1690 đô la của SanDisk, bạn mua không?
Nhìn bề ngoài trước: từ dưới 1000 đã bật mạnh 70%, nhà đầu tư cá nhân bắt đầu đu đỉnh.
6 tuần qua đã xảy ra gì? Đáy tháng 7 từng chạm vùng 1000-1200, sau đó bật tăng liên tục lên 1690; 5 ngày tăng 30%+, 1 tháng tăng 30%+. Hôm qua, chứng khoán Mỹ đóng cửa ở 1787, tăng mạnh 8,88%, hợp đồng tương lai vĩnh viễn qua đêm hạ nhiệt về quanh 1690.
Sau khi vượt kênh giảm trên biểu đồ ngày, giá tăng nhanh; đường trung bình trung hạn xếp theo xu hướng tăng; động lượng MACD tiếp tục cải thiện
Việc thứ nhất: từ 40 lên 2354 rồi giảm về dưới 1000 — đây gọi là rũ bỏ, không phải sụp đổ
Tháng 2/2025, khi tách khỏi Western Digital, giá cổ phiếu SNDK chỉ khoảng 40 đô la. Trong 15 tháng đã tăng hơn 5000%; đỉnh ở 2354 vào tháng 6, rồi thấp nhất xuống dưới 1000 vào tháng 7, mức sụt tối đa hơn 57%.
Cổ phiếu từng bùng nổ 5000%, điều chỉnh 57% gọi là “rũ bỏ bằng lực”, không gọi là “đảo chiều xu hướng”
Việc thứ hai: Investor Day tung lời “nặng”, Phố Wall đồng loạt lạc quan
Ngày 13/8 tại Investor Day, công ty đưa ra mô hình dài hạn: tăng trưởng doanh thu hai chữ số cao trong FY2028-2030, duy trì biên lợi nhuận gộp non-GAAP khoảng 80%, biên lợi nhuận FCF khoảng 50%, và hoàn trả 100% tiền mặt vượt mức cho cổ đông
Công ty này không chỉ kiếm được tiền, mà còn có thể trả lại toàn bộ số tiền kiếm được cho bạn
Báo cáo Q4 còn “bùng nổ”: doanh thu 8,97 tỷ đô la, non-GAAP EPS 39,25 đô la vượt xa kỳ vọng, mảng doanh thu trung tâm dữ liệu bùng phát. Hội đồng quản trị còn bổ sung ủy quyền mua lại 14 tỷ đô la cổ phiếu
Việc thứ ba: NAND cung không đủ cầu, SNDK không còn là “chu kỳ
Công ty đã ký hợp đồng theo mô hình kinh doanh mới kỳ hạn nhiều năm với nhiều khách hàng siêu lớn, khóa sản lượng và giá, bao phủ khoảng một nửa sản lượng xuất bits cho FY2027 và khoảng hai phần ba cho FY2028
Ý là gì? Trước đây, lưu trữ là cổ phiếu theo chu kỳ, lên xuống theo trời. Giờ doanh thu bị “khóa”, tính chu kỳ giảm mạnh
Các tổ chức đang chuyển từ góc nhìn “cổ phiếu theo chu kỳ” sang góc nhìn “hạ tầng lưu trữ cho AI”. Đây giống kịch bản năm 2023: NVDA từ “công ty card đồ họa cho game” thành “ông trùm năng lực tính toán AI”
Chiến lược hành động
Người chơi ngắn hạn:
Gần 1690 thăm dò mua với tỷ trọng nhẹ, cắt lỗ 1620-1650, mục tiêu 1 1750-1800, mục tiêu 2 1900+. Nếu vượt 1800 với khối lượng tăng có thể gia tăng.
Người chơi theo sóng:
Tư duy phe mua — chỉ cần giữ được vùng 1500-1600 thì nắm giữ hướng tới 2000+. Chia mua theo từng đợt: gom 1650-1700, mua thêm khi điều chỉnh. Cắt lỗ nới lên 1450-1500.
Nhà đầu tư dài hạn “niềm tin”:
Gom dần dưới 1500. Lưu trữ cho AI là một trong những mảng hạ tầng chắc chắn nhất trong 3-5 năm tới, SanDisk là lựa chọn có độ “thuần” cao nhất
Nhìn bề ngoài trước: từ dưới 1000 đã bật mạnh 70%, nhà đầu tư cá nhân bắt đầu đu đỉnh.
