Nợ liên bang Mỹ lần đầu vượt 40 nghìn tỷ USD, chi phí lãi suất trong năm đạt 1,17 nghìn tỷ USD
Dữ liệu của Bộ Tài chính Mỹ cho thấy, tính đến hết phiên giao dịch hôm thứ Ba, tổng nợ công chưa thanh toán của Mỹ đã tăng lên 40,05 nghìn tỷ USD, lần đầu tiên vượt mốc 40 nghìn tỷ USD. Chỉ còn chưa đầy năm năm so với thời điểm vượt mốc 30 nghìn tỷ USD vào tháng 1/2022. Tính từ đầu năm tài khóa đến nay, chi phí lãi suất của chính phủ liên bang đã đạt 1,17 nghìn tỷ USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái, trở thành khoản chi lớn thứ ba của liên bang, chỉ sau Bảo hiểm y tế và An sinh xã hội. Bộ trưởng Tài chính Bessent trước đó đã công bố kế hoạch mở rộng mua lại trái phiếu kho bạc dài hạn; sau khi thông tin được công bố, lợi suất trái phiếu Mỹ đã giảm. Gần đây, lãi suất trúng thầu của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm và 10 năm lần lượt tăng lên mức cao nhất trong khoảng 25 năm và kể từ năm 2007.
Nhà kinh tế trưởng Mỹ của Deutsche Bank, Matthew Luzzetti, cho rằng bản thân các mốc tròn không phải là ngưỡng tới hạn của động thái nợ; trọng tâm là việc lợi suất tăng sẽ đẩy chi phí trả nợ lên cao. Giới hạn nợ công theo luật định của Mỹ là 41,1 nghìn tỷ USD; Fitch dự báo giới hạn này có thể chạm vào vào giữa năm 2027.
Bộ Tài chính Mỹ mở rộng kế hoạch mua lại trái phiếu dài hạn, Phố Wall bàn tán sôi nổi về “một đợt đảo chiều chính sách tài chính”
Sau khi Bộ Tài chính Mỹ nâng gấp đôi hạn mức mua lại tính thanh khoản cho trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 đến 30 năm, lên ít nhất 4 tỷ USD cho mỗi lần, lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giảm 6 điểm cơ bản, còn trong phiên lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm từng giảm khoảng 10 điểm cơ bản. Bộ Tài chính không nêu rõ nguồn tiền; giới phân tích dự đoán có thể sẽ thông qua việc tăng phát trái phiếu ngắn hạn để tài trợ. John Briggs, giám đốc chiến lược lãi suất tại Natixis, cho biết việc công bố kế hoạch vào thời điểm không thường lệ cho thấy các quan chức “không thích chuyện xảy ra vào thời điểm đó”; Krishna Guha và Marco Casiraghi, các nhà kinh tế tại Evercore, gọi đây là một “đảo chiều” quy mô nhỏ, cho rằng tác động cơ bản đến thâm hụt ngân sách, vốn hóa hạ tầng AI và nguồn cung trái phiếu dài hạn là hạn chế.
Chiến lược gia của Deutsche Bank, George Saravelos, cho rằng “QT đã đến”, và coi đây là một hình thức kiểm soát tài chính ở mức độ ôn hòa. Dẫn chương trình CNBC Jim Cramer gọi động thái này là “quyền chọn bán của Trump”. Trong khi đó, nhà kinh tế trưởng của RSM Joe Brusuelas nói rằng việc kiểm soát lợi suất có thể khiến nhiệm vụ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hạ lạm phát xuống 2% trở nên phức tạp hơn. Citi cho biết nỗ lực gần đây của Bessent nhằm giảm chi phí vay dài hạn có thể trong ngắn hạn dẫn tới việc đồng USD yếu đi; trong một báo cáo, các chiến lược gia của Citi, bao gồm Dirk Weller, viết rằng các nỗ lực kiềm chế lợi suất có thể tiếp tục gây áp lực lên đồng USD.
