$NVDAB $MSFT liên minh Oracle, Meta thỏa hiệp “thuế cộng đồng” cho trung tâm dữ liệu AI, xé bỏ thỏa thuận bảo mật và từ bỏ ưu đãi thuế. Đây chắc chắn không phải lòng tốt, mà là khi lãi suất ở vùng cao, các gã khổng lồ công nghệ thực hiện chiến lược rút lui khỏi nợ địa phương và chi phí hạ tầng. Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hồi tháng 7 vừa xác nhận lộ trình hạ lãi suất còn phụ thuộc dữ liệu, chỉ số đồng USD suy yếu cũng đang mở khóa cho tài sản rủi ro; nhưng dòng tiền tổ chức lại không đổ vào crypto. Thay vào đó, họ phòng hộ trên “đòn bẩy” giữa cổ phiếu và trái phiếu tại Mỹ. Việc Microsoft nhượng bộ đồng nghĩa với việc chi tiêu vốn cho AI ở biên sẽ chậm lại, câu chuyện về sức mạnh tính toán chịu áp lực ngắn hạn, và BTC như một tài sản nắm giữ giá trị thanh khoản (premium) sẽ đi trước alt trong việc hấp thụ tin xấu này. Dự đoán của tôi: nếu tối nay thị trường Mỹ giữ vững sau phiên bật lên từ chuỗi giảm 3 ngày, thì BTC sẽ đứng vững trên 62.000 và kéo theo đà hồi của nhóm SOL; nếu động thái của Microsoft kích hoạt đợt bán tháo lần hai ở nhóm cổ phiếu công nghệ, thì alt có rủi ro giảm 20%. Theo bạn, việc câu chuyện AI hạ nhiệt sẽ thúc đẩy dòng tiền quay vòng sang Meme hay RWA? Hẹn gặp bạn ở phần bình luận.