#termmax @TermMax
Tuần trước, khi thị trường đột nhiên trở nên cực kỳ biến động, lãi suất của một trong các vị thế lãi suất thả nổi của tôi trong DeFi đã nhảy từ 2% lên 14%. Khi theo dõi nỗi sợ bị thanh lý và các mức lãi suất dao động từng khoảnh khắc, tôi nhận ra rằng DeFi không chỉ là để kiếm lợi nhuận cao hơn, mà còn là để có sự an tâm và độ chính xác trong dự báo.
Một mặt, hệ thống lãi suất cố định @TermMax về cơ bản giúp bảo vệ vốn trước cú sốc lãi suất không mong muốn này.
Nhưng mặt khác, Kỳ hạn: Khoản vay phải được hoàn trả hoặc gia hạn trong một khoảng thời gian nhất định sau khi thỏa thuận khoản vay hoặc thời hạn kết thúc. LLTV (Liquidation Loan-to-Value): Khi giá trị khoản vay chạm đến một tỷ lệ phần trăm nhất định so với giá trị tài sản thế chấp, vị thế sẽ bị thanh lý (bị tước) (ví dụ 75% hoặc 80%)
Nhiều bạn có thể thắc mắc: vì sao giá trị khoản vay có thể đạt đến ngưỡng của giá trị tài sản thế chấp?
Có hai nguyên nhân chính: (1) Nếu cổ phiếu hoặc token crypto bạn đem đi thế chấp, như TSLAon hoặc GOOGLon, đột nhiên giảm giá trên thị trường.
Ví dụ: Giả sử giá token $100 bạn đem đi thế chấp giảm xuống còn $75 hoặc $80, trong khi khoản vay mượn $60 vẫn giữ nguyên. Điều này sẽ làm tăng tỷ lệ nợ lên 80% và kích hoạt một lần thanh lý.
(2) Một lý do khác có thể là lãi suất bạn vay ở lãi suất cố định (ví dụ 3.56%), theo thời gian trôi qua, phần lãi chưa được thanh toán bắt đầu được cộng dồn vào gốc. Kết quả là, dù giá tài sản thế chấp không đổi, tổng số tiền vay (Gốc + Lãi) sẽ dần tăng lên và tiến gần hơn tới ngưỡng LTV.
Vì vậy, về lâu dài, việc lập kế hoạch vốn bằng cách biết trước một mức lợi suất nhất định sẽ hiệu quả hơn là đuổi theo những khoản lợi nhuận không chắc chắn trong một thị trường biến động.
Trong thời điểm thị trường biến động như vậy, bạn muốn chấp nhận rủi ro của lãi suất thả nổi, hay chọn một kế hoạch lãi suất cố định đảm bảo như TermMax?
#TermMax
Tuần trước, khi thị trường đột nhiên trở nên cực kỳ biến động, lãi suất của một trong các vị thế lãi suất thả nổi của tôi trong DeFi đã nhảy từ 2% lên 14%. Khi theo dõi nỗi sợ bị thanh lý và các mức lãi suất dao động từng khoảnh khắc, tôi nhận ra rằng DeFi không chỉ là để kiếm lợi nhuận cao hơn, mà còn là để có sự an tâm và độ chính xác trong dự báo.
Một mặt, hệ thống lãi suất cố định @TermMax về cơ bản giúp bảo vệ vốn trước cú sốc lãi suất không mong muốn này.
Nhưng mặt khác, Kỳ hạn: Khoản vay phải được hoàn trả hoặc gia hạn trong một khoảng thời gian nhất định sau khi thỏa thuận khoản vay hoặc thời hạn kết thúc. LLTV (Liquidation Loan-to-Value): Khi giá trị khoản vay chạm đến một tỷ lệ phần trăm nhất định so với giá trị tài sản thế chấp, vị thế sẽ bị thanh lý (bị tước) (ví dụ 75% hoặc 80%)
Nhiều bạn có thể thắc mắc: vì sao giá trị khoản vay có thể đạt đến ngưỡng của giá trị tài sản thế chấp?
Có hai nguyên nhân chính: (1) Nếu cổ phiếu hoặc token crypto bạn đem đi thế chấp, như TSLAon hoặc GOOGLon, đột nhiên giảm giá trên thị trường.
Ví dụ: Giả sử giá token $100 bạn đem đi thế chấp giảm xuống còn $75 hoặc $80, trong khi khoản vay mượn $60 vẫn giữ nguyên. Điều này sẽ làm tăng tỷ lệ nợ lên 80% và kích hoạt một lần thanh lý.
(2) Một lý do khác có thể là lãi suất bạn vay ở lãi suất cố định (ví dụ 3.56%), theo thời gian trôi qua, phần lãi chưa được thanh toán bắt đầu được cộng dồn vào gốc. Kết quả là, dù giá tài sản thế chấp không đổi, tổng số tiền vay (Gốc + Lãi) sẽ dần tăng lên và tiến gần hơn tới ngưỡng LTV.
Vì vậy, về lâu dài, việc lập kế hoạch vốn bằng cách biết trước một mức lợi suất nhất định sẽ hiệu quả hơn là đuổi theo những khoản lợi nhuận không chắc chắn trong một thị trường biến động.
Trong thời điểm thị trường biến động như vậy, bạn muốn chấp nhận rủi ro của lãi suất thả nổi, hay chọn một kế hoạch lãi suất cố định đảm bảo như TermMax?
#TermMax