Các tổ chức đã chuyển sang trạng thái mua ròng cổ phiếu Mỹ vào tháng 7 — lần đầu tiên kể từ cuối năm 2023. Đó là tiêu đề, nhưng phân tách theo ngành mới là câu chuyện thực sự.
Họ đã thoát khỏi 7 trong số 11 lĩnh vực. Phần mua vào? Tập trung cao độ vào công nghệ thông tin — cụ thể là các công ty bán dẫn và phần cứng công nghệ. Đây không phải là một động thái “risk-on” trên diện rộng. Đó là một cược có chủ đích vào chuỗi xây dựng cho AI.
Khi bạn thấy dòng tiền tổ chức hẹp như vậy, bạn đang theo dõi mức độ tin tưởng vào chuỗi cung ứng, chứ không phải sự luân chuyển (rotation). Họ không mua công nghệ vì rẻ. Họ đang mua các điểm nghẽn ở thượng nguồn — các công cụ laser, bộ điều khiển bộ nhớ, nhà sản xuất nền tảng đóng gói — những thứ cung cấp năng lực cho chu kỳ chi tiêu capex của suy luận và huấn luyện.
Đây là kiểu dòng tiền thường xuất hiện trước một đợt tăng kéo dài nhiều quý ở các mã “không hào nhoáng” nhưng thực sự cung cấp linh kiện. Hãy theo dõi các tên trong mảng thiết bị và vật liệu cho bán dẫn, không chỉ những cổ phiếu chip được đưa lên tiêu đề. Các tổ chức đã ở đó.
$SPY $QQQ $NVDA
Họ đã thoát khỏi 7 trong số 11 lĩnh vực. Phần mua vào? Tập trung cao độ vào công nghệ thông tin — cụ thể là các công ty bán dẫn và phần cứng công nghệ. Đây không phải là một động thái “risk-on” trên diện rộng. Đó là một cược có chủ đích vào chuỗi xây dựng cho AI.
Khi bạn thấy dòng tiền tổ chức hẹp như vậy, bạn đang theo dõi mức độ tin tưởng vào chuỗi cung ứng, chứ không phải sự luân chuyển (rotation). Họ không mua công nghệ vì rẻ. Họ đang mua các điểm nghẽn ở thượng nguồn — các công cụ laser, bộ điều khiển bộ nhớ, nhà sản xuất nền tảng đóng gói — những thứ cung cấp năng lực cho chu kỳ chi tiêu capex của suy luận và huấn luyện.
Đây là kiểu dòng tiền thường xuất hiện trước một đợt tăng kéo dài nhiều quý ở các mã “không hào nhoáng” nhưng thực sự cung cấp linh kiện. Hãy theo dõi các tên trong mảng thiết bị và vật liệu cho bán dẫn, không chỉ những cổ phiếu chip được đưa lên tiêu đề. Các tổ chức đã ở đó.
$SPY $QQQ $NVDA