#termmax @TermMax
#TermMax
$TMX
Tôi đã từng cho rằng cho vay lãi suất cố định (fixed-rate) và cho vay lãi suất thả nổi (floating-rate) là hai mô hình cạnh tranh nhau.
Nhưng chính nhờ TermMax + Morpho mà bức tranh này trở nên thú vị hơn.
TermMax V2 sử dụng Composable Base Yield.
Ý tưởng rất đơn giản:
trong khi vốn vẫn chưa được khớp (matched) trên thị trường lãi suất cố định, nó không nhất thiết phải nằm im mà không sinh lợi.
Trong mô hình tích hợp với Morpho, vốn chưa được khớp (unmatched capital) có thể tạo ra lợi suất thả nổi (floating yield).
Khi bên vay rút thanh khoản (liquidity), vốn chuyển đổi theo cách nguyên tử (atomically) từ Morpho sang vị thế TermMax lãi suất cố định.
Và sau đến kỳ hạn (maturity) hoặc khi hoàn trả (repayment) — vốn được đưa trở lại.
Tức là một vị thế có thể kết hợp hai chế độ:
lợi suất thả nổi (floating yield), khi vốn đang chờ
lợi suất lãi suất cố định (fixed-rate yield), khi thanh khoản đã được khớp (liquidity matched).
Và ở đây, tôi nhìn thấy một ý tưởng còn hấp dẫn hơn nhiều so với việc chỉ nói rằng «TermMax đã tích hợp với Morpho».
Đó là một nỗ lực kết nối sự linh hoạt của các thị trường thả nổi (floating markets) với tính dự đoán được của các thị trường lãi suất cố định (fixed-rate markets).
Không phải chọn hoặc/hoặc.
Mà là:
dùng thả nổi khi yếu tố linh hoạt quan trọng, khóa cố định khi cần chắc chắn.
Đối với sự phát triển của DeFi thu nhập cố định (fixed income), theo tôi, đây là một khái niệm mạnh mẽ hơn rất nhiều.
$TMX
#TermMax
$TMX
Tôi đã từng cho rằng cho vay lãi suất cố định (fixed-rate) và cho vay lãi suất thả nổi (floating-rate) là hai mô hình cạnh tranh nhau.
Nhưng chính nhờ TermMax + Morpho mà bức tranh này trở nên thú vị hơn.
TermMax V2 sử dụng Composable Base Yield.
Ý tưởng rất đơn giản:
trong khi vốn vẫn chưa được khớp (matched) trên thị trường lãi suất cố định, nó không nhất thiết phải nằm im mà không sinh lợi.
Trong mô hình tích hợp với Morpho, vốn chưa được khớp (unmatched capital) có thể tạo ra lợi suất thả nổi (floating yield).
Khi bên vay rút thanh khoản (liquidity), vốn chuyển đổi theo cách nguyên tử (atomically) từ Morpho sang vị thế TermMax lãi suất cố định.
Và sau đến kỳ hạn (maturity) hoặc khi hoàn trả (repayment) — vốn được đưa trở lại.
Tức là một vị thế có thể kết hợp hai chế độ:
lợi suất thả nổi (floating yield), khi vốn đang chờ
lợi suất lãi suất cố định (fixed-rate yield), khi thanh khoản đã được khớp (liquidity matched).
Và ở đây, tôi nhìn thấy một ý tưởng còn hấp dẫn hơn nhiều so với việc chỉ nói rằng «TermMax đã tích hợp với Morpho».
Đó là một nỗ lực kết nối sự linh hoạt của các thị trường thả nổi (floating markets) với tính dự đoán được của các thị trường lãi suất cố định (fixed-rate markets).
Không phải chọn hoặc/hoặc.
Mà là:
dùng thả nổi khi yếu tố linh hoạt quan trọng, khóa cố định khi cần chắc chắn.
Đối với sự phát triển của DeFi thu nhập cố định (fixed income), theo tôi, đây là một khái niệm mạnh mẽ hơn rất nhiều.
$TMX
