Sau khi tôi tìm hiểu sâu @TermMax , tôi đang suy nghĩ về phía bên kia của câu chuyện:
Điều gì có thể xảy ra?
Lãi suất cố định giúp chi phí vay dễ dự đoán hơn, nhưng không khiến DeFi trở nên không rủi ro.
Dưới đây là những điều mà cá nhân tôi sẽ đặc biệt để ý:
1. Rủi ro bị thanh lý
Nếu giá trị tài sản thế chấp giảm đủ để chạm ngưỡng thanh lý của thị trường, một vị thế có thể bị thanh lý.
Vì vậy, vay lãi suất cố định không loại bỏ rủi ro tài sản thế chấp.
2. Rủi ro hợp đồng thông minh
Giống như bất kỳ giao thức DeFi nào, lỗi, lỗ hổng hoặc hành vi hợp đồng không lường trước vẫn có thể dẫn đến thua lỗ.
Có lẽ đây là một trong những rủi ro mà tôi sẽ không bao giờ bỏ qua, bất kể sản phẩm trông có vẻ tốt đến đâu.
3. Rủi ro oracle
TermMax dựa vào các nguồn cấp dữ liệu giá để định giá tài sản và quản lý vị thế.
Nếu oracle cung cấp dữ liệu sai hoặc bị thao túng, điều đó có thể ảnh hưởng đến việc định giá tài sản thế chấp và các quyết định thanh lý.
4. Thanh khoản & thực thi
Trong điều kiện thị trường căng thẳng, thanh khoản sẵn có có thể trở thành một yếu tố quan trọng.
Một vị thế trông có vẻ ổn trong điều kiện bình thường có thể hoạt động rất khác khi thị trường biến động nhanh.
5. Rủi ro đáo hạn
TermMax sử dụng các kỳ hạn xác định.
Điều này giúp người đi vay và người cho vay có thêm tính dự đoán, nhưng cũng có nghĩa là bạn cần cân nhắc khi nào vốn của bạn sẽ được giải phóng trở lại.
Đối với người cho vay, còn có một biện pháp bảo vệ thú vị khác:
Nếu việc thanh lý không thu hồi đầy đủ vị thế, cơ chế giao hàng vật lý của TermMax có thể mang lại cho người cho vay một phần tương ứng của tài sản thế chấp còn lại. Nhưng tôi xem đây là một cơ chế giảm thiểu rủi ro, chứ không phải là cam kết tránh thua lỗ.
Vậy tôi sẽ theo dõi điều gì?
Hiệu suất thanh lý.
Thanh khoản trong lúc biến động.
Độ tin cậy của oracle.
Bảo mật hợp đồng thông minh.
Và cách giao thức xử lý nợ xấu.
#TermMax
Điều gì có thể xảy ra?
Lãi suất cố định giúp chi phí vay dễ dự đoán hơn, nhưng không khiến DeFi trở nên không rủi ro.
Dưới đây là những điều mà cá nhân tôi sẽ đặc biệt để ý:
1. Rủi ro bị thanh lý
Nếu giá trị tài sản thế chấp giảm đủ để chạm ngưỡng thanh lý của thị trường, một vị thế có thể bị thanh lý.
Vì vậy, vay lãi suất cố định không loại bỏ rủi ro tài sản thế chấp.
2. Rủi ro hợp đồng thông minh
Giống như bất kỳ giao thức DeFi nào, lỗi, lỗ hổng hoặc hành vi hợp đồng không lường trước vẫn có thể dẫn đến thua lỗ.
Có lẽ đây là một trong những rủi ro mà tôi sẽ không bao giờ bỏ qua, bất kể sản phẩm trông có vẻ tốt đến đâu.
3. Rủi ro oracle
TermMax dựa vào các nguồn cấp dữ liệu giá để định giá tài sản và quản lý vị thế.
Nếu oracle cung cấp dữ liệu sai hoặc bị thao túng, điều đó có thể ảnh hưởng đến việc định giá tài sản thế chấp và các quyết định thanh lý.
4. Thanh khoản & thực thi
Trong điều kiện thị trường căng thẳng, thanh khoản sẵn có có thể trở thành một yếu tố quan trọng.
Một vị thế trông có vẻ ổn trong điều kiện bình thường có thể hoạt động rất khác khi thị trường biến động nhanh.
5. Rủi ro đáo hạn
TermMax sử dụng các kỳ hạn xác định.
Điều này giúp người đi vay và người cho vay có thêm tính dự đoán, nhưng cũng có nghĩa là bạn cần cân nhắc khi nào vốn của bạn sẽ được giải phóng trở lại.
Đối với người cho vay, còn có một biện pháp bảo vệ thú vị khác:
Nếu việc thanh lý không thu hồi đầy đủ vị thế, cơ chế giao hàng vật lý của TermMax có thể mang lại cho người cho vay một phần tương ứng của tài sản thế chấp còn lại. Nhưng tôi xem đây là một cơ chế giảm thiểu rủi ro, chứ không phải là cam kết tránh thua lỗ.
Vậy tôi sẽ theo dõi điều gì?
Hiệu suất thanh lý.
Thanh khoản trong lúc biến động.
Độ tin cậy của oracle.
Bảo mật hợp đồng thông minh.
Và cách giao thức xử lý nợ xấu.
#TermMax