Ban ngày còn đang nói về việc tránh rủi ro bằng cách rút vốn sang lĩnh vực y tế – quốc phòng, tối thì phong cách đã đổi khác. Các cổ phiếu phần mềm bị định giá quá thấp đồng loạt ngẩng đầu; các cổ phiếu được mã hóa trên chuỗi cũng theo đó chuyển động.

Vòng này ở Mỹ không phải giảm một mạch, mà là đang luân chuyển danh mục. Ngành bán dẫn và phần cứng AI bị lợi suất trái phiếu Mỹ đẩy cao rồi bị ép xuống; nhưng tiền không rời đi, mà quay đầu đi mua những mã phần mềm và truyền thông trực tuyến đã giảm lâu.

Dữ liệu thực trên chuỗi:
$INTUon +3.9% (khối lượng khoảng 1.36 tỷ U)
$ADBEon +3.7% (khoảng 1.25 tỷ U)
$SPOTon +4.4% (khoảng 1.26 tỷ U)

Bên thị trường Mỹ còn mạnh hơn: Monday.com +7%, HubSpot +6%, Intuit +5%; Netflix, Salesforce, Adobe cũng bị dòng tiền nhặt lên cùng lúc.

Quan điểm của tôi: đây không phải là việc cơ bản của công ty phần mềm đột nhiên tốt lên, mà là một lần tái cân bằng giữa “phần cứng AI đắt đỏ” và “phần mềm rẻ”. Cổ phiếu tăng mạnh nhất ngược lại lại là các mã SaaS và truyền thông trực tuyến trước đó bị cắt giảm nặng nhất—điển hình là một nhịp hồi do bị định giá quá thấp kèm luân chuyển, không phải việc khởi động luận điểm mới. Đừng coi nhịp hồi là đảo chiều.

Cần làm rõ rủi ro: cổ phiếu mã hóa không đồng nghĩa với việc nắm giữ trực tiếp. Những người nắm giữ các token trên chuỗi này khá ít, tính thanh khoản mỏng; giá sẽ có chênh lệch so với khung giờ giao dịch ở thị trường Mỹ. Lợi suất trái phiếu Mỹ mà lại đổi, việc luân chuyển có thể dừng ngay; và nhịp hồi sau khi bị định giá quá thấp là dễ bị đuổi theo nhất tại các đỉnh cảm xúc.

Đây là phần mềm thực sự sẽ lên thay, hay chỉ là chiêu “giả vờ” để phần cứng AI nghỉ một chút? Bạn nghĩ sao.

#bStocks #美股 #phần mềm