Biên bản cuộc họp của Fed: nhiều quan chức cho rằng có thể cần tăng lãi suất thêm
Biên bản cuộc họp ngày 28-29/7 do Fed công bố cho thấy nhiều quan chức cho rằng nếu lạm phát không giảm, có thể sẽ cần thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Tháng đó, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) quyết định giữ lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,5% đến 3,75% với tỷ lệ 9 phiếu thuận và 3 phiếu chống; Chủ tịch Fed Dallas Logan, Chủ tịch Fed Cleveland Hammack và Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari chủ trương tăng thêm 25 điểm cơ bản.
Biên bản cho biết đa số quan chức dự đoán tác động của thuế quan và việc tăng giá năng lượng giai đoạn đầu sẽ giảm dần, khiến lạm phát chậm lại trong phần còn lại của năm; tuy nhiên nhiều người cũng cho rằng khả năng lạm phát duy trì ở mức cao vẫn hiện hữu. Biên bản cũng nêu rằng việc xung đột Mỹ-Iran leo thang trở lại khiến triển vọng lạm phát thêm u ám. Biên bản còn cho thấy Chủ tịch Wash đưa ra ý tưởng giảm số lần họp thường kỳ hàng năm từ 8 lần xuống 6 lần, nhưng năm nay sẽ không điều chỉnh. Sau cuộc họp, số liệu về việc làm, bán lẻ và lạm phát cơ bản được công bố đều yếu đi; xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9, được suy ra từ hợp đồng tương lai quỹ liên bang, đã giảm từ mức trên 70% cuối tháng 7 xuống khoảng 36%.
Trump lại chỉ trích chính sách lãi suất của Fed, nói rằng nên giảm lãi suất nhiều hơn để giảm gánh nặng nợ
Trong ngày thứ Tư, Trump cho biết lãi suất của Mỹ nên thấp hơn đáng kể so với hiện tại và cho rằng Hội đồng các Thống đốc của Fed có yếu tố chính trị; đồng thời ông nói rằng Chủ tịch Fed Kevin Warsh mới nhậm chức vào tháng 5 đã “làm rất tốt”. Trump cho rằng việc giảm lãi suất sẽ giúp duy trì tăng trưởng kinh tế và giảm gánh nặng chi phí tài trợ cho khoản nợ liên bang lên tới gần 40 nghìn tỷ USD. Trump cũng đề cập tình huống lãi suất của Thụy Sĩ gần như bằng 0: quốc gia này đang đối mặt với vấn đề trái ngược với Mỹ trước đây—tỷ lệ lạm phát cực thấp và đồng tiền trú ẩn an toàn bất thường mạnh, vì vậy lãi suất chuẩn được duy trì ở mức gần 0. Trong lúc đó, Trump cho biết dù ông cho rằng lãi suất cao là không công bằng, nhưng ông không cho rằng Mỹ đang gặp vấn đề trên thị trường trái phiếu. Đầu ngày thứ Tư, Bộ Tài chính Mỹ công bố mở rộng kế hoạch mua lại trái phiếu.
Trump tuyên bố mở “cuộc chiến kinh tế” với Iran, đe dọa trừng phạt các quốc gia cung cấp kênh để né tránh lệnh trừng phạt
Tổng thống Mỹ Trump cho biết sẽ triển khai những gì ông gọi là “các biện pháp kinh tế áp đảo nhắm vào bất kỳ quốc gia nào” đối với Iran, đồng thời cảnh báo bất kỳ quốc gia nào hỗ trợ né tránh lệnh trừng phạt của Iran sẽ phải đối mặt với “hậu quả kinh tế to lớn”. Trên mạng xã hội, Trump nói rằng lực lượng hải quân, không quân và các cơ sở sản xuất quân sự của Iran đã bị phá hủy, đồng tiền đã mất giá trị, chính phủ “nguy trong gang tấc”; các thông tin liên quan đến nay vẫn chưa được xác nhận độc lập. Ông nêu đích danh yêu cầu cắt đứt các kênh như buôn lậu dầu mỏ, hạn mức hoán đổi tiền tệ, chuyển tiền mặt, các tổ chức đổi tiền, đăng ký tàu và công ty bình phong, đồng thời nhấn mạnh sẽ không cho phép Iran có vũ khí hạt nhân. Tuyên bố này tiếp nối “chiến dịch cơn giận kinh tế” mà chính phủ Mỹ khởi động từ tháng 4, nhằm cắt đứt các nguồn tài trợ và doanh thu toàn cầu của Iran.