Ban đầu tôi cho rằng các giao thức lãi suất cố định luôn để lại những đống vốn lớn không sinh lãi trong khi chờ người đi vay.

Tôi đã dành thời gian để xem xét thiết kế và nhận ra điều ngược lại. Phần vốn chưa được vay không bị để yên.

Nó tự động được chuyển sang các thị trường lãi suất thả nổi để tiếp tục sinh lời cho đến khi xuất hiện một người vay với lãi suất cố định. Các nhà cung cấp thanh khoản không còn phải đối mặt với lựa chọn khó giữa việc khóa một mức lãi suất và giữ tiền mặt chết. Hai bên vẫn được kết nối với nhau mà không buộc phải đánh đổi như vậy.

Tôi vẫn tự hỏi việc chuyển giao đó hoạt động “mượt” đến mức nào khi lãi suất ở phía thả nổi thay đổi đột ngột.

Giới hạn sâu hơn trong các thị trường lãi suất cố định là bài toán khớp lệnh, hay chỉ là chi phí vốn bị bỏ không sử dụng?

#termmax @TermMax