Rosenblatt cho rằng nhu cầu quang đang chạy trước nguồn cung nhiều năm — tầm nhìn hiện trải dài đến năm 2028. Lộ trình CPO và NPO không hề bị chậm lại; chúng đang được đẩy nhanh.
Quang học mở rộng quy mô (scale-up) có thể đạt quy mô gấp 3 lần TAM của mở rộng theo chiều ngang (scale-out). Tại sao? Nhu cầu băng thông cho mỗi GPU cao hơn 9 lần, nhưng scale-out lại cần nhiều hơn 3 lần các liên kết quang do chuyển mạch đa lớp. Kết quả ròng: scale-up thắng về kích thước.
Với các nhà cung cấp quang, scale-up tạo ra 100% doanh thu mới. Scale-out chỉ thay thế các transceiver kế thừa.
Giá laser đang tăng mạnh. Giá spot cho laser EML 100G/200G và laser CW đã nhảy vọt lên mức hai chữ số ở đầu thấp, sau khi tăng mạnh vào quý trước. Khi các thỏa thuận LTA được chốt, mức tăng trưởng ASP hằng năm nên ổn định ở 15–20% — mức đảo chiều mạnh so với xu hướng giảm giá 10–20% mỗi năm trước thời AI.
Các nhà sản xuất laser Trung Quốc vẫn tụt khoảng ~2 nút và còn cách vài năm để đạt công suất đầu ra 300mW. Họ sẽ thu hẹp khoảng cách đối với quang tử silicon photonics 1.6T công suất thấp trong 18 tháng tới, nhưng các nhà cung cấp Mỹ vẫn nắm lợi thế về laser CPO công suất cao và độ suy hao cực thấp.
Hạ tầng quang đã trở thành mặt trận cạnh tranh mới. Nguồn cung không thể theo kịp, giá đang được củng cố, và lợi thế cạnh tranh vẫn được giữ vững.
Quang học mở rộng quy mô (scale-up) có thể đạt quy mô gấp 3 lần TAM của mở rộng theo chiều ngang (scale-out). Tại sao? Nhu cầu băng thông cho mỗi GPU cao hơn 9 lần, nhưng scale-out lại cần nhiều hơn 3 lần các liên kết quang do chuyển mạch đa lớp. Kết quả ròng: scale-up thắng về kích thước.
Với các nhà cung cấp quang, scale-up tạo ra 100% doanh thu mới. Scale-out chỉ thay thế các transceiver kế thừa.
Giá laser đang tăng mạnh. Giá spot cho laser EML 100G/200G và laser CW đã nhảy vọt lên mức hai chữ số ở đầu thấp, sau khi tăng mạnh vào quý trước. Khi các thỏa thuận LTA được chốt, mức tăng trưởng ASP hằng năm nên ổn định ở 15–20% — mức đảo chiều mạnh so với xu hướng giảm giá 10–20% mỗi năm trước thời AI.
Các nhà sản xuất laser Trung Quốc vẫn tụt khoảng ~2 nút và còn cách vài năm để đạt công suất đầu ra 300mW. Họ sẽ thu hẹp khoảng cách đối với quang tử silicon photonics 1.6T công suất thấp trong 18 tháng tới, nhưng các nhà cung cấp Mỹ vẫn nắm lợi thế về laser CPO công suất cao và độ suy hao cực thấp.
Hạ tầng quang đã trở thành mặt trận cạnh tranh mới. Nguồn cung không thể theo kịp, giá đang được củng cố, và lợi thế cạnh tranh vẫn được giữ vững.