Vàng gần đây tăng mạnh, rốt cuộc ai đang mua vào?

Nhiều người có một hiểu lầm, cho rằng đợt tăng giá vàng này là do xung đột Nga-Ukraine, tình hình Trung Đông, và những xung đột địa chính trị ở Greenland.

Nhưng nói thật, nếu bạn chỉ nhìn thấy bề ngoài này, thực ra bạn hoàn toàn chưa hiểu rõ logic cơ bản của đợt thị trường vàng lớn này.

Thực ra bạn hoàn toàn chưa hiểu rõ logic cơ bản của đợt thị trường vàng lớn này.

Chỉ khi nào thực sự hiểu rõ logic cơ bản, bạn mới có thể nắm giữ, trong lòng có sự tự tin, không bị thị trường quăng quật.

Vậy logic cơ bản của đợt tăng giá vàng này là gì?

Tóm lại: chính là sự sụp đổ tín dụng của đô la Mỹ, dẫn đến các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vào vàng để phòng ngừa rủi ro.

Nói trắng ra là, những người đang điên cuồng mua vàng bây giờ không phải là nhà đầu tư nhỏ lẻ, cũng không phải là phố Wall mà là các ngân hàng trung ương của các quốc gia đang mua vào hàng tấn.

Bạn mua vài chục gram, vài trăm gram, trước mặt họ cũng chỉ là một phần nhỏ.

Vì nếu các ngân hàng trung ương là lực lượng chính, thì tại sao họ lại phải mua vào điên cuồng như vậy? Liệu trong tương lai họ có tiếp tục mua không?

Thực sự chuyện này không hề phức tạp, bạn chỉ cần xem lại những gì Mỹ đã làm trong vài năm qua là sẽ hiểu.

Một bên là cuộc chiến thương mại, chiến tranh thuế má diễn ra khắp nơi, xung đột Nga-Ukraine và cạnh tranh Trung Đông không ngừng leo thang, còn ám chỉ việc thôn tính Greenland, Canada và Venezuela, tự biến mình thành kẻ châm ngòi cho toàn cầu.

Bên còn lại là trong thời gian đeo khẩu trang, tiền được bơm ra một cách điên cuồng, sau đó lại phanh gấp, tăng lãi suất mạnh.

Điều đáng sợ hơn là, quy mô nợ của Mỹ hiện đã lên tới 38,5 nghìn tỷ đô la, mỗi năm chỉ riêng lãi suất đã phải trả 1,2 nghìn tỷ đô la, tương đương với 1/4 thu nhập ngân sách của Mỹ trong một năm.

Điều này giống như một gia đình có thu nhập chỉ 10.000 đô la mỗi tháng, mỗi tháng đã phải chi ra 2.500 đô la chỉ để trả lãi.

Hãy nhìn rõ, 2.500 đô la này không phải là khoản vay mà là lãi suất thuần, vốn gốc chưa trả một xu nào, bạn nói gia đình này có thể chịu đựng được bao lâu?

Nếu họ nợ tiền của bạn, bạn có thấy lo lắng không? Quan trọng hơn là bạn cũng không dám ép họ.

Cuộc chiến Nga-Ukraine chính là ví dụ tốt nhất.

Mỹ đã trực tiếp đóng băng tài sản nước ngoài của Nga, số tiền mà người ta đã tích lũy trong suốt nhiều năm qua đã biến mất chỉ sau một đêm, bạn nói các quốc gia khác có thể cảm thấy an toàn không? Cả thế giới bỗng thức tỉnh.

Cần biết rằng Mỹ hiện là chủ nợ lớn nhất thế giới, hầu hết các quốc gia trên thế giới đều nắm giữ một lượng lớn trái phiếu Mỹ.

Vì vậy trong vài năm qua, 43% các ngân hàng trung ương toàn cầu đã tăng cường nắm giữ vàng, và một nửa trong số đó đã rõ ràng tuyên bố sẽ tiếp tục mua trong năm tới.

Ở đây cần nhắc nhở rằng, các ngân hàng trung ương mua vàng không bao giờ là để kiếm lời ngắn hạn, mà là để ổn định tiền tệ và tỷ giá hối đoái của quốc gia.

