Một sự giảm giá mạnh mẽ trong các sản phẩm đầu tư tiền mã hóa trùng hợp với sự yếu kém rộng rãi của thị trường, khi tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa giảm khoảng 6% vào thứ Năm. Bitcoin (CRYPTO: BTC) và Ether (CRYPTO: ETH) đã ghi nhận gần 1 tỷ USD trong các đợt rút vốn, trong số những động thái lớn nhất trong một ngày của năm, theo SoSoValue. Các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) đã dẫn đầu sự rút lui, giảm khoảng 817,9 triệu USD và đánh dấu đợt rút vốn hàng ngày lớn nhất kể từ tháng 11 năm 2025. Sự giảm giá xảy ra khi tâm lý tránh rủi ro mở rộng ra ngoài tài sản kỹ thuật số, với vàng giảm khoảng 4% sau một đợt tăng gần đây lên trên 5.300 USD mỗi ounce, dựa trên dữ liệu từ TradingView. Tâm trạng thị trường trong ngày cũng phản ánh các chỉ số từ lĩnh vực công nghệ truyền thống, khi lo ngại về cổ phiếu liên quan đến AI và sự sụt giảm mạnh trong cổ phiếu của Microsoft đã làm tăng sự thận trọng trong các tài sản cổ phiếu.
Những điểm chính
Các quỹ Bitcoin (CRYPTO: BTC) và Ether (CRYPTO: ETH) đã ghi nhận gần 1 tỷ đô la Mỹ trong các dòng chảy ròng ra vào thứ Năm, một trong những động thái lớn nhất của năm, nhấn mạnh một sự thay đổi trong khẩu vị cho các tiếp xúc tiền mã hóa hàng đầu.
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay một mình đã chứng kiến 817.9 triệu đô la Mỹ rời khỏi thị trường trong một phiên giao dịch duy nhất, là khoản rút tiền hàng ngày lớn nhất kể từ cuối năm 2025, làm nổi bật sự mong manh của nhu cầu ngắn hạn đối với các sản phẩm BTC được hỗ trợ vật lý.
Giá vàng giảm khoảng 4% khi tâm lý rủi ro xấu đi và cổ phiếu, bao gồm cả những cổ phiếu liên quan đến AI, chịu áp lực; cổ phiếu Microsoft (EXCHANGE: NASDAQ: MSFT) giảm khoảng 10%, làm tăng thêm sự rút lui của các tài sản chéo.
Dòng chảy ETF Bitcoin cho tháng Giêng đã trở nên tiêu cực khi các dòng chảy ra hàng tuần tiếp tục, với tổng số trong tuần gần 978 triệu đô la và các chuyển tiếp từ tháng 12 sang tháng 1 vẫn chưa ổn định cho nhiều quỹ.
Hiệu suất quỹ altcoin vẫn tiêu cực, với các quỹ ETF Ether giao ngay rút ra khoảng 155.6 triệu đô la và các quỹ XRP (CRYPTO: XRP) giảm khoảng 92.9 triệu đô la; các quỹ ETF Solana (CRYPTO: SOL) cũng ghi nhận các khoản rút tiền khiêm tốn là 2.2 triệu đô la.
Tổng thể, các ETP tiền mã hóa vẫn quản lý một lượng tài sản đáng kể, với khoảng 178 tỷ đô la Mỹ trong các sản phẩm giao dịch tiền mã hóa, trong khi các quỹ ETF BTC giao ngay chiếm khoảng 6,5% vốn hóa thị trường ước tính của Bitcoin khoảng 1,65 nghìn tỷ đô la; vẫn là một kênh thanh khoản có ý nghĩa cho các nhà đầu tư tổ chức.
Các mã cổ phiếu đã đề cập: $BTC, $ETH, $XRP, $SOL, $MSFT
Tâm lý: Giảm giá
Tác động giá: Tiêu cực. Các dòng chảy ra ngoài và sự giảm giá tài sản hiện tại chỉ ra một môi trường rủi ro đang gây áp lực lên cả cổ phiếu tiền mã hóa và tài sản giao ngay.
Ý tưởng giao dịch (Không phải Tư vấn Tài chính): Giữ. Một lập trường chờ và xem có thể là khôn ngoan cho đến khi có bằng chứng rõ ràng hơn rằng thanh khoản cải thiện và các yếu tố kích thích vĩ mô ổn định.
Bối cảnh thị trường: Sự rút lui của các quỹ ETF tiền mã hóa phản ánh một sự thu hồi thanh khoản rộng hơn trong các tài sản rủi ro, với các nhà đầu tư đánh giá lại mức độ tiếp xúc khi các tiêu đề vĩ mô và sự xoay vòng ngành thúc đẩy các mối tương quan tăng cao giữa các sản phẩm tài sản kỹ thuật số và thị trường truyền thống.
Tại sao điều này quan trọng
Dòng chảy cuối tuần và tuần này vẽ nên một bức tranh về một thị trường vẫn bị điều khiển chủ yếu bởi tâm lý và rủi ro vĩ mô thay vì chỉ dựa trên các tín hiệu on-chain. Áp lực kép lên các sản phẩm BTC/ETH giao ngay và các dòng chảy ra trong các quỹ ETF altcoin tiết lộ cách mà các sản phẩm đầu tư tiền mã hóa vẫn nhạy cảm với các động lực rủi ro rộng lớn. Với các dòng tiền ETF/thanh khoản thường được các nhà đầu tư tổ chức sử dụng để có được hoặc tháo gỡ tiếp xúc, một mẫu hình duy trì của việc thanh lý có thể chuyển thành các biến động giá hàng ngày mỏng hơn cho các tài sản cơ bản. Dữ liệu cho thấy rằng ngay cả các sản phẩm đã được thiết lập tốt — bao gồm các quỹ ETF BTC giao ngay, tiếp tục đại diện cho một phần lớn nhu cầu đầu tư của tài sản — cũng nhạy cảm với các thay đổi trong khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư đi kèm với các cản trở địa chính trị và vĩ mô.
