#termmax @TermMax
Nửa đêm bỗng lật TermMax, chênh lệch 7/90 lại được kéo phẳng, cái “pool” của 14 ngày tự nhiên rút mạnh một cái.
Trên mạng nói đảo giá ngắn hạn là do robot arbitrage đang cuộn vòng (rolling), không liên quan đến cảm xúc thật của thị trường.
Thật không? FT và XT này khác với đồng coin thông thường; APR hầu như đứng yên, đến sát kỳ hạn thì FT cũng tự tăng, còn XT thì đi xuống.
Vì vậy, khi lãi suất ngắn hạn đột ngột nhảy mạnh, mình cứ thấy giống như có thể đang “kéo” thanh khoản vài ngày tới ra để trả phí bảo hiểm—không nhất định là đang giành lợi nhuận.
Khi đến kỳ, bid/ask của pool sẽ đột nhiên giãn rộng; dòng tiền rõ ràng đang tranh thủ thời gian. θ, lúc thực thi giao dịch thì pricing curve được tính lại; reserve của FT và liquidity cũng được điều chỉnh theo, đường cong tự dịch chuyển, không phải chỉ dựa vào đám arbitrage đẩy.
Điều này khiến bây giờ mình gần như không nhìn riêng một APY—mà chỉ tập trung vào hình dạng chênh lệch 7/14/30/90.
Ngắn hạn cao dài hạn thấp, hoặc ngược lại—thì hoàn toàn là hai chuyện khác nhau. Nhưng trong cái “ngắn hạn cao” đó có trộn bao nhiêu ma sát đấu giá, bao nhiêu việc thanh lý/cuộn vòng, bao nhiêu phân bổ ưu đãi?
Dài hạn cứ từ từ nhích lên; cũng có thể chỉ là các “cá mập” khóa chi phí trước chứ không hẳn là thật sự lạc quan.
Trong chênh lệch theo kỳ hạn, cảm xúc và cơ chế thì mỗi bên chiếm bao nhiêu phần, đến giờ mình cũng chưa tách rõ được.
À mà các bạn trên TermMax có từng thấy kiểu biến động chênh lệch nào giải thích không được không?
Nửa đêm bỗng lật TermMax, chênh lệch 7/90 lại được kéo phẳng, cái “pool” của 14 ngày tự nhiên rút mạnh một cái.
Trên mạng nói đảo giá ngắn hạn là do robot arbitrage đang cuộn vòng (rolling), không liên quan đến cảm xúc thật của thị trường.
Thật không? FT và XT này khác với đồng coin thông thường; APR hầu như đứng yên, đến sát kỳ hạn thì FT cũng tự tăng, còn XT thì đi xuống.
Vì vậy, khi lãi suất ngắn hạn đột ngột nhảy mạnh, mình cứ thấy giống như có thể đang “kéo” thanh khoản vài ngày tới ra để trả phí bảo hiểm—không nhất định là đang giành lợi nhuận.
Khi đến kỳ, bid/ask của pool sẽ đột nhiên giãn rộng; dòng tiền rõ ràng đang tranh thủ thời gian. θ, lúc thực thi giao dịch thì pricing curve được tính lại; reserve của FT và liquidity cũng được điều chỉnh theo, đường cong tự dịch chuyển, không phải chỉ dựa vào đám arbitrage đẩy.
Điều này khiến bây giờ mình gần như không nhìn riêng một APY—mà chỉ tập trung vào hình dạng chênh lệch 7/14/30/90.
Ngắn hạn cao dài hạn thấp, hoặc ngược lại—thì hoàn toàn là hai chuyện khác nhau. Nhưng trong cái “ngắn hạn cao” đó có trộn bao nhiêu ma sát đấu giá, bao nhiêu việc thanh lý/cuộn vòng, bao nhiêu phân bổ ưu đãi?
Dài hạn cứ từ từ nhích lên; cũng có thể chỉ là các “cá mập” khóa chi phí trước chứ không hẳn là thật sự lạc quan.
Trong chênh lệch theo kỳ hạn, cảm xúc và cơ chế thì mỗi bên chiếm bao nhiêu phần, đến giờ mình cũng chưa tách rõ được.
À mà các bạn trên TermMax có từng thấy kiểu biến động chênh lệch nào giải thích không được không?