Tôi đã bước vào TermMax với kỳ vọng phần cho vay lãi suất cố định sẽ là thứ chính mà mình cần tập trung.
Nhưng rồi tôi cứ bị mắc kẹt ở cách giao thức thể hiện một vị thế duy nhất.
Nó không chỉ “đứng yên” như một khoản vay gọn gàng. Tài liệu tách cấu trúc thành FT, XT và GT, với mỗi phần mang theo một phần khác nhau của mối quan hệ giữa nợ, lãi suất và tài sản thế chấp.
Nghe có vẻ khá mang tính kỹ thuật lúc đầu, nhưng tôi nghĩ nó thay đổi cách vị thế có thể vận hành.
Phần tôi thấy thú vị nhất là bản thân khoản nợ tương lai có thể trở thành thứ có thể di chuyển (thay đổi) trước thời hạn đáo hạn. Người vay có thể sử dụng nhánh FT để có tính thanh khoản, thay vì chỉ đơn giản chờ đến khi khoản vay ban đầu kết thúc.
Điều đó khiến tôi nhìn khác đi về phần còn lại của kiến trúc.
Ở V2, TermMax cũng rời khỏi việc coi thanh khoản như một “bể” đồng nhất. Các hợp đồng lệnh riêng biệt có thể có đường cong định giá riêng, nên cùng một thị trường có thể chứa những cách khác nhau để thể hiện thanh khoản.
Tôi vẫn đang cố gắng hiểu điều đó quan trọng đến mức nào khi các thị trường này trở nên sôi động hơn.
Rồi còn Alpha Market, nơi các cơ chế cốt lõi tương tự được kết nối với cấu trúc call và put.
Tôi vẫn chưa có một kết luận rõ ràng từ tất cả những điều này.
Tôi chỉ thấy cách TermMax liên tục “bẻ” các vị thế tài chính quen thuộc thành những mảnh nhỏ hơn, có thể sử dụng riêng biệt, lại càng thú vị hơn khi mình đi sâu vào tài liệu.
@TermMax
#TermMax
Nhưng rồi tôi cứ bị mắc kẹt ở cách giao thức thể hiện một vị thế duy nhất.
Nó không chỉ “đứng yên” như một khoản vay gọn gàng. Tài liệu tách cấu trúc thành FT, XT và GT, với mỗi phần mang theo một phần khác nhau của mối quan hệ giữa nợ, lãi suất và tài sản thế chấp.
Nghe có vẻ khá mang tính kỹ thuật lúc đầu, nhưng tôi nghĩ nó thay đổi cách vị thế có thể vận hành.
Phần tôi thấy thú vị nhất là bản thân khoản nợ tương lai có thể trở thành thứ có thể di chuyển (thay đổi) trước thời hạn đáo hạn. Người vay có thể sử dụng nhánh FT để có tính thanh khoản, thay vì chỉ đơn giản chờ đến khi khoản vay ban đầu kết thúc.
Điều đó khiến tôi nhìn khác đi về phần còn lại của kiến trúc.
Ở V2, TermMax cũng rời khỏi việc coi thanh khoản như một “bể” đồng nhất. Các hợp đồng lệnh riêng biệt có thể có đường cong định giá riêng, nên cùng một thị trường có thể chứa những cách khác nhau để thể hiện thanh khoản.
Tôi vẫn đang cố gắng hiểu điều đó quan trọng đến mức nào khi các thị trường này trở nên sôi động hơn.
Rồi còn Alpha Market, nơi các cơ chế cốt lõi tương tự được kết nối với cấu trúc call và put.
Tôi vẫn chưa có một kết luận rõ ràng từ tất cả những điều này.
Tôi chỉ thấy cách TermMax liên tục “bẻ” các vị thế tài chính quen thuộc thành những mảnh nhỏ hơn, có thể sử dụng riêng biệt, lại càng thú vị hơn khi mình đi sâu vào tài liệu.
@TermMax
#TermMax