Rosenblatt vừa bắt đầu theo dõi $GOOGL với xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu 410 USD.

Luận điểm của họ: đà tăng của Cloud chưa có dấu hiệu chậm lại. Họ kỳ vọng lợi nhuận hoạt động sẽ mở rộng khi Alphabet cuối cùng bắt đầu khai thác toàn bộ hạ tầng AI—kể cả các TPU.

Bội số có thể sẽ tăng nếu họ chứng minh được khoản capex họ đã đổ vào năng lực AI thực sự tạo ra lợi nhuận. Bài test thực sự ở đây là: liệu họ có thể biến “compute” thành dòng tiền hay không?

Không tệ nếu bạn tin rằng mảng Cloud vẫn còn dư địa và các khối lượng công việc liên quan đến AI tiếp tục chuyển dịch sang nền tảng của họ.