Tại sao người mua $BTC gần đây đang bị “chảy máu” ngay cả khi giá không hề lao dốc:
Có thời gian phân rã (time decay). Mỗi ngày trôi qua mà giá không đi đúng kỳ vọng, phí (premium) của bạn sẽ bốc hơi.
Bạn bỏ $1.000 mua một lệnh call với kỳ vọng $BTC sẽ bứt phá mạnh. Giá đi ngang. Vài ngày sau, quyền chọn của bạn chỉ còn trị giá $600. Bạn vừa lỗ $400 trong khi $BTC hoàn toàn không làm gì cả.
Biến động thấp giết chết người mua option.
Thiết lập hiện tại (dữ liệu ngày 17/4):
Biến động thực tế (Realized vol): 15-17%
Biến động ngụ ý (Implied vol): 28-30%
Thị trường đang định giá trước mức biến động lớn hơn nhiều so với $BTC thực sự đang tạo ra. Khoảng chênh lệch này đang ở gần mức cao nhất trong một năm.
Đây là kiểu “nén” điển hình (textbook compression).
$BTC đang co cụm. Biến động thấp không có nghĩa là chúng ta sẽ bơm lên hay đạp xuống. Nó chỉ có nghĩa là lò xo đang được quấn chặt hơn.
Glassnode đã từng ghi nhận mô hình này trước đây: nén cực độ thường đi trước sự bùng nổ mạnh (violent expansion).
Hướng đi? Chưa biết.
Mức độ? Khả năng cao là bùng nổ.
Hiện tại:
$BTC trông có vẻ “chết”
Nhưng trader vẫn phải trả tiền cho biến động
$BTC không cho điều đó
Người mua option bị đập cho tơi bời
Nhưng nếu $BTC cuối cùng phá vỡ khỏi phạm vi này, biến động ngụ ý (implied vol) có thể tăng vọt mạnh và những quyền chọn tương tự có thể chuyển từ “lỗ chảy máu” sang “in tiền”.
Đây là thiết lập cho sự mở rộng biến động (volatility expansion). Cơn yên trước bão. Hãy vào vị thế cho phù hợp.
Có thời gian phân rã (time decay). Mỗi ngày trôi qua mà giá không đi đúng kỳ vọng, phí (premium) của bạn sẽ bốc hơi.
Bạn bỏ $1.000 mua một lệnh call với kỳ vọng $BTC sẽ bứt phá mạnh. Giá đi ngang. Vài ngày sau, quyền chọn của bạn chỉ còn trị giá $600. Bạn vừa lỗ $400 trong khi $BTC hoàn toàn không làm gì cả.
Biến động thấp giết chết người mua option.
Thiết lập hiện tại (dữ liệu ngày 17/4):
Biến động thực tế (Realized vol): 15-17%
Biến động ngụ ý (Implied vol): 28-30%
Thị trường đang định giá trước mức biến động lớn hơn nhiều so với $BTC thực sự đang tạo ra. Khoảng chênh lệch này đang ở gần mức cao nhất trong một năm.
Đây là kiểu “nén” điển hình (textbook compression).
$BTC đang co cụm. Biến động thấp không có nghĩa là chúng ta sẽ bơm lên hay đạp xuống. Nó chỉ có nghĩa là lò xo đang được quấn chặt hơn.
Glassnode đã từng ghi nhận mô hình này trước đây: nén cực độ thường đi trước sự bùng nổ mạnh (violent expansion).
Hướng đi? Chưa biết.
Mức độ? Khả năng cao là bùng nổ.
Hiện tại:
$BTC trông có vẻ “chết”
Nhưng trader vẫn phải trả tiền cho biến động
$BTC không cho điều đó
Người mua option bị đập cho tơi bời
Nhưng nếu $BTC cuối cùng phá vỡ khỏi phạm vi này, biến động ngụ ý (implied vol) có thể tăng vọt mạnh và những quyền chọn tương tự có thể chuyển từ “lỗ chảy máu” sang “in tiền”.
Đây là thiết lập cho sự mở rộng biến động (volatility expansion). Cơn yên trước bão. Hãy vào vị thế cho phù hợp.