6 tuần qua đã xảy ra gì? Đáy tháng 7 từng chạm vùng 1000-1200, sau đó bật tăng liên tục lên 1690; 5 ngày tăng 30%+, 1 tháng tăng 30%+. Hôm qua, chứng khoán Mỹ đóng cửa ở 1787, tăng mạnh 8,88%, hợp đồng tương lai vĩnh viễn qua đêm hạ nhiệt về quanh 1690.
Sau khi vượt kênh giảm trên biểu đồ ngày, giá tăng nhanh; đường trung bình trung hạn xếp theo xu hướng tăng; động lượng MACD tiếp tục cải thiện
Việc thứ nhất: từ 40 lên 2354 rồi giảm về dưới 1000 — đây gọi là rũ bỏ, không phải sụp đổ
Tháng 2/2025, khi tách khỏi Western Digital, giá cổ phiếu SNDK chỉ khoảng 40 đô la. Trong 15 tháng đã tăng hơn 5000%; đỉnh ở 2354 vào tháng 6, rồi thấp nhất xuống dưới 1000 vào tháng 7, mức sụt tối đa hơn 57%.
Cổ phiếu từng bùng nổ 5000%, điều chỉnh 57% gọi là “rũ bỏ bằng lực”, không gọi là “đảo chiều xu hướng”
Việc thứ hai: Investor Day tung lời “nặng”, Phố Wall đồng loạt lạc quan
Ngày 13/8 tại Investor Day, công ty đưa ra mô hình dài hạn: tăng trưởng doanh thu hai chữ số cao trong FY2028-2030, duy trì biên lợi nhuận gộp non-GAAP khoảng 80%, biên lợi nhuận FCF khoảng 50%, và hoàn trả 100% tiền mặt vượt mức cho cổ đông
Công ty này không chỉ kiếm được tiền, mà còn có thể trả lại toàn bộ số tiền kiếm được cho bạn
Báo cáo Q4 còn “bùng nổ”: doanh thu 8,97 tỷ đô la, non-GAAP EPS 39,25 đô la vượt xa kỳ vọng, mảng doanh thu trung tâm dữ liệu bùng phát. Hội đồng quản trị còn bổ sung ủy quyền mua lại 14 tỷ đô la cổ phiếu
Việc thứ ba: NAND cung không đủ cầu, SNDK không còn là “chu kỳ
Công ty đã ký hợp đồng theo mô hình kinh doanh mới kỳ hạn nhiều năm với nhiều khách hàng siêu lớn, khóa sản lượng và giá, bao phủ khoảng một nửa sản lượng xuất bits cho FY2027 và khoảng hai phần ba cho FY2028
Ý là gì? Trước đây, lưu trữ là cổ phiếu theo chu kỳ, lên xuống theo trời. Giờ doanh thu bị “khóa”, tính chu kỳ giảm mạnh
Các tổ chức đang chuyển từ góc nhìn “cổ phiếu theo chu kỳ” sang góc nhìn “hạ tầng lưu trữ cho AI”. Đây giống kịch bản năm 2023: NVDA từ “công ty card đồ họa cho game” thành “ông trùm năng lực tính toán AI”
Chiến lược hành động
Người chơi ngắn hạn:
Gần 1690 thăm dò mua với tỷ trọng nhẹ, cắt lỗ 1620-1650, mục tiêu 1 1750-1800, mục tiêu 2 1900+. Nếu vượt 1800 với khối lượng tăng có thể gia tăng.
Người chơi theo sóng:
Tư duy phe mua — chỉ cần giữ được vùng 1500-1600 thì nắm giữ hướng tới 2000+. Chia mua theo từng đợt: gom 1650-1700, mua thêm khi điều chỉnh. Cắt lỗ nới lên 1450-1500.
Nhà đầu tư dài hạn “niềm tin”:
Gom dần dưới 1500. Lưu trữ cho AI là một trong những mảng hạ tầng chắc chắn nhất trong 3-5 năm tới, SanDisk là lựa chọn có độ “thuần” cao nhất