SanDisk bùng nổ thị trường, Không quân cuối cùng cũng “gỡ nút”.
1. Nguyên mẫu HBF — nửa cuối năm 2026
NAND xếp chồng thế hệ tiếp theo, được thiết kế cho các kịch bản AI, được SeekingAlpha gọi là “người thay đổi cuộc chơi tiếp theo”, nhắm trực tiếp vào thị trường HBM.
2. BiCS9 QLC — sản xuất dần dần hàng loạt
Dung lượng mỗi chip tăng 60%, giúp giảm mạnh chi phí lưu trữ cho AI, đẩy nhanh mức độ thâm nhập của SSD doanh nghiệp dùng QLC/TLC.
3. Lộ trình dung lượng SSD cấp doanh nghiệp
2025: 128TB → 2026: 256TB → 2027: 512TB → xa hơn: 1PB, tăng gấp đôi mỗi năm.
4. Khung tài chính 2028-2030
Lần đầu công bố mô hình tài chính đa năm, cam kết hoàn trả tiền mặt cho cổ đông đạt 100% phần vượt kế hoạch, thương vụ mua lại 6 tỷ USD vẫn đang được thực hiện.
5. Kỳ báo cáo tiếp theo — dự kiến cuối tháng 10 ~ đầu tháng 11 năm 2026
Điểm cần theo dõi: tiến độ nguyên mẫu HBF + tiến độ sản xuất hàng loạt BiCS9.
Một câu: Nguyên mẫu HBF và việc sản xuất hàng loạt BiCS9 là hai biến số lớn nhất; nếu triển khai vượt kỳ vọng có thể một lần nữa “kích nổ” giá cổ phiếu.