Không có ngày đáo hạn thì không thể nói là lãi suất cố định thực sự
Cùng một con số theo năm, nhưng vị thế trong 30 ngày còn lại và 300 ngày không phải là cùng loại sản phẩm tài chính. Lãi suất chỉ là tỷ lệ phần trăm; đến ngày đáo hạn mới chuyển đổi tỷ lệ trừu tượng đó thành dòng tiền thực tế có thể thực hiện được.@TermMax #TermMax
TermMax ở mỗi thị trường giao dịch sẽ gắn chặt với một ngày đáo hạn rõ ràng, quyết định thời điểm người vay phải hoàn trả và thời điểm nhà đầu tư nhận tiền đáo hạn, đồng thời ảnh hưởng đến mức chiết khấu của FT. Dù trang có hiển thị APR là như nhau, thì thời gian sử dụng vốn, rủi ro biến động lãi suất và độ sâu khi thoát khỏi thị trường thứ cấp vẫn có thể khác biệt rất lớn.
Nhưng việc gắn thêm ngày đáo hạn không giới hạn cũng có nhược điểm, sẽ làm “cắt vụn” tính thanh khoản của toàn bộ dòng lệnh. Các thị trường đáo hạn dài (đuôi dài) nhìn có vẻ đủ lệnh, nhưng chi phí giao dịch có trọng số cho các giao dịch quy mô lớn sẽ nhanh chóng xấu đi. Khi đối chiếu/khôi phục dữ liệu, có thể so sánh lãi suất theo trọng số theo khối lượng giao dịch và chênh lệch giá mua–bán giữa các kỳ hạn liền kề. Nếu thị trường đuôi dài trong thời gian dài thiếu giao dịch, thì cần hạ thấp đánh giá về mức độ trưởng thành của thị trường.
Gợi ý: Đánh giá thị trường lãi suất cố định, đừng thống kê số lượng ngày đáo hạn; hãy tập trung vào hiệu suất giao dịch liên tục của các kỳ hạn cốt lõi, việc thanh toán/đáo hạn, và khả năng duy trì tái tục vốn theo vòng (cuốn chiếu).
Cùng một con số theo năm, nhưng vị thế trong 30 ngày còn lại và 300 ngày không phải là cùng loại sản phẩm tài chính. Lãi suất chỉ là tỷ lệ phần trăm; đến ngày đáo hạn mới chuyển đổi tỷ lệ trừu tượng đó thành dòng tiền thực tế có thể thực hiện được.@TermMax #TermMax
TermMax ở mỗi thị trường giao dịch sẽ gắn chặt với một ngày đáo hạn rõ ràng, quyết định thời điểm người vay phải hoàn trả và thời điểm nhà đầu tư nhận tiền đáo hạn, đồng thời ảnh hưởng đến mức chiết khấu của FT. Dù trang có hiển thị APR là như nhau, thì thời gian sử dụng vốn, rủi ro biến động lãi suất và độ sâu khi thoát khỏi thị trường thứ cấp vẫn có thể khác biệt rất lớn.
Nhưng việc gắn thêm ngày đáo hạn không giới hạn cũng có nhược điểm, sẽ làm “cắt vụn” tính thanh khoản của toàn bộ dòng lệnh. Các thị trường đáo hạn dài (đuôi dài) nhìn có vẻ đủ lệnh, nhưng chi phí giao dịch có trọng số cho các giao dịch quy mô lớn sẽ nhanh chóng xấu đi. Khi đối chiếu/khôi phục dữ liệu, có thể so sánh lãi suất theo trọng số theo khối lượng giao dịch và chênh lệch giá mua–bán giữa các kỳ hạn liền kề. Nếu thị trường đuôi dài trong thời gian dài thiếu giao dịch, thì cần hạ thấp đánh giá về mức độ trưởng thành của thị trường.
Gợi ý: Đánh giá thị trường lãi suất cố định, đừng thống kê số lượng ngày đáo hạn; hãy tập trung vào hiệu suất giao dịch liên tục của các kỳ hạn cốt lõi, việc thanh toán/đáo hạn, và khả năng duy trì tái tục vốn theo vòng (cuốn chiếu).