vừa chi 6 tỷ USD để cấp phép công nghệ của Poolside + tuyển hơn 100 kỹ sư, ngoài ra còn đầu tư 1 tỷ USD với định giá 12 tỷ USD trước giao dịch (pre-money). Mục tiêu? Trung Quốc.
Các mô hình open-weight (mở trọng số) thì miễn phí để tải về và chỉnh sửa — đó là lý do các mô hình của Trung Quốc (DeepSeek, Kimi, GLM) đang được áp dụng toàn cầu. Giờ đây, họ chỉ còn tụt hậu về năng lực frontier của Mỹ vài tháng. Các phòng thí nghiệm ở Mỹ lại xây dựng mô hình đóng (closed models). Nvidia đang lao vào cuộc chiến đó, đồng nghĩa phải cạnh tranh với OpenAI và Anthropic — hai trong số những khách hàng lớn nhất của họ.
Nhưng đây là con số quan trọng: Poolside có sáu tuần để huy động 2 tỷ USD cho một cụm máy tính (cluster) GB300 40.000. Họ không kịp. Họ đã mất cụm đó. Một khách hàng có phân bổ (allocation) đã ký kết không thể tài trợ cho nó.
Nvidia sẽ báo cáo vào thứ Tư. Hai tuần trước, họ đã cắt “backstop” (quỹ dự phòng) cho OpenAI từ 250 tỷ USD xuống dưới 120 tỷ USD.
Nhu cầu có đó. Vấn đề là năng lực tài trợ (financing).
Hãy theo dõi tỷ lệ chuyển đổi backlog, không phải quy mô backlog.
$NVDA $SPY
Các mô hình open-weight (mở trọng số) thì miễn phí để tải về và chỉnh sửa — đó là lý do các mô hình của Trung Quốc (DeepSeek, Kimi, GLM) đang được áp dụng toàn cầu. Giờ đây, họ chỉ còn tụt hậu về năng lực frontier của Mỹ vài tháng. Các phòng thí nghiệm ở Mỹ lại xây dựng mô hình đóng (closed models). Nvidia đang lao vào cuộc chiến đó, đồng nghĩa phải cạnh tranh với OpenAI và Anthropic — hai trong số những khách hàng lớn nhất của họ.
Nhưng đây là con số quan trọng: Poolside có sáu tuần để huy động 2 tỷ USD cho một cụm máy tính (cluster) GB300 40.000. Họ không kịp. Họ đã mất cụm đó. Một khách hàng có phân bổ (allocation) đã ký kết không thể tài trợ cho nó.
Nvidia sẽ báo cáo vào thứ Tư. Hai tuần trước, họ đã cắt “backstop” (quỹ dự phòng) cho OpenAI từ 250 tỷ USD xuống dưới 120 tỷ USD.
Nhu cầu có đó. Vấn đề là năng lực tài trợ (financing).
Hãy theo dõi tỷ lệ chuyển đổi backlog, không phải quy mô backlog.
$NVDA $SPY