Nói trắng ra là, những quốc gia không có đủ dự trữ vàng, một khi có chuyện xảy ra bên ngoài, tiền tệ và tỷ giá hối đoái rất dễ sụp đổ, đây chính là mục đích cốt lõi của các ngân hàng trung ương khi tích trữ vàng.

Trong bốn năm qua, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã tăng cường nắm giữ vàng mỗi năm đều vượt quá 1.000 tấn, gần như gấp đôi mức trung bình của 10 năm qua.

Hơn nữa, ngân hàng trung ương của chúng ta, từ năm ngoái đã liên tục tăng cường nắm giữ trong 19 tháng, gần đây lại liên tục mua vào trong 14 tháng.

Ngay cả chính Mỹ cũng âm thầm vận chuyển 600 tấn vàng từ Úc và Trung Đông về.

Hiện tại tỷ lệ tài sản vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu đã vượt qua trái phiếu Mỹ, điều này chưa từng xảy ra trong hơn 30 năm qua.

Nếu Trump cứ tiếp tục như vậy, các ngân hàng trung ương các quốc gia sẽ tiếp tục tăng cường nắm giữ vàng.

Hiện tại dự trữ vàng của ngân hàng trung ương chúng ta là 2.306 tấn, đứng vị trí thứ năm thế giới, vẫn thua kém Pháp, Ý và Đức. Còn Mỹ là 8.133 tấn, gấp 3,5 lần của chúng ta.

Xét theo quy mô kinh tế hiện nay của chúng ta, quy mô ngoại hối và tiến trình quốc tế hóa đồng nhân dân tệ, không gian nâng cao dự trữ vàng vẫn còn rất lớn.

Nói cách khác, dù các ngân hàng trung ương đã mua rất nhiều, nhưng vẫn còn xa mới đủ.

Khi bạn thấy điều này, bạn sẽ hiểu rằng, chỉ cần đồng đô la tiếp tục yếu đi, tín dụng đô la tiếp tục sụp đổ, sự không an toàn của các quốc gia sẽ ngày càng mạnh, việc các ngân hàng trung ương mua vàng sẽ không dừng lại.

Và sự điều chỉnh này trên toàn cầu, không bao giờ chỉ là chuyện một hai tháng, cũng không phải là chuyện một hai năm, mà là một chu kỳ kinh tế hoàn chỉnh.

Chu kỳ ngắn cũng phải từ 3-5 năm, chu kỳ trung bình là hơn 10 năm.

Vì vậy bạn hãy quay lại nhìn, làm sao có thể dễ dàng kết thúc đợt thị trường vàng này?

Hiểu rõ logic cơ bản này sẽ nhận ra rằng, vàng mà nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vài chục, trăm gram thực sự chỉ như một giọt nước trong biển cả.

Ngân hàng trung ương mua vào từng tấn, lực lượng chính thực sự là họ, họ mới là lực lượng quyết định xu hướng giá vàng.

Chỉ cần những ngân hàng trung ương này không bán tháo vàng, thậm chí còn tiếp tục mua vào, giá vàng rất khó thực sự đạt đỉnh.

Điều này giống như một cổ phiếu, chỉ cần nhà đầu tư lớn và lực lượng chính tiếp tục mua vào, bạn nghĩ giá cổ phiếu có thể dễ dàng đạt đỉnh không?

Vì vậy khi nhìn vào vàng, tuyệt đối đừng chỉ chú ý đến biến động ngắn hạn, nhất định phải đứng trên chu kỳ lớn hơn để xem.

Chỉ như vậy mới không bị quăng ra giữa chừng, mới có niềm tin, mới có thể giữ vững.

Xét về ngắn hạn, vàng thực sự có áp lực điều chỉnh, nhưng về trung và dài hạn, thị trường vẫn còn xa mới kết thúc.

Đừng cố đoán điểm cụ thể, không ai có thể dự đoán chính xác giá cả, cũng không có ý nghĩa gì.

Trong môi trường như vậy, việc kiếm lời chắc chắn là ảo tưởng, bảo toàn giá trị mới là thực tế.

Những người thua lỗ thường là do sự ngu dốt.

Nếu bạn có tâm lý mua vàng với ý định kiếm lời trong tháng tới rồi chạy trốn, thì bạn chính là một củ hành xanh.