Từ góc độ cấu trúc thị trường, các dòng chảy ra mở rộng sự ngắt kết nối giữa hành động giá tiêu đề và câu chuyện dài hạn của tiền mã hóa như một tài sản phòng ngừa vĩ mô hoặc tài sản rủi ro. Trong khi Bitcoin và Ether vẫn chiếm hàng chục tỷ đô la Mỹ AUM trên các ETP, và mặc dù sự thống trị tương đối của chúng trong phân bổ của nhà đầu tư, dòng chảy quỹ chỉ ra một đám đông thận trọng ưu tiên bảo vệ thanh khoản và thanh lý hơn là phân bổ vốn mới. Phân khúc ETF Bitcoin một mình đã tích lũy khoảng 107.65 tỷ đô la Mỹ trong tài sản quản lý, đại diện cho khoảng 6.5% vốn hóa thị trường hiện tại của Bitcoin, làm nổi bật vai trò của môi giới và cấu trúc quỹ trong khung định giá và thanh khoản của không gian.
Môi trường rủi ro rộng lớn hơn cũng đang định hình cách các thị trường tiền mã hóa tương tác với cổ phiếu công nghệ truyền thống. Sự bán tháo không phân biệt trong các cổ phiếu liên quan đến AI, như được minh họa bởi sự giảm giá nhanh chóng của Microsoft, góp phần vào một câu chuyện lớn hơn về khẩu vị rủi ro chọn lọc hơn là một sự suy giảm tiền mã hóa có mục tiêu. Tâm trạng rộng lớn hơn của các tài sản chéo có thể làm phức tạp các chiến lược giao dịch phụ thuộc vào các yếu tố kích thích ngắn hạn trong các thị trường tiền mã hóa, khiến những tuần tới trở thành một bài kiểm tra xem sự yếu kém có phải là tạm thời hay là một tín hiệu của một sự tái phân bổ vốn kéo dài hơn khỏi các công cụ định giá tiền mã hóa.
Dòng chảy ETF Bitcoin kể từ ngày 15 tháng 1. Nguồn: SoSoValue
Các quan sát viên ngành đã chỉ ra rằng đòn bẩy cao trong một số địa điểm phái sinh nhất định là một yếu tố khác góp phần vào sự giảm giá. Trong một ghi chú được trích dẫn bởi CryptoQuant, các vị thế đòn bẩy cao tại một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung được phát hiện đã chịu tổn thất lớn trong một thời gian ngắn, minh họa cách mà đòn bẩy có thể khuếch đại các động thái thị trường trong một đợt suy giảm. Tiểu sử rủi ro xung quanh các ETP tiền mã hóa không chỉ được thúc đẩy bởi các chỉ số on-chain; nó cũng phản ánh cách mà các nhà đầu tư sử dụng (và tháo dỡ) đòn bẩy thông qua các sản phẩm phái sinh và các sản phẩm liên quan khi tâm lý thay đổi.
Ngoài hành động giá, các yếu tố cấu trúc cơ bản như quản lý tài sản và tín hiệu quy định tiếp tục định hình cảnh quan. Thị trường Vương quốc Anh đã cho thấy sự sẵn sàng áp dụng các ETP tiền mã hóa thông qua các lần ra mắt mới, khi Valour và các nhà cung cấp khác nhận được sự rõ ràng về quy định sau khi dỡ bỏ một số hạn chế; những tiến triển này có thể giới thiệu lại các kênh cầu mới cho các vị thế BTC và ETH khi sương mù vĩ mô tan biến.
Điều gì cần theo dõi tiếp theo
Lô dữ liệu dòng chảy ETP tiền mã hóa tiếp theo và các tổng hợp hàng tuần được cập nhật để đánh giá xem các dòng chảy ra có tiếp tục hay bắt đầu đảo chiều.
Các phát triển quy định ở Vương quốc Anh và nơi khác cho phép các ETP mới và các thay đổi tiềm năng trong cấu trúc sản phẩm cho các vị thế BTC và ETH.
Các chỉ số thanh khoản và đòn bẩy tại các địa điểm phái sinh chính, đặc biệt là xung quanh Hyperliquid và các nền tảng phi tập trung khác được đề cập bởi các công ty phân tích thị trường.
Hành động giá cho BTC và ETH trong ngắn hạn, với sự chú ý đến các yếu tố kích thích vĩ mô và các mức hỗ trợ tiềm năng có thể kích hoạt một sự định giá lại rủi ro dựa trên capex của các tài sản.
Nguồn & xác minh
Dữ liệu SoSoValue về các dòng chảy ra cho BTC và ETH và quy mô của các khoản rút tiền ETF BTC giao ngay
Dữ liệu TradingView về các biến động giá vàng và bối cảnh xung quanh XAUUSD
Cập nhật CoinShares và AUM liên quan cho các ETP tiền mã hóa và thị phần tổng thể của thị trường ETP tiền mã hóa
Nhận xét của CryptoQuant về mức độ tiếp xúc đòn bẩy và các vị thế dài của Hyperliquid bị xóa sổ trong phiên giao dịch
Các động thái quy định của Vương quốc Anh và các lần ra mắt ETP liên quan như các sản phẩm BTC/ETH của Valour sau các phát triển của FCA
Bài viết này được xuất bản ban đầu với tiêu đề Crypto ETFs See $1B+ Daily Outflows as Markets Slide on Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn cho tin tức tiền mã hóa, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.
