Tối nay, khi tôi đang duyệt website TermMax, tôi phát hiện ra một mục khá thú vị: alpha. Nó không giống “alpha” của Binance. TermMax alpha là một sản phẩm giao dịch đòn bẩy kiểu quyền chọn. Những ai từng giao dịch hợp đồng tiền mã hoá hẳn đều biết cảm giác khi ôm một lệnh lớn sẽ đau đến thế nào: bạn phải luôn canh bảng giá, sợ chỉ một chút bất cẩn thôi là một cây kim lại đưa bạn tới thanh lý, thậm chí cháy tài khoản! Chán rủi ro bị thanh lý, nhưng vẫn muốn “đánh cược” để có lợi nhuận lớn, thì bạn có thể cân nhắc theo dõi TermMax alpha.
TermMax alpha nhấn mạnh “không có đòn bẩy gây thanh lý”. Nếu bạn thích đánh theo hướng (tăng hoặc giảm), chỉ cần bỏ ra một phần phí quyền (premium), là bạn có thể nhận được vị thế đòn bẩy. Sản phẩm này sẽ không dẫn tới cháy tài khoản. Nếu phán đoán của bạn sai, ví dụ bạn mua theo hướng tăng nhưng đến ngày đáo hạn, giá giảm và thấp hơn Strike Price (giá thực hiện), thì khoản lỗ tối đa của bạn chỉ là phần phí quyền bạn đã nộp khi mở lệnh (Premium). Phí quyền thường có giá trị nhỏ hơn rất nhiều so với giá của tài sản cơ sở. Điều đó có nghĩa là ngay từ lúc mở lệnh, bạn đã “chốt” rủi ro tối đa của mình: dùng một mức chi phí cố định để đặt cược vào khả năng đạt lợi nhuận cao. Đây cũng chính là mục tiêu ban đầu của TermMax khi thiết kế sản phẩm: chi phí cố định, rủi ro tối đa đã được xác định. Cơ chế vay với lãi suất cố định của TermMax cũng tương tự.
Cụ thể như sau (xem hình minh hoạ). Ví dụ, tôi mua lệnh giảm NVADon/USDT trên trang web chính thức, chọn số lượng 10. Hiện giá là 219.13U, suy ra chi phí tối đa khoảng 52U. Đến ngày 28/8, Strike Price là 200, điểm hoà vốn là 194.8U (52/10 = 5.2U/cổ phiếu, 200 - 5.2 = 194.8U). Nếu đến ngày đáo hạn, giá giảm xuống dưới 194.81 thì tôi có thể thực hiện và nhận lợi ích từ việc thanh toán; nếu đến ngày đáo hạn giá không những không giảm mà lại tăng lên cao hơn Strike Price, thì khoản lỗ tối đa cũng chỉ là 52U cộng thêm phí giao dịch 3U. Ngoài ra, trước ngày đáo hạn, nếu thấy giá cứ tăng mãi (tăng quá mạnh), bạn cũng có thể bấm “Close/Close Position” để chốt lãi/lỗ và kết toán; nếu còn dư thì phần dư sẽ được hoàn lại. Hoặc khi giá giảm mạnh, bạn cũng có thể bấm “Exercise - Net Settle” để “chốt an toàn”. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết là thị trường phải có đủ thanh khoản để bạn có thể thoát lệnh thuận lợi, vì vậy thanh khoản của sản phẩm vẫn là một thách thức.
Hiện trên website TermMax đã có một số sản phẩm quyền chọn cổ phiếu, được triển khai trên mainnet BNB Chain. Nếu bạn thấy hứng thú, có thể vào trang web trải nghiệm thử. Bạn cũng có thể thao tác thông qua TermMax DApp trong ví Binance.
#TermMax @TermMax
TermMax alpha nhấn mạnh “không có đòn bẩy gây thanh lý”. Nếu bạn thích đánh theo hướng (tăng hoặc giảm), chỉ cần bỏ ra một phần phí quyền (premium), là bạn có thể nhận được vị thế đòn bẩy. Sản phẩm này sẽ không dẫn tới cháy tài khoản. Nếu phán đoán của bạn sai, ví dụ bạn mua theo hướng tăng nhưng đến ngày đáo hạn, giá giảm và thấp hơn Strike Price (giá thực hiện), thì khoản lỗ tối đa của bạn chỉ là phần phí quyền bạn đã nộp khi mở lệnh (Premium). Phí quyền thường có giá trị nhỏ hơn rất nhiều so với giá của tài sản cơ sở. Điều đó có nghĩa là ngay từ lúc mở lệnh, bạn đã “chốt” rủi ro tối đa của mình: dùng một mức chi phí cố định để đặt cược vào khả năng đạt lợi nhuận cao. Đây cũng chính là mục tiêu ban đầu của TermMax khi thiết kế sản phẩm: chi phí cố định, rủi ro tối đa đã được xác định. Cơ chế vay với lãi suất cố định của TermMax cũng tương tự.
Cụ thể như sau (xem hình minh hoạ). Ví dụ, tôi mua lệnh giảm NVADon/USDT trên trang web chính thức, chọn số lượng 10. Hiện giá là 219.13U, suy ra chi phí tối đa khoảng 52U. Đến ngày 28/8, Strike Price là 200, điểm hoà vốn là 194.8U (52/10 = 5.2U/cổ phiếu, 200 - 5.2 = 194.8U). Nếu đến ngày đáo hạn, giá giảm xuống dưới 194.81 thì tôi có thể thực hiện và nhận lợi ích từ việc thanh toán; nếu đến ngày đáo hạn giá không những không giảm mà lại tăng lên cao hơn Strike Price, thì khoản lỗ tối đa cũng chỉ là 52U cộng thêm phí giao dịch 3U. Ngoài ra, trước ngày đáo hạn, nếu thấy giá cứ tăng mãi (tăng quá mạnh), bạn cũng có thể bấm “Close/Close Position” để chốt lãi/lỗ và kết toán; nếu còn dư thì phần dư sẽ được hoàn lại. Hoặc khi giá giảm mạnh, bạn cũng có thể bấm “Exercise - Net Settle” để “chốt an toàn”. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết là thị trường phải có đủ thanh khoản để bạn có thể thoát lệnh thuận lợi, vì vậy thanh khoản của sản phẩm vẫn là một thách thức.
Hiện trên website TermMax đã có một số sản phẩm quyền chọn cổ phiếu, được triển khai trên mainnet BNB Chain. Nếu bạn thấy hứng thú, có thể vào trang web trải nghiệm thử. Bạn cũng có thể thao tác thông qua TermMax DApp trong ví Binance.
#TermMax @TermMax
