Chiều nay BTC lên tới 79500, chỉ còn cách 500 USD nữa là chạm 80.000, rồi lại rút xuống. Trong nhóm thì ai cũng than “chỉ thiếu một chút”, nhưng tôi thấy như vậy là khá bình thường. Vì sáng nay tôi lướt xem báo giá lãi suất vay mượn trên TermMax, tôi phát hiện lãi suất cho vay ngắn hạn nhảy mạnh hơn nhiều so với dài hạn; lãi suất kỳ hạn 3 ngày cao hơn hẳn so với kỳ hạn 90 ngày. Tín hiệu này tôi quá quen rồi: tiền ngắn hạn đang bị tranh nhau điên cuồng, nghĩa là mọi người đều đang giành đòn bẩy để lao vào vượt đỉnh/đợt này. Xong đợt đó có thể sẽ cần điều chỉnh.
Đó là điều tôi muốn nói hôm nay: xem đường cong lãi suất sẽ có thêm một chiều so với nhìn K line. K line cho bạn biết giá đã biến động; còn lãi suất cho bạn biết dòng tiền đang căng thẳng đến mức nào. Giá có thể lừa người, nhưng dòng tiền thì không thể. Trên TermMax, mỗi kỳ hạn đều có lãi suất được niêm yết rõ ràng: 3 ngày, 7 ngày, 30 ngày, 90 ngày; xếp dàn trải ra chính là một “bảng tâm trạng thị trường” theo thời gian thực. Lãi suất ngắn hạn tăng vọt cho thấy nhu cầu đòn bẩy bùng nổ, thị trường đang quá nóng. Ngược lại, lãi suất dài hạn lại ổn định, nghĩa là dòng tiền lớn không hoảng hốt, chỉ là đang quan sát mà thôi. Cấu trúc kiểu này lần trước từng xuất hiện là ở đỉnh của tháng 11 năm ngoái; những gì xảy ra sau đó thì mọi người đều biết.
Tôi nghiên cứu bộ này là bị lỗ dạy cho. Trước đây cứ nhìn K line và khối lượng rồi bắt đáy/bắt nhịp giữa sườn, còn việc thoát đỉnh thì lại xảy ra ngay trước lúc nó bay vọt. Sau đó mới hiểu ra: giá là kết quả, còn dòng tiền là nguyên nhân. Đường cong lãi suất chính là cách “bày” nguyên nhân ra trước mặt bạn. TermMax là cửa sổ trực quan nhất mà tôi tìm được hiện tại: chỗ khác hoặc không có cấu trúc kỳ hạn rõ ràng, hoặc lãi suất bị giấu trong cả đống tham số; còn bên này thì là một đường cong rất rõ ràng được đặt ngay ngắn đó.
Tất nhiên, thứ này cũng không phải quả cầu pha lê. Đường cong lãi suất cho bạn biết mức độ căng thẳng của dòng tiền tại thời điểm đó, không có nghĩa là ngày mai nhất định sẽ tăng hay giảm. Sáng nay tôi thấy lãi suất ngắn hạn tăng vọt, cũng không thể kết luận chắc chắn rằng mốc 80.000 sẽ không vượt qua; chỉ là xác suất cao hơn một chút. Ngoài ra còn vấn đề về dữ liệu mẫu: lãi suất trên TermMax chủ yếu phản ánh quan hệ cung – cầu của tiền trên chính nền tảng của họ, liệu có khớp hoàn toàn với toàn thị trường hay không thì vẫn cần quan sát thêm. Điều đáng sợ nhất là có người thấy tín hiệu lãi suất là xem như “chiếu chỉ”, rồi lao cả vào vị thế—cái đó không còn là phân tích nữa mà là đánh bạc.
Cách dùng của tôi thì là: coi đường cong lãi suất như chỉ báo phụ, nhìn cùng K line; thêm một chiều thì có thêm một phần chắc chắn, nhưng không trông chờ nó tự đứng ra làm gì quá lớn.
Các bạn bình thường ngoài xem giá thì có theo dõi dữ liệu về dòng tiền không? Các bạn thường nhìn những gì? #termmax @TermMax
Đó là điều tôi muốn nói hôm nay: xem đường cong lãi suất sẽ có thêm một chiều so với nhìn K line. K line cho bạn biết giá đã biến động; còn lãi suất cho bạn biết dòng tiền đang căng thẳng đến mức nào. Giá có thể lừa người, nhưng dòng tiền thì không thể. Trên TermMax, mỗi kỳ hạn đều có lãi suất được niêm yết rõ ràng: 3 ngày, 7 ngày, 30 ngày, 90 ngày; xếp dàn trải ra chính là một “bảng tâm trạng thị trường” theo thời gian thực. Lãi suất ngắn hạn tăng vọt cho thấy nhu cầu đòn bẩy bùng nổ, thị trường đang quá nóng. Ngược lại, lãi suất dài hạn lại ổn định, nghĩa là dòng tiền lớn không hoảng hốt, chỉ là đang quan sát mà thôi. Cấu trúc kiểu này lần trước từng xuất hiện là ở đỉnh của tháng 11 năm ngoái; những gì xảy ra sau đó thì mọi người đều biết.
Tôi nghiên cứu bộ này là bị lỗ dạy cho. Trước đây cứ nhìn K line và khối lượng rồi bắt đáy/bắt nhịp giữa sườn, còn việc thoát đỉnh thì lại xảy ra ngay trước lúc nó bay vọt. Sau đó mới hiểu ra: giá là kết quả, còn dòng tiền là nguyên nhân. Đường cong lãi suất chính là cách “bày” nguyên nhân ra trước mặt bạn. TermMax là cửa sổ trực quan nhất mà tôi tìm được hiện tại: chỗ khác hoặc không có cấu trúc kỳ hạn rõ ràng, hoặc lãi suất bị giấu trong cả đống tham số; còn bên này thì là một đường cong rất rõ ràng được đặt ngay ngắn đó.
Tất nhiên, thứ này cũng không phải quả cầu pha lê. Đường cong lãi suất cho bạn biết mức độ căng thẳng của dòng tiền tại thời điểm đó, không có nghĩa là ngày mai nhất định sẽ tăng hay giảm. Sáng nay tôi thấy lãi suất ngắn hạn tăng vọt, cũng không thể kết luận chắc chắn rằng mốc 80.000 sẽ không vượt qua; chỉ là xác suất cao hơn một chút. Ngoài ra còn vấn đề về dữ liệu mẫu: lãi suất trên TermMax chủ yếu phản ánh quan hệ cung – cầu của tiền trên chính nền tảng của họ, liệu có khớp hoàn toàn với toàn thị trường hay không thì vẫn cần quan sát thêm. Điều đáng sợ nhất là có người thấy tín hiệu lãi suất là xem như “chiếu chỉ”, rồi lao cả vào vị thế—cái đó không còn là phân tích nữa mà là đánh bạc.
Cách dùng của tôi thì là: coi đường cong lãi suất như chỉ báo phụ, nhìn cùng K line; thêm một chiều thì có thêm một phần chắc chắn, nhưng không trông chờ nó tự đứng ra làm gì quá lớn.
Các bạn bình thường ngoài xem giá thì có theo dõi dữ liệu về dòng tiền không? Các bạn thường nhìn những gì? #termmax @TermMax
