Tôi đã thử nghiệm khoản @TermMax với thị trường USDC/PT-sUSDe của Mỹ, chủ yếu để hiểu dòng tiền thực tế và chi phí.
Ví dụ đơn giản, tôi đã xem xét 5.000 USDC trong 30 ngày với lãi suất cố định 8%. Riêng phần lãi đã vào khoảng $32,88.
Điểm khiến tôi chú ý là TermMax đóng gói dòng tiền tài sản thế chấp và vay mượn vào một cấu trúc gọn gàng hơn nhiều so với quy trình vay thủ công → tái cân bằng mà tôi từng quen khi dùng Aave.
Tuy nhiên, có một chi tiết quan trọng: lãi suất cố định 8% không phải là toàn bộ câu chuyện. Nó xác định điều kiện tài trợ theo thời hạn đáo hạn, trong khi FT thể hiện quyền đòi nợ lãi suất cố định. XT và FT phối hợp với nhau trong việc chia tách nợ/tài sản, và giá thực hiện thực tế chịu ảnh hưởng bởi đường cong AMM được tạo thông qua Range Orders.
Vì vậy, chi phí thực sự không chỉ là “8% APR”. Giá thị trường và cơ chế thực thi cũng quan trọng.
Sự khác biệt đó trở nên rõ ràng hơn nhiều sau khi tôi thực sự tính toán.
#TermMax
#termmax @TermMax
Ví dụ đơn giản, tôi đã xem xét 5.000 USDC trong 30 ngày với lãi suất cố định 8%. Riêng phần lãi đã vào khoảng $32,88.
Điểm khiến tôi chú ý là TermMax đóng gói dòng tiền tài sản thế chấp và vay mượn vào một cấu trúc gọn gàng hơn nhiều so với quy trình vay thủ công → tái cân bằng mà tôi từng quen khi dùng Aave.
Tuy nhiên, có một chi tiết quan trọng: lãi suất cố định 8% không phải là toàn bộ câu chuyện. Nó xác định điều kiện tài trợ theo thời hạn đáo hạn, trong khi FT thể hiện quyền đòi nợ lãi suất cố định. XT và FT phối hợp với nhau trong việc chia tách nợ/tài sản, và giá thực hiện thực tế chịu ảnh hưởng bởi đường cong AMM được tạo thông qua Range Orders.
Vì vậy, chi phí thực sự không chỉ là “8% APR”. Giá thị trường và cơ chế thực thi cũng quan trọng.
Sự khác biệt đó trở nên rõ ràng hơn nhiều sau khi tôi thực sự tính toán.
#TermMax
#termmax @TermMax