Các quan chức Fed cho biết vẫn có khả năng tiếp tục thắt chặt nếu lạm phát vẫn ở mức cao.
SOL, LINK, ONDO, AAVE và HYPE mang đến mức độ tiếp xúc với các mảng khác nhau của thị trường crypto.
Hiệu suất của các altcoin trong tương lai có thể phụ thuộc rất nhiều vào lạm phát, lãi suất, thanh khoản và những diễn biến về quy định.
Thị trường tiền mã hóa đang phải đối mặt với một thách thức chính sách mới sau khi các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phát tín hiệu rằng lãi suất cao hơn vẫn có thể cần thiết. Biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed cho thấy một số nhà hoạch định chính sách ủng hộ việc thắt chặt hơn nếu lạm phát không giảm. Ba quan chức chính thức phản đối để ủng hộ mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, trong khi các quan chức khác cho biết việc siết chặt thêm có thể sẽ trở nên cần thiết. Cuối cùng, Fed đã giữ lãi suất ở mức 3,50%-3,75%.
Diễn biến đó thay đổi bối cảnh cho các altcoin. Chi phí vay mượn cao hơn có thể làm giảm thanh khoản và khiến các tài sản mang tính đầu cơ kém hấp dẫn hơn. Do đó, thị trường crypto có thể trở nên nhạy cảm hơn với dữ liệu kinh tế khi các nhà giao dịch đánh giá lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, tác động khó có thể đồng đều trên toàn ngành. Các mạng lưới khác nhau có nguồn cầu khác nhau, tạo ra nhiều khu vực có thể vẫn phù hợp nếu điều kiện thị trường được cải thiện về sau.
Trong bối cảnh đó, năm altcoin nổi bật nhờ các vai trò riêng trong thị trường tài sản số: Solana, Chainlink, Ondo, Aave và Hyperliquid. Việc xuất hiện trong danh sách này không có nghĩa là các tài sản đó được kỳ vọng sẽ tăng giá. Thay vào đó, mỗi đồng đại diện cho một phân khúc thị trường riêng có thể nhận được sự chú ý nếu điều kiện thanh khoản trở nên thuận lợi hơn.
Solana vẫn được theo dõi sát sao
Nhờ các hoạt động giao dịch, thanh toán, ứng dụng tiêu dùng và tài chính phi tập trung, Solana (SOL) đã phát triển thành một mạng lưới hợp đồng thông minh đáng kể. Do hệ sinh thái lớn, SOL có mối tương quan mạnh với tâm lý altcoin chung. Tuy nhiên, nếu đây là sự quay lại khẩu vị rủi ro, hoạt động mạng lưới nhiều khả năng sẽ đóng vai trò then chốt trong việc quyết định liệu Solana có nằm trong đợt phục hồi rộng hơn hay không.
Chainlink có vai trò thị trường khác biệt
Chainlink (LINK) giữ vị trí khác vì vai trò chính của nó liên quan đến hạ tầng dữ liệu blockchain. Mạng lưới oracle của LINK được thiết kế để kết nối các hợp đồng thông minh với thông tin từ bên ngoài. Điều này giúp LINK có mức độ tiếp xúc với tài chính phi tập trung và các ứng dụng blockchain mới nổi mà không phải phụ thuộc vào một nhóm ứng dụng cụ thể. Vai trò hạ tầng đó có thể ngày càng trở nên quan trọng nếu xu hướng mã hóa và các dự án blockchain mang tính tổ chức tiếp tục được phát triển.
Ondo tập trung vào tài sản được mã hóa
Ondo (ONDO) gắn liền với việc mã hóa các tài sản tài chính truyền thống.
Ngành này thu hút sự chú ý vì công nghệ blockchain có thể cung cấp một phương thức khác để phát hành và chuyển giao các biểu hiện của tài sản trong thế giới thực. Tuy nhiên, các yêu cầu về quy định và mức độ ứng dụng vẫn sẽ là những yếu tố quan trọng. Với ONDO, vì vậy, xu hướng mã hóa rộng hơn có thể quan trọng hơn nhiều so với chỉ riêng tâm lý thị trường ngắn hạn.
Aave và Hyperliquid đại diện cho hoạt động DeFi
Aave (AAVE) là một nền tảng cho vay và đi vay phi tập trung. Nền tảng này gắn chặt với hoạt động thanh khoản, nhu cầu tài sản thế chấp và mức độ tham gia của tài chính phi tập trung.
Tuy nhiên, Hyperliquid (HYPE) có định hướng khác: hệ sinh thái của nó được xây dựng xoay quanh giao dịch phái sinh phi tập trung. Đồng token này nhận được thêm sự chú ý sau lời hứa của Tổng thống Donald Trump rằng các cơ quan quản lý đang tìm cách đưa Hyperliquid vào một khung pháp lý tuân thủ tại Mỹ. Điều này tạo thêm một lớp quản lý đối với HYPE và không loại bỏ rủi ro vốn có của thị trường phái sinh.
Altcoin sẽ đi đâu tiếp theo?
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục đóng vai trò then chốt trong ngành crypto. Có thể sẽ giảm áp lực cho các đợt thắt chặt tiếp theo nếu lạm phát tiếp tục giảm. Breath of the Wild nhiều khả năng sẽ tăng nếu lạm phát vẫn cao, qua đó tiếp tục gây áp lực lên các tài sản rủi ro.
Với năm altcoin này, nước đi tiếp theo vì vậy sẽ phụ thuộc vào cả nền tảng riêng lẻ và thanh khoản thị trường rộng hơn. SOL, LINK, ONDO, AAVE và HYPE đều đại diện cho những phần khác nhau của nền kinh tế crypto.
Thay vì xem chúng như những người chiến thắng chắc chắn, nhà đầu tư có thể coi đó là các tài sản cần theo dõi khi chính sách tiền tệ, quy định và thanh khoản thị trường được hình thành.