Tôi đã dành nhiều thời gian hơn để đọc qua tài liệu của TermMax, và thay đổi lớn nhất trong cách nghĩ của tôi là nhận ra DeFi lãi suất cố định không chỉ đơn giản là “lãi suất niêm yết”, mà là về cơ chế cần thiết để giữ cho lãi suất đó còn có ý nghĩa khi thị trường biến động.
Giả định đầu tiên của tôi là người vay muốn chi phí có thể dự đoán, còn người cho vay muốn lợi nhuận có thể dự đoán. Nhưng khi giao dịch quyền chọn bước vào bức tranh, những câu hỏi về rủi ro trở nên thú vị hơn nhiều. Các vị thế này được liên kết với nhau như thế nào từ bên trong? Nếu một phần của hệ thống bị chịu áp lực, liệu có thể ảnh hưởng đến phần khác không? Tôi không tìm đủ chi tiết để tự tin trả lời cho mọi kịch bản, vì vậy tôi đang coi những điều này là các câu hỏi hơn là kết luận.
Tôi cũng rất tò mò về thanh khoản. Một vị thế lãi suất cố định có thể trông đơn giản trong điều kiện bình thường, nhưng điều gì xảy ra khi thị trường trở nên biến động và thanh khoản biến mất? Giao thức xử lý việc thanh lý (liquidations) hoặc các lối thoát khó khăn như thế nào mà không tạo ra áp lực?
Quản trị (governance) cũng là một mảng tôi đang theo dõi sát sao. Phi tập trung không chỉ là việc các hợp đồng nằm ở đâu trên chuỗi. Nó còn phụ thuộc vào việc ai có thể thay đổi tham số, nâng cấp các thành phần hoặc tác động đến các quyết định khẩn cấp. Những cơ chế kiểm soát nào tồn tại xung quanh các quyền đó?
Càng đọc, tôi càng ít hứng thú với việc chỉ đơn giản gắn nhãn TermMax như một giao thức DeFi khác. Tôi quan tâm hơn đến việc liệu kiến trúc của nó có thể duy trì tính dự đoán được trong những điều kiện mà nó không được thiết kế để làm cho mọi thứ trông dễ dàng.
Bạn nghĩ những rủi ro nào xứng đáng được quan tâm sát nhất?
@TermMax
#termmax @TermMax
Giả định đầu tiên của tôi là người vay muốn chi phí có thể dự đoán, còn người cho vay muốn lợi nhuận có thể dự đoán. Nhưng khi giao dịch quyền chọn bước vào bức tranh, những câu hỏi về rủi ro trở nên thú vị hơn nhiều. Các vị thế này được liên kết với nhau như thế nào từ bên trong? Nếu một phần của hệ thống bị chịu áp lực, liệu có thể ảnh hưởng đến phần khác không? Tôi không tìm đủ chi tiết để tự tin trả lời cho mọi kịch bản, vì vậy tôi đang coi những điều này là các câu hỏi hơn là kết luận.
Tôi cũng rất tò mò về thanh khoản. Một vị thế lãi suất cố định có thể trông đơn giản trong điều kiện bình thường, nhưng điều gì xảy ra khi thị trường trở nên biến động và thanh khoản biến mất? Giao thức xử lý việc thanh lý (liquidations) hoặc các lối thoát khó khăn như thế nào mà không tạo ra áp lực?
Quản trị (governance) cũng là một mảng tôi đang theo dõi sát sao. Phi tập trung không chỉ là việc các hợp đồng nằm ở đâu trên chuỗi. Nó còn phụ thuộc vào việc ai có thể thay đổi tham số, nâng cấp các thành phần hoặc tác động đến các quyết định khẩn cấp. Những cơ chế kiểm soát nào tồn tại xung quanh các quyền đó?
Càng đọc, tôi càng ít hứng thú với việc chỉ đơn giản gắn nhãn TermMax như một giao thức DeFi khác. Tôi quan tâm hơn đến việc liệu kiến trúc của nó có thể duy trì tính dự đoán được trong những điều kiện mà nó không được thiết kế để làm cho mọi thứ trông dễ dàng.
Bạn nghĩ những rủi ro nào xứng đáng được quan tâm sát nhất?
@TermMax
#termmax @TermMax